O modelo da Strategy atribui à STRC uma classificação BTC de 6,1x e um spread de crédito de 53 pontos-base.
Essa classificação corresponde às reservas de Bitcoin da empresa divididas pelo valor nocional da STRC e dos instrumentos seniores, deduzidos os ativos em USD. O gráfico converte esse valor em uma probabilidade modelada de 4,3% de que o índice caia abaixo de 1x ao longo do prazo de 8,3 anos e, em seguida, anualiza esse risco, resultando em um spread de 53 pontos-base acima da taxa livre de risco.
Os parâmetros usados são um preço do Bitcoin de US$ 81.300, volatilidade de 40% e retorno anualizado de 10%, com base no fechamento de 22 de outubro e no formulário 8-K de 19 de outubro. A Strategy observa que BTC Rating, BTC Risk e BTC Credit são apenas ilustrativos. Não são classificações de agências nem spreads observados no mercado.
Os 53 pontos-base representam a compensação modelada pelo risco do Bitcoin sob essas premissas. Um preço mais alto do Bitcoin ou uma volatilidade menor reduz esse valor. Um preço mais baixo ou uma volatilidade maior o aumenta. Esse valor é independente do preço efetivo de negociação da STRC.
O gráfico mostra a cobertura que a Strategy está modelando para essa ação preferencial. A manutenção dos 53 pontos-base depende da trajetória do Bitcoin e de como as reservas e o conjunto de ações preferenciais serão administrados daqui em diante.
Essa classificação corresponde às reservas de Bitcoin da empresa divididas pelo valor nocional da STRC e dos instrumentos seniores, deduzidos os ativos em USD. O gráfico converte esse valor em uma probabilidade modelada de 4,3% de que o índice caia abaixo de 1x ao longo do prazo de 8,3 anos e, em seguida, anualiza esse risco, resultando em um spread de 53 pontos-base acima da taxa livre de risco.
Os parâmetros usados são um preço do Bitcoin de US$ 81.300, volatilidade de 40% e retorno anualizado de 10%, com base no fechamento de 22 de outubro e no formulário 8-K de 19 de outubro. A Strategy observa que BTC Rating, BTC Risk e BTC Credit são apenas ilustrativos. Não são classificações de agências nem spreads observados no mercado.
Os 53 pontos-base representam a compensação modelada pelo risco do Bitcoin sob essas premissas. Um preço mais alto do Bitcoin ou uma volatilidade menor reduz esse valor. Um preço mais baixo ou uma volatilidade maior o aumenta. Esse valor é independente do preço efetivo de negociação da STRC.
O gráfico mostra a cobertura que a Strategy está modelando para essa ação preferencial. A manutenção dos 53 pontos-base depende da trajetória do Bitcoin e de como as reservas e o conjunto de ações preferenciais serão administrados daqui em diante.