$BTW Revisão do meio-dia: de 1.485 a 2.09, os próprios vendidos deram combustível a esta subida
Comecemos pelos números (perpétuos da Gate): preço atual em torno de 2.089, cerca de +22% em 24 h; mínima de 1.485 e máxima de 2.103 nas últimas 24 h; volume negociado de aproximadamente 43 milhões de U. No mesmo período, o Bitcoin subiu apenas cerca de 1%. Este movimento é próprio deste ativo.
O processo divide-se em três fases:
1. Ontem, às 16h, uma ordem de venda de cerca de 3,37 milhões de U levou o preço a 1.485, o mínimo desta ronda. Depois, entre as 17h e as 19h, o volume por hora ficou entre 2 e mais de 4 milhões de U, fazendo o preço regressar à zona de 1.8. As posições em aberto aumentaram de cerca de 28,1 milhões de U para 34,2 milhões de U. Durante a noite, o preço oscilou entre 1.66 e 1.89.
2. Hoje, a vela das 06h foi decisiva: cerca de 1,77 milhões de U fizeram o preço subir de 1.764 para 2.075. Nessa hora, as posições em aberto passaram de cerca de 29,6 milhões de U para 34,3 milhões de U, e cerca de 32 mil U em posições vendidas foram liquidadas à força.
3. Entre as 07h e as 09h, houve mais uma rotação de cerca de 5,7 milhões de U. Às 08h, o preço tocou os 2.103. Desde as 10h, tem ficado preso entre 2.01 e 2.10, enquanto o volume caiu dos cerca de 2,2 milhões de U das 08h para 700 a 800 mil U por hora.
O que mais quero registar é a estrutura das posições:
A proporção entre posições compradas e vendidas nas contas caiu continuamente, de 0.62 durante a madrugada para 0.45 agora. Ou seja, aproximadamente duas em cada três contas estão vendidas e, quanto mais o preço sobe, mais pessoas abrem posições vendidas;
Já a proporção entre posições compradas e vendidas dos grandes investidores mantém-se estável em torno de 1.15. O capital de maior dimensão está inclinado para posições compradas.
Os pequenos investidores aumentaram as posições vendidas contra a tendência de alta, enquanto os grandes investidores estão do lado comprador. A vela das 06h foi precisamente o resultado de esta estrutura ser comprimida. Enquanto esta proporção não mudar, as posições vendidas continuarão a dar combustível à subida.
Mas também há que olhar para o outro lado: depois de atingir hoje um novo máximo, o volume está a diminuir; as posições em aberto ficaram nos cerca de 35,7 milhões de U, sem aumentar, e o preço está lateral há quatro horas. Uma liquidação em massa de posições vendidas precisa de um novo impulso, e esse impulso está a enfraquecer.
A minha avaliação: a estrutura de curto prazo é favorável. Acima, olho primeiro para a zona de 2.18 a 2.25, um antigo patamar que se manteve entre 10-17 e 10-18. Em 10-19, o preço caiu abaixo desse nível, deixando muitas pessoas presas. Quando lá chegar, é provável que haja volatilidade. Não vou perseguir o preço; vou apenas acompanhar.
Critério para considerar que me enganei: fecho horário abaixo de 1.98 e posições em aberto a cair novamente para menos de 30 milhões de U. Isso indicaria que as posições compradas abertas às 06h já saíram, que esta liquidação de posições vendidas terminou e que o preço provavelmente regressará à antiga faixa de 1.66 a 1.89.
Voltando ao que escrevi ontem à noite sobre $SOXL : disse que não entraria antes de recuperar 98.7, porque 80% das contas estavam compradas e os grandes investidores estavam inclinados para posições vendidas. Mas, assim que a bolsa dos EUA abriu às 22h, o preço recuperou os 102.24; depois, entre as 04h e as 08h, subiu continuamente até 106.96. Agora está em torno de 103.8. As condições deram o sinal, mas errei na minha inclinação quanto à direção: a proporção de posições dos grandes investidores subiu de 0.72 para 0.84. Embora ainda não tenha ultrapassado 1, o capital de maior dimensão está a recompor posições compradas. Na altura, dei demasiado peso à ideia de que os grandes investidores estavam inclinados para posições vendidas. No futuro, para este tipo de ações alavancadas dos EUA, as posições antes da abertura devem servir apenas como referência.
