Entrar no mercado aos poucos é realmente mais seguro? Tudo depende destas três condições
No mercado de criptomoedas, muitas pessoas não se sentem à vontade para comprar tudo de uma vez e, por isso, preferem entrar no mercado aos poucos.
Compre um pouco primeiro; se o preço cair, compre mais um pouco. Se o mercado continuar caindo, aumente a posição mais um pouco.
Parece bastante razoável: já que não é possível identificar o fundo com precisão, comprar aos poucos seria uma forma de reduzir o risco.
Mas o problema é:
Entrar no mercado aos poucos pode alterar a distribuição dos preços de compra, mas não necessariamente reduz o risco total.
Sem um plano de negociação claro, entrar no mercado aos poucos pode até fazer com que perdas inicialmente limitadas se transformem gradualmente em uma exposição ao risco maior.
Vamos analisar três condições fundamentais.
I. Condição 1: Cada reforço da posição deve ter uma justificação clara
Suponha que o preço atual do BTC é de 100.000 USDT.
Planeia comprar em três fases:
Primeira compra: 100.000 USDT
Segunda compra: 98.000 USDT
Terceira compra: 96.000 USDT
Se comprar a mesma quantidade de BTC em cada fase, o custo médio das três compras será inferior ao preço da primeira compra.
Isto parece bastante atraente.
Mas há uma questão em que precisa de pensar:
Quando o preço caiu para 98.000 USDT, porque continuou a achar que valia a pena manter esta operação?
Foi porque o preço chegou à zona de compra definida antecipadamente ou porque não queria admitir que a sua avaliação inicial poderia estar errada?
Há uma diferença fundamental entre as duas situações.
Se cada reforço da posição tiver uma justificação clara para a operação e o plano global tiver sido avaliado em termos de risco, entrar de forma faseada pode ser uma forma de execução.
Mas se reforçar a posição servir apenas para baixar o custo médio contabilístico, sem voltar a avaliar as condições do mercado, poderá estar apenas a aumentar continuamente a exposição à mesma avaliação errada.
Baixar o preço médio de compra não significa reduzir o risco de perda.
II. Condição 2: Definir antecipadamente um limite máximo para o risco total
Um dos maiores riscos de entrar de forma faseada é o facto de os traders se concentrarem apenas no montante investido em cada operação, sem calcular o risco total a que ficam expostos com a posição completa.
Por exemplo:
Na primeira compra, investe 100 USDT.
Depois de o preço cair, compra mais 100 USDT.
Se o preço continuar a cair, investe mais 100 USDT.
Olhando apenas para cada operação, o montante investido parece pequeno.
Mas, somando as três operações, já investiu 300 USDT.
Se o preço do ativo continuar a cair, a posição total poderá ainda registar perdas significativas.
Por isso, antes de entrar de forma faseada, deve esclarecer pelo menos três questões:
Qual é o montante máximo que pode investir nesta operação?
Se o mercado continuar a evoluir na direção desfavorável, qual será a perda da posição total?
Em que circunstâncias deixará de ser válida a avaliação inicial da operação?
Especialmente na negociação de contratos, aumentar a posição também pode aumentar a pressão sobre a margem e o risco de liquidação. Não se deve prestar atenção apenas à alteração do preço médio da posição.
O que realmente importa não é o quão pequeno é o montante de cada reforço, mas se o risco da posição total continua controlável.
III. Condição 3: O plano de entradas faseadas não deve mudar constantemente ao sabor das emoções
Entrar de forma faseada é, originalmente, um método de execução planeado.
Mas, na prática, pode facilmente transformar-se noutro tipo de comportamento:
O preço cai e compra um pouco.
Continua a cair e compra mais um pouco.
As perdas aumentam e diz a si próprio que esta é uma oportunidade de entrada ainda melhor.
No fim, o plano inicial de comprar três vezes passa a incluir cinco, oito ou até mais compras.
Nessa altura, entrar de forma faseada já não significa seguir um plano, mas sim reforçar continuamente a posição, levado pelas emoções.
Como evitar que isto aconteça?
Em primeiro lugar, determine antecipadamente o número de entradas faseadas e as respetivas condições.
Antes de abrir a posição, defina claramente as condições que cada compra deve cumprir, em vez de decidir no momento após cada queda do preço.
Em segundo lugar, estabeleça limites para o risco global.
Não pense que tem de continuar a investir só porque já investiu uma parte do capital.
Em terceiro lugar, distinga os reforços previstos no plano das compras adicionais feitas após uma perda.
Se as condições do mercado tiverem mudado e a lógica original da operação já não se mantiver, deve reavaliar a operação em vez de continuar a comprar para baixar o custo médio.
IV. Então, quando é que entrar de forma faseada pode fazer mais sentido?
Entrar de forma faseada não é uma estratégia errada.
Em certas situações, pode ajudar os traders a depender menos de um único momento de entrada.
Por exemplo:
A própria estratégia de negociação prevê a abertura de posições em várias fases.
Cada entrada tem condições claras e não acontece apenas porque o preço caiu.
O tamanho total da posição, a perda máxima e as regras de saída foram definidos antecipadamente.
Os custos de negociação não aumentam significativamente por dividir as ordens.
Mas tenha em conta que entrar de forma faseada também pode levar a perder parte de um movimento do mercado, aumentar os custos de negociação ou acumular uma posição maior durante uma queda prolongada.
Por isso, a adequação desta estratégia a determinado método deve ser avaliada tendo em conta o mercado específico, as regras de execução e o desempenho histórico.
Por fim, lembre-se:
O valor de entrar de forma faseada está em gerir o processo de entrada de acordo com um plano, e não em evitar admitir um erro de avaliação através de reforços contínuos da posição.
O que realmente importa não é se o seu custo médio baixou, mas se a lógica da operação continua válida, se o risco total é controlável e se as condições de saída continuam claras.
Nas suas operações, prefere entrar de uma só vez ou de forma faseada?
Na sua opinião, quais são as maiores vantagens e os maiores riscos de entrar de forma faseada?
Partilhe a sua opinião nos comentários.
Este artigo destina-se apenas à partilha de conhecimentos sobre negociação e não constitui aconselhamento de investimento. O mercado das criptomoedas é muito volátil. Entrar de forma faseada não garante lucros nem elimina o risco de mercado.
