Entradas líquidas nos fundos de BTC dos EUA caem drasticamente｜20 de outubro: valor provisório de US$ 23,2 milhões｜Não perseguir o preço perto de US$ 82,7 mil
Minha avaliação é: o fluxo de capital não foi interrompido, mas tanto sua intensidade quanto sua composição precisam ser reavaliadas. O tema em destaque anteriormente na Binance Square, #USBitcoinETFsRecord$527MInflows, referia-se à entrada total de US$ 526,7 milhões nos fundos americanos de bitcoin à vista em 19 de outubro. Não se deve projetar mecanicamente a intensidade daquele dia para o pregão seguinte. A Farside já preencheu os dados de cada fundo para 20 de outubro: por enquanto, o IBIT registra entradas de US$ 29,9 milhões, o FBTC, de US$ 3,6 milhões, e o BITB, saídas de US$ 10,3 milhões; os demais valores estão atualmente zerados, totalizando entradas líquidas de US$ 23,2 milhões. A soma dos três valores dá exatamente US$ 23,2 milhões, em linha com o total da tabela. A fonte informa que a tabela é atualizada automaticamente em tempo real e pode ser revisada posteriormente. Por isso, digo “valor provisório atual”, e não que seja o valor final confirmado.
Minha análise independente é que a queda de US$ 526,7 milhões para US$ 23,2 milhões mostra que a força do dia anterior não se prolongou de forma linear, mas o fluxo continua positivo. Não se deve exagerar e dizer que as instituições estão retirando capital em massa. Mais importante é a concentração dos fluxos: em 19 de outubro, o IBIT sozinho recebeu US$ 665,2 milhões, enquanto FBTC e GBTC registraram saídas; em 20 de outubro, o IBIT contribuiu com US$ 29,9 milhões, enquanto o BITB teve saídas. Trata-se de diferenças nos resgates e nas subscrições entre fundos. Não é possível inferir diretamente quem fez cada ordem, nem equiparar os fluxos líquidos dos fundos às compras e vendas à vista nas corretoras no mesmo período. Há um descompasso temporal entre subscrições e resgates de ETFs, hedge dos formadores de mercado e o comportamento do BTC no mercado. O mercado não segue automaticamente os relatórios diários e desenha uma vela em apenas uma direção.
No mercado, no momento em que escrevo, o BTC/USD está em torno de US$ 82.728 na Kraken; abriu o dia a US$ 82.936 e varia, no intervalo móvel, entre a mínima de US$ 81.200 e a máxima de US$ 83.339. O preço está abaixo da abertura diária, mas ainda distante da mínima do intervalo, o que mostra que o mercado não rompeu continuamente o limite superior só por causa do fluxo positivo, nem despencou inevitavelmente com a redução dos fluxos registrados. Meus níveis de observação no curto prazo são a abertura diária em US$ 82.936, o limite superior em US$ 83.339 e o suporte em US$ 81.200. Só considerarei que o preço confirmou ainda mais a resiliência dos fluxos se permanecer acima de US$ 83.339 e sustentar esse nível em um reteste. Se cair abaixo de US$ 81.200 e a recuperação for fraca, a hipótese de alta no curto prazo será invalidada. Se a Farside revisar posteriormente os números de 20 de outubro, primeiro recalcularei a composição dos fluxos e depois ajustarei o plano de negociação.
Se eu estivesse negociando: não perseguiria o preço agora. Consideraria apenas uma posição comprada pequena à vista, sem alavancagem — na prática, não usaria alavancagem. O gatilho de entrada seria o BTC fechar uma vela de uma hora novamente acima de US$ 82.936 e não cair abaixo desse nível na hora seguinte. Se isso acontecer, usaria no máximo 3% do capital total. O primeiro alvo é US$ 83.339; ao atingi-lo, reduziria a posição pela metade. Manteria o restante mirando US$ 84.200, mas encerraria a posição se o preço voltasse a cair abaixo de US$ 82.936. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 81.800. Se o preço rompesse primeiro os US$ 81.200, cancelaria todas as ordens de compra e aguardaria. Nunca abriria uma posição grande com base apenas em uma manchete sobre entradas de capital; primeiro deixaria os dados completos e o preço se confirmarem mutuamente.
