Nos últimos dias, o mercado tem apresentado uma volatilidade enorme, e o cenário macroeconômico muda a todo instante. O preço do petróleo voltou a superar a marca dos 100 dólares. Hoje, antes da abertura do mercado americano, as bolsas dos EUA caíram mais 1,6%, o ouro também recuou para menos de 4.100 dólares, e as ações de semicondutores sul-coreanas continuaram em queda.
Acho que todos já sabem qual é o principal motivo: a situação entre os EUA e o Irã continua tensa, sem o menor sinal de distensão. Na terça-feira, o Irã ainda apresentou uma proposta de sete pontos para negociar a paz. Então, à noite, aconteceu uma cena dramática: Trump disse que as negociações estavam em andamento, e o preço do petróleo caiu imediatamente. Mas, dez minutos depois, o Irã declarou que não estava negociando com os EUA. Trump chamou a notícia de falsa, e o preço do petróleo disparou novamente. As bolsas americanas estavam subindo muito bem, mas acabaram sendo arrastadas para baixo.
Além disso, Trump publicou hoje que não atacará o Irã antes das eleições de meio de mandato (ou seja, pretende acabar com eles depois das eleições), e o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou uma nova rodada de sanções contra o Irã.
O Irã também respondeu com firmeza: hoje atacou sete navios de cruzeiro e fez uma advertência aos Estados Unidos.
Por isso, o cenário macroeconômico está muito complexo. A evolução do preço do petróleo não mostra nenhum sinal de enfraquecimento. O preço chegou a um pico de 120 anteriormente e, se a situação continuar evoluindo assim, é muito provável que o petróleo atinja uma “nova máxima”, ou seja, ultrapasse 120.
O petróleo acima de 120 é um sinal muito perigoso. Ao rever a história, vi que todas as vezes em que o preço ultrapassou 120 foram momentos de crise.
Por exemplo, em 3 de junho de 2008, o preço máximo do petróleo chegou a 145. Todos devem saber que crise aconteceu em 2008.
Outra ocasião em que o petróleo ultrapassou 120 foi em 2022, quando chegou a 130. Em fevereiro de 2022, começou o conflito entre Rússia e Ucrânia, e o Ocidente impôs sanções à Rússia, incluindo um embargo ao petróleo russo.
Também podem conferir os índices das bolsas dos Estados Unidos em 2022: quanto caiu o Nasdaq? O índice caiu de 14.000 pontos, em março de 2022, para 10.000 pontos, em outubro de 2022.
Naquela época, depois que o preço do petróleo disparou, a inflação subiu e levou o Fed a iniciar um ciclo de aumentos dos juros que durou um ano! E por que o Fed voltou a subir os juros desta vez? Mais uma vez, foi porque o petróleo chegou a 120 em abril, impulsionando a inflação. Como ela não parava de cair, o aumento dos juros foi anunciado em setembro.
Atualmente, o preço do petróleo só ficou abaixo de 90 entre junho e agosto. Se continuar subindo, é muito possível que em 2027 comece uma sequência de aumentos dos juros, o que seria assustador.
Neste momento, o conflito entre os EUA e o Irã também pode se transformar em uma situação prolongada. Se os americanos fossem capazes de derrotar o Irã, já teriam resolvido tudo rapidamente; não teriam deixado o conflito se arrastar até hoje. Além disso, os gastos militares já são enormes e a dívida pública americana está em situação crítica. Por isso, negociar seria a melhor opção.
Mas, neste momento, não há confiança mútua entre os dois lados. Parece muito difícil seguir por esse caminho. Os americanos não estão apenas realizando ataques militares contra o Irã, mas também impondo sanções econômicas, incluindo um embargo total (interrompendo todo o comércio, os investimentos, os serviços financeiros e outras atividades), congelamento de ativos e sanções setoriais.
Além disso, entre as condições do Irã para negociar está a compensação pelas sanções econômicas, algo que será muito difícil de discutir, já que envolve dinheiro. O cálculo dos americanos deve ser o seguinte: podem deixar de lutar para economizar dinheiro, mas ainda teriam de pagar uma compensação econômica? Como isso seria possível?
Afinal, não obtiveram nenhum benefício com a guerra e ainda teriam de pagar — seria como tentar roubar uma galinha e acabar perdendo o arroz! Portanto, se o Irã continuar insistindo nesse ponto, é muito provável que as negociações não cheguem a lugar nenhum por muito tempo.
Portanto, considerando o cenário atual como um todo, é muito provável que os desdobramentos sejam bastante desfavoráveis para a economia global. Acho que, neste momento, precisamos acompanhar de perto a evolução do preço do petróleo e os dados econômicos, pois são fatores decisivos para saber se os juros continuarão subindo. Fiquem atentos à possibilidade de um cisne negro!
Por fim, peço que votem em mim. A votação é atualizada todos os dias às 8h. Obrigado pelo apoio!$BTC
