Muita gente opera olhando apenas para as velas verdes e vermelhas do gráfico.
Mas há três perguntas que me interessam mais: quem está comprando? O fluxo de capital é contínuo? A alta está sendo confirmada pelo mercado?
Até 21 de outubro, surgiu no mercado um sinal que merece atenção.
📊 I. BTC e ETH: os fluxos de capital apresentam diferenças
Em 19 de outubro, os ETFs spot de BTC dos EUA registraram entradas líquidas de cerca de US$ 527 milhões em um único dia, o maior valor diário em quase um mês.
Mas praticamente todo esse capital veio do IBIT, da BlackRock, enquanto alguns dos outros fundos continuaram registrando saídas.
Ao mesmo tempo, os ETFs spot de ETH registraram saídas líquidas de cerca de US$ 103 milhões em um único dia.
O que isso significa?
O BTC apresenta um forte sinal de compra institucional, mas isso não significa necessariamente que todo o mercado cripto tenha entrado em uma fase de entrada contínua de capital.
📉 II. O cenário macroeconômico ainda não pode ser ignorado
Atualmente, o mercado ainda enfrenta algumas variáveis:
• O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos continua elevado, acima de 5,1%.
• O preço internacional do petróleo voltou a se aproximar de US$ 110, e os riscos geopolíticos podem afetar as expectativas de inflação.
• O mercado aguarda a decisão do Fed sobre as taxas de juros, em 28 de outubro.
Se as expectativas de juros e a liquidez continuarem pressionando os ativos de risco, mesmo uma recuperação de curto prazo do BTC poderá enfrentar oscilações.
📈 III. Como operar daqui para a frente?
Vou acompanhar principalmente três sinais:
1️⃣ Se o BTC consegue manter um suporte estrutural importante e romper com firmeza a zona de resistência recente.
2️⃣ Se as entradas de capital nos ETFs de BTC conseguem continuar, em vez de depender apenas de uma grande compra em um único dia.
3️⃣ Se o ETH e as principais altcoins conseguem se fortalecer gradualmente, ampliando a participação no mercado.
Se o BTC continuar forte e as entradas de capital persistirem, o cenário poderá melhorar ainda mais.
Se o BTC subir, mas o capital não acompanhar, e o ETH e as altcoins continuarem fracos, é preciso ter cautela: a recuperação pode não ser abrangente.
Minha estratégia de negociação: não fico otimista por causa de um único candle de alta, nem pessimista por causa de uma correção. Primeiro observo o fluxo de capital, depois a estrutura e, por fim, decido o tamanho da posição.
Lembre-se de uma coisa:
O preço mostra até onde o mercado chegou, o fluxo de capital mostra quem está participando, e a gestão de risco determina quão longe você pode ir no mercado.
Estas são observações pessoais sobre o mercado e não constituem recomendação de investimento.