#USBitcoinETFsRecord$527MInflows #BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha avaliação é: o fluxo de capital não foi interrompido, mas tanto sua intensidade quanto sua composição precisam ser reavaliadas. O tema em destaque anteriormente na Binance Square, #USBitcoinETFsRecord$527MInflows, referia-se à entrada total de US$ 526,7 milhões nos fundos americanos de bitcoin à vista em 19 de outubro. Não se deve projetar mecanicamente a intensidade daquele dia para o pregão seguinte. A Farside já preencheu os dados de cada fundo para 20 de outubro: por enquanto, o IBIT registra entradas de US$ 29,9 milhões, o FBTC, de US$ 3,6 milhões, e o BITB, saídas de US$ 10,3 milhões; os demais valores estão atualmente zerados, totalizando entradas líquidas de US$ 23,2 milhões. A soma dos três valores dá exatamente US$ 23,2 milhões, em linha com o total da tabela. A fonte informa que a tabela é atualizada automaticamente em tempo real e pode ser revisada posteriormente. Por isso, digo “valor provisório atual”, e não que seja o valor final confirmado.
Minha análise independente é que a queda de US$ 526,7 milhões para US$ 23,2 milhões mostra que a força do dia anterior não se prolongou de forma linear, mas o fluxo continua positivo. Não se deve exagerar e dizer que as instituições estão retirando capital em massa. Mais importante é a concentração dos fluxos: em 19 de outubro, o IBIT sozinho recebeu US$ 665,2 milhões, enquanto FBTC e GBTC registraram saídas; em 20 de outubro, o IBIT contribuiu com US$ 29,9 milhões, enquanto o BITB teve saídas. Trata-se de diferenças nos resgates e nas subscrições entre fundos. Não é possível inferir diretamente quem fez cada ordem, nem equiparar os fluxos líquidos dos fundos às compras e vendas à vista nas corretoras no mesmo período. Há um descompasso temporal entre subscrições e resgates de ETFs, hedge dos formadores de mercado e o comportamento do BTC no mercado. O mercado não segue automaticamente os relatórios diários e desenha uma vela em apenas uma direção.
No mercado, no momento em que escrevo, o BTC/USD está em torno de US$ 82.728 na Kraken; abriu o dia a US$ 82.936 e varia, no intervalo móvel, entre a mínima de US$ 81.200 e a máxima de US$ 83.339. O preço está abaixo da abertura diária, mas ainda distante da mínima do intervalo, o que mostra que o mercado não rompeu continuamente o limite superior só por causa do fluxo positivo, nem despencou inevitavelmente com a redução dos fluxos registrados. Meus níveis de observação no curto prazo são a abertura diária em US$ 82.936, o limite superior em US$ 83.339 e o suporte em US$ 81.200. Só considerarei que o preço confirmou ainda mais a resiliência dos fluxos se permanecer acima de US$ 83.339 e sustentar esse nível em um reteste. Se cair abaixo de US$ 81.200 e a recuperação for fraca, a hipótese de alta no curto prazo será invalidada. Se a Farside revisar posteriormente os números de 20 de outubro, primeiro recalcularei a composição dos fluxos e depois ajustarei o plano de negociação.
Se eu estivesse negociando: não perseguiria o preço agora. Consideraria apenas uma posição comprada pequena à vista, sem alavancagem — na prática, não usaria alavancagem. O gatilho de entrada seria o BTC fechar uma vela de uma hora novamente acima de US$ 82.936 e não cair abaixo desse nível na hora seguinte. Se isso acontecer, usaria no máximo 3% do capital total. O primeiro alvo é US$ 83.339; ao atingi-lo, reduziria a posição pela metade. Manteria o restante mirando US$ 84.200, mas encerraria a posição se o preço voltasse a cair abaixo de US$ 82.936. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 81.800. Se o preço rompesse primeiro os US$ 81.200, cancelaria todas as ordens de compra e aguardaria. Nunca abriria uma posição grande com base apenas em uma manchete sobre entradas de capital; primeiro deixaria os dados completos e o preço se confirmarem mutuamente.
#USBitcoinETFsRecord$527MInflows #BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.