#股票财报季
Nos últimos dias, todo mundo tem falado da temporada de resultados. Mas, neste trimestre, a questão não é quanto as empresas lucraram, e sim um número: elas ainda vão gastar com IA?
Hoje, após o fechamento do mercado americano (amanhã de manhã, no horário de Pequim), Meta e Tesla divulgam seus resultados. Na próxima semana, será a vez de Microsoft, Google e Amazon.
Entre elas, a mais importante é a Meta. O orçamento que ela anunciou para investimentos em IA neste ano é de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões, basicamente para construir data centers e comprar chips. No trimestre passado, o lucro foi bom, mas, mesmo assim, a ação caiu 8% depois da divulgação dos resultados. O motivo foi um só: gastos excessivos e fluxo de caixa que não acompanha.
É isso que torna este trimestre tão complicado.
Se as gigantes continuarem gastando pesado, as empresas que vendem chips e capacidade computacional terão demanda, mas as ações das próprias gigantes serão criticadas por “queimar dinheiro”.
Se começarem a pisar no freio, o fluxo de caixa delas ficará melhor, mas as ações de chips e de capacidade computacional, que despencaram há duas semanas, podem cair de novo. Empresas como a CoreWeave, que carregam dezenas de bilhões de dólares em dívidas, terão ainda mais dificuldades.
Não há um cenário muito bom de nenhum dos lados, então a volatilidade neste trimestre só tende a ser maior.
E o que isso tem a ver com o mercado cripto? Muito.
Neste mês, o Bitcoin basicamente acompanhou o Nasdaq. Quando o Nasdaq caiu 5,5% em uma semana, o Bitcoin também foi pressionado repetidamente, perto dos US$ 80 mil. E várias empresas de mineração, nos últimos dois anos, passaram a alugar capacidade computacional para empresas de IA. Naquele dia em que as ações de mineração caíram 13%, foi porque o setor de IA desabou. Se as gigantes cortarem os orçamentos de IA, essas empresas serão as primeiras a sofrer.
O que torna tudo ainda mais preocupante é o momento. Nos dias em que Microsoft e Google divulgarem seus resultados na próxima semana, também haverá reunião do Fed, com decisão no dia 28. Os resultados e a decisão sobre os juros são duas bombas caindo na mesma semana.
Meu plano: não fazer nada antes da divulgação dos números da Meta hoje à noite. O principal é ver se ela vai reduzir o orçamento de IA. Se não reduzir, o mercado poderá respirar aliviado; se cortar, será preciso ter cautela com as ações de tecnologia e o Bitcoin na próxima semana. Os US$ 80 mil continuam sendo o nível que estou acompanhando.
#股票财报季 $BTC
Nos últimos dias, todo mundo tem falado da temporada de resultados. Mas, neste trimestre, a questão não é quanto as empresas lucraram, e sim um número: elas ainda vão gastar com IA?
Hoje, após o fechamento do mercado americano (amanhã de manhã, no horário de Pequim), Meta e Tesla divulgam seus resultados. Na próxima semana, será a vez de Microsoft, Google e Amazon.
Entre elas, a mais importante é a Meta. O orçamento que ela anunciou para investimentos em IA neste ano é de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões, basicamente para construir data centers e comprar chips. No trimestre passado, o lucro foi bom, mas, mesmo assim, a ação caiu 8% depois da divulgação dos resultados. O motivo foi um só: gastos excessivos e fluxo de caixa que não acompanha.
É isso que torna este trimestre tão complicado.
Se as gigantes continuarem gastando pesado, as empresas que vendem chips e capacidade computacional terão demanda, mas as ações das próprias gigantes serão criticadas por “queimar dinheiro”.
Se começarem a pisar no freio, o fluxo de caixa delas ficará melhor, mas as ações de chips e de capacidade computacional, que despencaram há duas semanas, podem cair de novo. Empresas como a CoreWeave, que carregam dezenas de bilhões de dólares em dívidas, terão ainda mais dificuldades.
Não há um cenário muito bom de nenhum dos lados, então a volatilidade neste trimestre só tende a ser maior.
E o que isso tem a ver com o mercado cripto? Muito.
Neste mês, o Bitcoin basicamente acompanhou o Nasdaq. Quando o Nasdaq caiu 5,5% em uma semana, o Bitcoin também foi pressionado repetidamente, perto dos US$ 80 mil. E várias empresas de mineração, nos últimos dois anos, passaram a alugar capacidade computacional para empresas de IA. Naquele dia em que as ações de mineração caíram 13%, foi porque o setor de IA desabou. Se as gigantes cortarem os orçamentos de IA, essas empresas serão as primeiras a sofrer.
O que torna tudo ainda mais preocupante é o momento. Nos dias em que Microsoft e Google divulgarem seus resultados na próxima semana, também haverá reunião do Fed, com decisão no dia 28. Os resultados e a decisão sobre os juros são duas bombas caindo na mesma semana.
Meu plano: não fazer nada antes da divulgação dos números da Meta hoje à noite. O principal é ver se ela vai reduzir o orçamento de IA. Se não reduzir, o mercado poderá respirar aliviado; se cortar, será preciso ter cautela com as ações de tecnologia e o Bitcoin na próxima semana. Os US$ 80 mil continuam sendo o nível que estou acompanhando.
#股票财报季 $BTC