Volatilidade = seu guia para definir o tamanho da posição. Mais volátil = posição menor. Simples.

A maioria das pessoas entende isso ao contrário. Vê algo disparando e aposta tudo. Depois vê cair 40% e entra em pânico.

A tolerância ao risco é pessoal, mas a matemática não se importa com seus sentimentos. Se você não aguenta uma queda de 50%, não invista 50% da sua carteira nisso.