$CRWV caiu 7 pontos hoje, chegando a 60,23, com volume negociado de 52,7 milhões. Parece assustador. Mas, se você der uma olhada nas notícias recentes, verá que não é tão complicado assim — os rumores de uma parceria ligada à SpaceX já impulsionaram a empresa e todo o setor de neocloud em uma rodada de alta. Agora, com a correção, o mercado está essencialmente reavaliando ativos como os "locatários de capacidade computacional para IA". O preço-alvo da Piper Sandler implica um potencial de alta de 100%, e Jensen Huang também manifestou publicamente otimismo, mas, mesmo assim, a ação caiu 51% em um ano. Minha avaliação é direta: a principal questão envolvendo $CRWV não está na demanda — não faltam pedidos de capacidade computacional. O problema é que a empresa fica espremida entre a Nvidia e os provedores de nuvem de hiperescala, pressionada tanto em seu poder de negociação quanto nos gastos de capital. Essa queda parece mais uma limpeza de posições alavancadas e do sentimento do mercado do que um colapso da tese de investimento. Perto de 60, tendo a acreditar que as expectativas pessimistas já estão em grande parte precificadas, e que o espaço para uma queda adicional no curto prazo é limitado.

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