Antes de abrir uma posição, como saber se vale a pena fazer essa operação?
Quando veem o mercado começando a se movimentar, muitos traders pensam primeiro:
Ainda dá tempo de comprar agora?
Mas a pergunta mais importante a fazer primeiro é:
Se esta operação der certo, quanto posso ganhar? E, se der errado, quanto posso perder?
Para saber se vale a pena participar de uma operação, não basta olhar se o preço está prestes a subir. Também é preciso avaliar o ganho potencial, as possíveis perdas, a probabilidade de sucesso e os custos da operação.
Vamos entender isso com um exemplo simples.
Imagine que você esteja considerando uma operação:
Ganho esperado: 300 USDT
Limite de perda planejado: 100 USDT
Probabilidade hipotética de lucro: 40%
Probabilidade hipotética de prejuízo: 60%
A probabilidade de lucro apresentada aqui é apenas uma premissa para fins de demonstração e não representa uma previsão para nenhum mercado.
Em uma única operação, o ganho potencial é 3 vezes maior do que a perda potencial; a relação risco-retorno é de 1:3.
Mas uma relação risco-retorno elevada significa necessariamente que vale a pena fazer essa operação?
Não necessariamente.
Podemos calcular isso melhor.
Se cada operação lucrativa render 300 USDT e cada operação com prejuízo resultar em uma perda de 100 USDT, o retorno esperado teórico, sem considerar taxas, slippage e outros custos, será:
40% × 300 − 60% × 100 = 60 USDT.
Esse resultado significa que, sob essas premissas, o retorno esperado teórico por operação é de 60 USDT.
Mas, se a probabilidade real de lucro for de apenas 20%, o resultado será:
20% × 300 − 80% × 100 = −20 USDT.
Mesmo que o ganho potencial seja 3 vezes maior do que a perda potencial, sob as premissas acima, essa estratégia ainda tem um retorno esperado negativo.
Isso revela um ponto importante:
A relação risco-retorno, a taxa de acerto e os custos de negociação devem ser avaliados em conjunto. Analisar apenas um desses indicadores não é suficiente.
Então, o que você deve verificar antes de abrir uma posição?
Primeiro, se o motivo para entrar está claro.
Com base em que sinal você decidiu operar? É uma estratégia testada ou um impulso que surgiu ao ver o preço subir?
Se você não consegue explicar claramente o motivo da entrada, fica difícil fazer uma análise eficaz depois que a operação termina.
Segundo, se a perda potencial é aceitável.
Antes de abrir uma posição, você deve definir claramente o que indicaria que sua avaliação inicial estava errada e como pretende sair da operação caso isso aconteça.
Não calcule apenas quanto pode ganhar sem calcular também quanto pode perder.
Terceiro, se o potencial de ganho é compatível com o risco assumido.
Mesmo que uma operação pareça muito atraente, ela pode não valer a pena se o ganho potencial for limitado e a perda potencial, elevada.
Quarto, se os custos de negociação já foram considerados.
Taxas, slippage e, quando aplicável, taxas de financiamento podem reduzir o retorno real. Ignorar esses custos pode levar a uma estimativa exagerada da rentabilidade da estratégia.
Quinto, se essa avaliação foi validada.
Uma operação bem-sucedida não prova que a estratégia é eficaz, assim como uma operação com prejuízo não prova, por si só, que ela não funciona.
É preciso considerar uma amostra histórica suficientemente ampla, métodos de backtest adequados e registros de execução real para avaliar o desempenho da estratégia de forma mais objetiva.
Por fim, lembre-se de um princípio:
Quanto mais oportunidades de negociação, melhor? Não necessariamente.
O que realmente importa é considerar participar apenas quando o motivo da entrada estiver claro, o risco for controlável, o potencial de ganho for razoável e a operação estiver de acordo com suas regras de negociação.
Uma boa decisão de negociação não é aquela que dá lucro todas as vezes, mas aquela em que, antes de assumir o risco, você sabe por que está entrando, qual é a perda máxima que está disposto a aceitar e em que situação deve sair.
Antes de abrir uma posição, o que você considera primeiro: a taxa de acerto, a relação risco-retorno ou a perda potencial?
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Este artigo destina-se apenas à troca de conhecimentos sobre negociação e não constitui aconselhamento de investimento. As probabilidades e os valores dos exemplos servem apenas para ilustrar o método de cálculo e não representam previsões de mercado nem garantia de ganhos.
