A plataforma americana de mercados de previsão Kalshi continua expandindo seus negócios de derivativos de criptomoedas. De acordo com uma reportagem da (Bloomberg), a Kalshi firmou uma parceria com a custodiante de ativos digitais BitGo e planeja permitir que clientes institucionais elegíveis obtenham empréstimos oferecendo como garantia Bitcoin ($BTC), Ether ($ETH) e determinadas stablecoins. Os recursos emprestados poderão ser usados como margem para negociar futuros perpétuos. Esse acordo permite que os investidores obtenham recursos para negociação sem abrir mão dos criptoativos que já possuem, ampliando ainda mais a atuação da Kalshi no mercado americano regulado de derivativos.
Kalshi e BitGo firmam parceria para gerir ativos dados em garantia com uma estrutura tripartite
De acordo com os termos da parceria, a Kalshi Prime, corretora de futuros da Kalshi registrada nos Estados Unidos, oferecerá a clientes elegíveis uma opção de financiamento com criptoativos como garantia. Os empréstimos serão concedidos pela Kalshi Katalyst, empresa afiliada de crédito da Kalshi Prime, enquanto os ativos dados em garantia ficarão sob custódia da BitGo Bank & Trust.
O serviço adota uma estrutura de gestão de garantias tripartite, com a participação do mutuário, da instituição credora e da entidade responsável pela gestão das garantias. Os clientes podem oferecer como garantia criptoativos custodiados pela BitGo, obter um empréstimo e, em seguida, usar os recursos para abrir posições em futuros na Kalshi, atendendo aos requisitos de margem das operações alavancadas.
Jeff Bandman, CEO da Kalshi Prime, afirmou que os ativos elegíveis como garantia incluem Bitcoin, Ether e determinadas stablecoins que atendem às normas dos Estados Unidos (Lei GENIUS). À medida que os serviços de empréstimo forem sendo ampliados, a Kalshi também planeja incorporar mais parceiros de custódia de ativos digitais.
Até o momento, as informações disponíveis ao público não revelam detalhes específicos, como as taxas de juros dos empréstimos, os índices de empréstimo sobre o valor da garantia, as condições de liquidação e a data oficial de lançamento. Portanto, os custos efetivos do financiamento e o escopo de elegibilidade ainda precisam ser confirmados.
Foco em detentores de criptomoedas: uma fonte de recursos sem precisar vender moedas
Em entrevista à (Bloomberg), Jeff Bandman afirmou que o principal objetivo do novo serviço é permitir que investidores com grandes quantidades de criptomoedas obtenham os recursos necessários para participar de negociações de futuros sem vender seus ativos.
Ele afirmou que alguns investidores desejam manter suas posições em Bitcoin no longo prazo e, ao mesmo tempo, negociar no mercado de derivativos. A abordagem tradicional pode exigir a venda de parte dos criptoativos e a transferência dos recursos para uma conta de negociação de futuros. Com o mecanismo de empréstimo com garantia, esses clientes poderão usar diretamente os ativos que já possuem para obter liquidez.
Além de grandes detentores de Bitcoin, a Kalshi também considera como potenciais clientes empresas latino-americanas que usam stablecoins atreladas ao dólar em suas operações diárias. Bandman observou que investidores nativos do setor cripto que antes negociavam em plataformas offshore de futuros perpétuos também estão entre os públicos que o serviço pretende atrair.
No entanto, empréstimos com garantia ainda envolvem riscos relacionados à volatilidade dos preços das criptomoedas, ao pagamento dos empréstimos e às operações alavancadas. Se o valor dos ativos dados em garantia cair, os mutuários poderão ter de adicionar garantias. A forma como esses casos serão tratados dependerá dos termos dos empréstimos, que serão divulgados posteriormente.
Kalshi expande negócios de futuros perpétuos e atrai clientes de plataformas offshore
A parceria é também o mais recente avanço da Kalshi na expansão de seus negócios de futuros perpétuos. Em maio deste ano, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos (CFTC) aprovou o contrato de futuros perpétuos de Bitcoin da Kalshi. O produto foi lançado em junho, permitindo que investidores americanos elegíveis participassem desse mercado por meio de uma plataforma de negociação regulamentada.
Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais, que têm data de vencimento, os futuros perpétuos não têm prazo fixo de liquidação. Os negociadores podem manter suas posições continuamente, desde que cumpram os requisitos de margem e outras exigências de negociação. Posteriormente, a Kalshi também ampliou a oferta de produtos para incluir outros ativos financeiros e continua buscando autorização regulatória para lançar mais contratos de futuros perpétuos.
Por outro lado, a corretora online Webull anunciou em 20 de outubro que pretende começar, em novembro, a oferecer serviços de futuros perpétuos a clientes americanos elegíveis por meio da infraestrutura de negociação da Kalshi, inicialmente com foco em Bitcoin e outros criptoativos.
Com a ampliação gradual da oferta de futuros perpétuos e de serviços de financiamento com criptoativos como garantia, a Kalshi está tentando atrair investidores em criptomoedas que antes costumavam usar plataformas de negociação offshore. No entanto, a adoção ampla do novo serviço dependerá dos custos dos empréstimos, das condições de gestão das garantias e do perfil dos clientes que poderão acessá-lo.
O artigo «Foco nos requisitos de margem para futuros! Kalshi faz parceria com a BitGo para lançar serviço de empréstimos com criptoativos como garantia» foi publicado originalmente no «Crypto City».