Isto é apenas um registo de revisão e não constitui uma recomendação.
Comecemos pelos números (perpétuos da Gate): preço atual em torno de 2.089, cerca de +22% em 24 h; mínima de 1.485 e máxima de 2.103 nas últimas 24 h; volume negociado de aproximadamente 43 milhões de U. No mesmo período, o Bitcoin subiu apenas cerca de 1%. Este movimento é próprio deste ativo.
O processo divide-se em três fases:
1. Ontem, às 16h, uma ordem de venda de cerca de 3,37 milhões de U levou o preço a 1.485, o mínimo desta ronda. Depois, entre as 17h e as 19h, o volume por hora ficou entre 2 e mais de 4 milhões de U, fazendo o preço regressar à zona de 1.8. As posições em aberto aumentaram de cerca de 28,1 milhões de U para 34,2 milhões de U. Durante a noite, o preço oscilou entre 1.66 e 1.89.
2. Hoje, a vela das 06h foi decisiva: cerca de 1,77 milhões de U fizeram o preço subir de 1.764 para 2.075. Nessa hora, as posições em aberto passaram de cerca de 29,6 milhões de U para 34,3 milhões de U, e cerca de 32 mil U em posições vendidas foram liquidadas à força.
3. Entre as 07h e as 09h, houve mais uma rotação de cerca de 5,7 milhões de U. Às 08h, o preço tocou os 2.103. Desde as 10h, tem ficado preso entre 2.01 e 2.10, enquanto o volume caiu dos cerca de 2,2 milhões de U das 08h para 700 a 800 mil U por hora.
O que mais quero registar é a estrutura das posições:
A proporção entre posições compradas e vendidas nas contas caiu continuamente, de 0.62 durante a madrugada para 0.45 agora. Ou seja, aproximadamente duas em cada três contas estão vendidas e, quanto mais o preço sobe, mais pessoas abrem posições vendidas;
Já a proporção entre posições compradas e vendidas dos grandes investidores mantém-se estável em torno de 1.15. O capital de maior dimensão está inclinado para posições compradas.
Os pequenos investidores aumentaram as posições vendidas contra a tendência de alta, enquanto os grandes investidores estão do lado comprador. A vela das 06h foi precisamente o resultado de esta estrutura ser comprimida. Enquanto esta proporção não mudar, as posições vendidas continuarão a dar combustível à subida.
Mas também há que olhar para o outro lado: depois de atingir hoje um novo máximo, o volume está a diminuir; as posições em aberto ficaram nos cerca de 35,7 milhões de U, sem aumentar, e o preço está lateral há quatro horas. Uma liquidação em massa de posições vendidas precisa de um novo impulso, e esse impulso está a enfraquecer.
A minha avaliação: a estrutura de curto prazo é favorável. Acima, olho primeiro para a zona de 2.18 a 2.25, um antigo patamar que se manteve entre 10-17 e 10-18. Em 10-19, o preço caiu abaixo desse nível, deixando muitas pessoas presas. Quando lá chegar, é provável que haja volatilidade. Não vou perseguir o preço; vou apenas acompanhar.
Critério para considerar que me enganei: fecho horário abaixo de 1.98 e posições em aberto a cair novamente para menos de 30 milhões de U. Isso indicaria que as posições compradas abertas às 06h já saíram, que esta liquidação de posições vendidas terminou e que o preço provavelmente regressará à antiga faixa de 1.66 a 1.89.
Voltando ao que escrevi ontem à noite sobre $SOXL : disse que não entraria antes de recuperar 98.7, porque 80% das contas estavam compradas e os grandes investidores estavam inclinados para posições vendidas. Mas, assim que a bolsa dos EUA abriu às 22h, o preço recuperou os 102.24; depois, entre as 04h e as 08h, subiu continuamente até 106.96. Agora está em torno de 103.8. As condições deram o sinal, mas errei na minha inclinação quanto à direção: a proporção de posições dos grandes investidores subiu de 0.72 para 0.84. Embora ainda não tenha ultrapassado 1, o capital de maior dimensão está a recompor posições compradas. Na altura, dei demasiado peso à ideia de que os grandes investidores estavam inclinados para posições vendidas. No futuro, para este tipo de ações alavancadas dos EUA, as posições antes da abertura devem servir apenas como referência.
Isto é apenas um registo de revisão e não constitui uma recomendação.