A Tesla divulgou na quarta-feira resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas de lucro de Wall Street, embora a receita tenha ficado ligeiramente abaixo do consenso e as vendas de automóveis tenham caído. Suas ações recuaram mais de 3% nas negociações após o fechamento do mercado.
A fabricante de veículos elétricos registrou receita de US$ 28,05 bilhões no terceiro trimestre, em comparação com a estimativa consensual de US$ 28,13 bilhões da Bloomberg. O lucro ajustado por ação (LPA) foi de US$ 0,48, superando a estimativa de US$ 0,44, enquanto o EBITDA ajustado chegou a US$ 3,90 bilhões, ante expectativas de US$ 3,66 bilhões.
A Tesla $TSLA não vendeu nenhum Bitcoin no terceiro trimestre de 2026, mantendo inalteradas suas participações de BTC, avaliadas em US$ 972 milhões.
Receita automotiva cai enquanto o fluxo de caixa livre fica positivo
A receita do negócio automotivo principal da Tesla caiu 3% em relação ao ano anterior, para US$ 20,56 bilhões, enquanto a receita de energia recuou 16%, para US$ 2,88 bilhões.
O segmento de serviços e outros compensou parcialmente a queda, com a receita subindo 33% em relação ao ano anterior, para US$ 4,61 bilhões.
A Tesla atribuiu a fraqueza na receita e na rentabilidade automotivas aos preços médios de venda mais baixos dos veículos e às dificuldades para garantir suprimentos suficientes de baterias para atender à carteira de pedidos pendentes.
O lucro líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 787 milhões, uma queda de 43% em relação aos US$ 1,37 bilhão no terceiro trimestre de 2025.
A queda na rentabilidade ocorreu enquanto a Tesla aumentava os gastos com seu programa do robô humanoide Optimus e outras iniciativas de inteligência artificial.
O fluxo de caixa livre, porém, ficou bem acima das expectativas, em US$ 1,53 bilhão, em comparação com uma saída estimada de US$ 4,92 bilhões. As despesas de capital totalizaram US$ 4,732 bilhões, abaixo dos US$ 7,96 bilhões projetados pelos analistas.
Durante a teleconferência sobre os resultados, a Tesla reduziu sua previsão de despesas de capital para o ano inteiro de US$ 25 bilhões para US$ 20 bilhões. O diretor financeiro Vaibhav Taneja atribuiu a redução a "gerenciar com eficiência a alocação do nosso capital e planejar financiar [as despesas de capital] principalmente com nosso fluxo de caixa operacional", afirmou.
A Tesla planeja direcionar investimentos para as linhas de produção do Optimus, a infraestrutura de computação de IA, o lançamento do Cybercab e a instalação de chips Terafab que está desenvolvendo com a SpaceX.
A empresa também revelou que seu robô Optimus havia começado a ser produzido em sua fábrica de Fremont. "Embora continuemos a aprimorar o hardware e o processo de fabricação, comprovamos que o processo de fabricação atual do Optimus é adequado para um produto comercial", afirmou a Tesla em seu comunicado de resultados.
Além da robótica, a Tesla pretende expandir sua capacidade de treinamento de IA para 400 MW até o fim do ano. A empresa também informou que o número de assinaturas ativas de seu serviço Full Self-Driving (FSD) havia aumentado para 1,74 milhão.
Possível acordo com a SpaceX continua incerto
O CEO Elon Musk também alimentou especulações sobre uma possível combinação entre a Tesla e a SpaceX, sua empresa aeroespacial.
"Acho que tanto a SpaceX quanto a Tesla formaram comitês especiais para discutir essa ideia", disse Musk durante a teleconferência de resultados da SpaceX na noite de terça-feira. "A pedido dos acionistas, e esses comitês especiais são compostos por conselheiros independentes. E, como sou uma parte em conflito de interesses, não posso participar das discussões dos comitês especiais."
Ele acrescentou: "Não acho que devamos necessariamente presumir que... acho que algumas pessoas por aí presumem que uma fusão entre a SpaceX e a Tesla é certa. E acho que isso seria exagerar. Acho que seria uma boa ideia? Sim."
A Tesla entregou 486.532 veículos no terceiro trimestre, queda de 2% em relação ao ano anterior, mas acima da estimativa consensual da Bloomberg, de 463.000. As instalações de armazenamento de energia alcançaram 13,7 GWh, acima dos 12,5 GWh registrados um ano antes e dos 13,5 GWh do segundo trimestre.
Enquanto isso, a Tesla lançou o serviço comercial do Cybercab em Austin em 3 de setembro, atraindo a atenção dos reguladores federais. A Administração Nacional de Segurança no Trânsito Rodoviário (NHTSA) emitiu uma ordem especial com 21 solicitações de informações sobre como a Tesla certificou por conta própria que o veículo sem volante e sem pedais estava em conformidade com os padrões federais de segurança. A Tesla solicitou uma prorrogação até 20 de novembro, mas a agência concedeu mais 30 dias, fixando o prazo para resposta em 30 de outubro.
A Tesla também apresentou seu Roadster, há muito adiado, na última quinta-feira, em uma instalação da SpaceX em Waco, no Texas. Durante o evento, o veículo usou propulsores de gás frio para saltar sobre vários carros da Tesla, incluindo um caminhão Semi. A Tesla afirmou que o Roadster completou um teste de 0 a 60 milhas por hora em 0,81 segundo, enquanto Musk indicou que a produção deve começar em 2028.