Em 21 de outubro, as ações dos EUA se recuperaram, o preço do petróleo recuou e o Bitcoin voltou a ficar acima de 83.000 dólares. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais no mercado somaram 279 milhões de dólares, dos quais 195 milhões foram posições vendidas — 69,8% do total. A maior liquidação individual na Binance foi uma posição vendida de 11,96 milhões de dólares. Em apenas uma hora, as liquidações de posições vendidas dispararam para 125 milhões.
O caso mais preocupante é o de um endereço de uma baleia. Em duas horas, ele já sofreu liquidações parciais, perdendo 55,19 BTC e 153,19 ETH (cerca de 4,99 milhões de dólares). Ainda mantém uma posição vendida de 220,74 BTC, no valor de 18,38 milhões de dólares. O preço médio de entrada foi de 82.835 dólares, e o preço atual é de 83.281 dólares — faltam apenas 463 dólares, ou 0,56%, para a liquidação forçada. Sua posição vendida em ETH também está em risco: 612,76 ETH, com preço de liquidação forçada de 2.615 dólares.
Com uma alta de menos de 1%, esses 18,38 milhões desaparecem.
O mapa de liquidações mostra: se romper os US$ 86.990 para cima, a intensidade das liquidações de posições vendidas será de US$ 1,425 bilhão; se cair abaixo de US$ 79.160, a intensidade das liquidações de posições compradas será de US$ 1,947 bilhão — há mais risco de liquidações embaixo do que em cima. Por isso, a natureza desta recuperação está clara: é uma correção impulsionada pelo fechamento de posições vendidas, não uma reversão impulsionada por novas compras.
Entre 12 e 15 de outubro, o interesse em aberto dos contratos futuros de Bitcoin aumentou cerca de 4,3%, enquanto o preço caía. Essa divergência significa que, se o preço romper novamente um nível-chave, posições compradas poderão ser liquidadas em massa.
Em duas frentes macroeconômicas: segundo o CME, a probabilidade de uma alta dos juros em 27 e 28 de outubro caiu de 27% para 16%, mas os economistas em geral acreditam que uma alta em dezembro é praticamente certa — e que ela pode chegar a 50 pontos-base de uma só vez. No Oriente Médio, o ministro das Relações Exteriores do Irã alertou que os EUA e Israel podem iniciar uma nova guerra. Se isso acontecer, os preços do petróleo e as expectativas de inflação vão reagir imediatamente.
Posição dos institucionais: em 20 de outubro, os ETFs spot de Bitcoin registraram entradas líquidas de US$ 527 milhões em um único dia. O número parece ótimo, mas outubro ainda acumula saídas líquidas. Para uma reversão de verdade, é preciso esperar a demanda spot aumentar.
Até que o Fed e os preços do petróleo indiquem uma direção, o cenário principal é de oscilação na faixa entre US$ 83 mil e US$ 87 mil.$BTC
