Na SpaceX, comprámos na baixa acima dos 100 e reforçámos um pouco aos 140. Acabou de divulgar os resultados e disparou 8% nas negociações após o fecho. Vamos ver se a avaliação está cara.
As receitas foram de 14,6 mil milhões, um aumento de 161% face ao ano anterior. O lucro líquido deste trimestre foi de 4,4 mil milhões, enquanto no mesmo período do ano passado tinha registado um prejuízo de mil milhões. O destaque foi o negócio de IA (centros de dados), que cresceu 830%, com receitas de 7,6 mil milhões — pela primeira vez, acima das da Starlink.
Já tínhamos dito que os preços do arrendamento dos seus centros de dados eram muito elevados e que o investimento podia ser recuperado em pouco mais de um ano. A Anthropic e a Google pagam-lhe milhares de milhões por mês; só estas duas empresas contribuíram com quase 7 mil milhões num trimestre. Por isso, não é de estranhar um crescimento tão impressionante.
Mas quem realmente gera lucro é a Starlink. Com 13,6 milhões de utilizadores, registou um lucro operacional de 2,4 mil milhões e é a maior fonte de lucro da empresa. O negócio de foguetões também está a crescer.
O problema é o fluxo de caixa, que está muito fraco. As despesas de capital deste trimestre foram de 19,6 mil milhões, a maior parte investida em centros de dados, e o fluxo de caixa livre foi fortemente negativo. Com uma capitalização bolsista atual de cerca de 2 biliões, a avaliação não é barata tendo em conta os lucros atuais. Se no próximo ano conseguir lucrar cerca de 20 mil milhões, e os lucros continuarem a crescer até 2030, a avaliação poderá tornar-se mais razoável.
Mas, no curto prazo, a volatilidade continuará elevada. Não tenham pressa em comprar depois da subida.
$SPCXB
#SpaceX #AI #美股休市 #centros de dados
As receitas foram de 14,6 mil milhões, um aumento de 161% face ao ano anterior. O lucro líquido deste trimestre foi de 4,4 mil milhões, enquanto no mesmo período do ano passado tinha registado um prejuízo de mil milhões. O destaque foi o negócio de IA (centros de dados), que cresceu 830%, com receitas de 7,6 mil milhões — pela primeira vez, acima das da Starlink.
Já tínhamos dito que os preços do arrendamento dos seus centros de dados eram muito elevados e que o investimento podia ser recuperado em pouco mais de um ano. A Anthropic e a Google pagam-lhe milhares de milhões por mês; só estas duas empresas contribuíram com quase 7 mil milhões num trimestre. Por isso, não é de estranhar um crescimento tão impressionante.
Mas quem realmente gera lucro é a Starlink. Com 13,6 milhões de utilizadores, registou um lucro operacional de 2,4 mil milhões e é a maior fonte de lucro da empresa. O negócio de foguetões também está a crescer.
O problema é o fluxo de caixa, que está muito fraco. As despesas de capital deste trimestre foram de 19,6 mil milhões, a maior parte investida em centros de dados, e o fluxo de caixa livre foi fortemente negativo. Com uma capitalização bolsista atual de cerca de 2 biliões, a avaliação não é barata tendo em conta os lucros atuais. Se no próximo ano conseguir lucrar cerca de 20 mil milhões, e os lucros continuarem a crescer até 2030, a avaliação poderá tornar-se mais razoável.
Mas, no curto prazo, a volatilidade continuará elevada. Não tenham pressa em comprar depois da subida.
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