Quanto é razoável ganhar em uma operação? Primeiro, avalie o risco; depois, defina o retorno desejado.
Antes de abrir uma posição, a pergunta que mais preocupa muitos traders é:
Quanto posso ganhar desta vez?
Algumas pessoas esperam ganhar 5%, outras querem dobrar o capital, e há quem, ao ver o mercado começar a se movimentar, já comece a calcular quanto lucro pode obter desta vez.
Mas uma mentalidade de negociação realmente madura deveria inverter a pergunta:
Se eu estiver errado nesta operação, qual é a perda máxima que estou disposto a assumir?
Porque o retorno desejado pode ser esperado, mas o risco precisa ser gerenciado com antecedência.
Vamos explicar com um exemplo simples.
Suponha que você esteja considerando uma operação:
Perda planejada: 100 USDT
Lucro desejado: 200 USDT
Relação risco-retorno, sem considerar os custos: 1:2
Isso significa que, se a operação seguir o plano, para uma perda de 100 USDT, o lucro desejado correspondente será de 200 USDT.
Mas isso significa que vale a pena fazer a operação sempre que o retorno desejado for o dobro do risco?
Não necessariamente.
Também é preciso considerar um fator importante: a taxa de acerto.
Suponha que uma estratégia tenha uma taxa de acerto de 40%, com um lucro de 200 USDT em cada operação vencedora e uma perda de 100 USDT em cada operação perdedora.
Sem considerar taxas, slippage ou outros custos, o retorno esperado teórico é:
40% × 200 − 60% × 100 = 20 USDT.
Sob essas premissas, o retorno esperado teórico por operação é de 20 USDT.
Mas, se a taxa de acerto cair para 25%, o cálculo passa a ser:
25% × 200 − 75% × 100 = −25 USDT.
A mesma relação risco-retorno pode apresentar resultados completamente diferentes dependendo da taxa de acerto.
É por isso que não se deve avaliar se uma operação é boa apenas pelo tamanho do retorno desejado.
Então, como definir o retorno desejado de uma operação?
Primeiro, determine o que indicaria que sua análise deixou de ser válida.
Antes de abrir uma posição, é preciso ter critérios claros de controle de risco.
Esses critérios devem se basear na lógica da operação e na estrutura do mercado, e não em definir arbitrariamente um nível de stop-loss só para que os números pareçam melhores.
Segundo, avalie o potencial de lucro de forma realista.
O retorno desejado deve ser avaliado considerando as condições do mercado, possíveis níveis de resistência ou suporte, a volatilidade e a estratégia de negociação.
Se o potencial de lucro não for suficiente para compensar o risco que você pode assumir, mesmo que esteja muito otimista em relação ao mercado, reavalie a operação.
Terceiro, considere a taxa de acerto em conjunto com a relação risco-retorno.
Uma estratégia com alta taxa de acerto não é necessariamente lucrativa, assim como uma estratégia com baixa taxa de acerto não necessariamente dá prejuízo.
O que importa é a relação entre o lucro médio, a perda média, os custos de negociação e a taxa de acerto.
Quarto, não ignore a possibilidade de perdas consecutivas.
Mesmo que uma estratégia tenha expectativa positiva no longo prazo, isso não significa que todas as operações serão lucrativas.
Podem ocorrer perdas consecutivas. Por isso, também é preciso controlar o risco por operação e o tamanho total da posição para evitar que as oscilações de curto prazo causem um impacto insustentável na conta.
Quinto, concentre-se no desempenho de longo prazo, não no resultado de uma única operação.
Um grande lucro em uma operação não prova que a estratégia é eficaz.
Uma perda em uma operação também não significa que a decisão foi necessariamente errada.
O que realmente importa avaliar é se, ao longo de um número suficiente de operações, esse método oferece um retorno esperado razoável, pode ser aplicado de forma consistente e mantém o risco sempre dentro de limites aceitáveis.
Por fim, lembre-se de um princípio:
Não decida primeiro quanto quer ganhar para depois calcular quanto risco deve assumir. Primeiro, avalie se o risco é razoável e, em seguida, considere se o retorno potencial justifica assumi-lo.
Negociar não é buscar o maior lucro possível em todas as operações, mas encontrar oportunidades que sigam as regras, tenham risco controlado e ofereçam uma expectativa razoável no longo prazo.
Antes de abrir uma posição, você define primeiro o stop-loss ou o objetivo de lucro?
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Este artigo destina-se apenas à troca de conhecimentos sobre negociação e não constitui aconselhamento de investimento. Os valores e as taxas de acerto apresentados nos exemplos são hipotéticos, e o retorno esperado teórico não representa uma promessa de retorno real.
