【Análise aprofundada】Guia completo dos ETFs globais de criptomoedas: qual comprar, como comprar e quanto se pode ganhar?
Desde que os ETFs spot de Bitcoin foram lançados nos Estados Unidos, em janeiro de 2024, Wall Street tornou-se um dos maiores compradores de BTC. Atualmente, os ETFs spot de BTC dos EUA detêm, no total, cerca de 1,28 milhão de BTC, o equivalente a 6,1% da oferta total. Quais são os principais ETFs de criptomoedas do mundo? Como é que uma pessoa comum pode comprá-los? Quanto se pode ganhar? Este artigo explica tudo de uma vez. (Dados até meados de outubro)
1️⃣ Panorama global dos ETFs de criptomoedas
Os Estados Unidos são, de longe, o principal centro. Os ETFs de criptomoedas dos EUA e de Hong Kong somam cerca de 124,8 mil milhões de dólares (7 de outubro), dos quais os fundos de BTC representam cerca de 97,2 mil milhões de dólares, quase 80% do total.
BTC nos EUA: 14 ETFs spot. Só o IBIT, da BlackRock, soma cerca de 68,7 mil milhões de dólares — mais de quatro vezes o valor do segundo colocado.
ETH nos EUA: ativos sob gestão de cerca de 15 a 23,6 mil milhões de dólares; os valores variam muito consoante a metodologia de cálculo. Em outubro, já se registaram 11 dias de saídas líquidas.
SOL nos EUA: cerca de 1,62 mil milhões de dólares. Só o BSOL, da Bitwise, ultrapassa mil milhões.
XRP nos EUA: cerca de 1,47 mil milhões de dólares, com entradas líquidas acumuladas de aproximadamente 1,8 mil milhões.
ETPs na Europa: dominados pela CoinShares e pela 21Shares; os ETPs com lastro físico somam mais de 9 mil milhões de dólares. Desde outubro de 2025, o Reino Unido permite que investidores particulares acedam a ETNs de criptomoedas.
Hong Kong: os primeiros ETFs spot de BTC e ETH da Ásia foram lançados em abril de 2024, com códigos como 3042, 3439 e 3008, e ativos sob gestão de cerca de 500 milhões de dólares. Uma característica é a possibilidade de subscrever e resgatar diretamente com BTC e ETH físicos.
2️⃣ Como escolher um ETF de BTC dos EUA
Dimensão (8 de outubro) e comissões: IBIT, 68,7 mil milhões de dólares, 0,25%; FBTC da Fidelity, 15,7 mil milhões, 0,25%; GBTC da Grayscale, 10,6 mil milhões, 1,50%; Grayscale Mini BTC, 5,4 mil milhões, 0,15%; BITB da Bitwise, 3,1 mil milhões, 0,20%; ARKB da Ark, 2,9 mil milhões, 0,21%.
A escolha é simples: analise a dimensão e a liquidez e, depois, as comissões. A comissão do GBTC é 6 a 10 vezes superior à dos outros produtos, e os fundos continuam a sair. A diferença nas comissões pode parecer pequena, mas torna-se bastante significativa a longo prazo: se investir 10 mil dólares durante 10 anos e assumir que o preço da moeda não muda, com uma comissão de 0,25% restariam cerca de 9.753 dólares; com uma comissão de 1,5%, restariam apenas cerca de 8.597 dólares.
3️⃣ Como comprar
ETFs dos EUA: abra uma conta numa corretora internacional, como a Interactive Brokers, a Futu ou a Tiger Brokers. Depois de depositar fundos, basta comprar o código do ETF como se fosse uma ação.
ETFs de Hong Kong: podem ser comprados através de uma conta de valores mobiliários numa corretora ou num banco de Hong Kong.
ETPs da Europa e do Reino Unido: compre através de uma corretora local.
Duas restrições importantes: primeiro, não é possível comprar ETFs de criptomoedas através do Stock Connect de Hong Kong; a Bolsa de Hong Kong já esclareceu que os investidores da China continental não podem comprá-los. Segundo, de acordo com as regras, a quota individual de compra de divisas para residentes da China continental não pode ser usada para investir em valores mobiliários no estrangeiro. Antes de abrir uma conta ou enviar fundos para o exterior, confirme os requisitos de conformidade.
4️⃣ Expectativas de retorno: os ETFs não reduzem as perdas
Desde a sua cotação, em 11 de janeiro de 2024, até 8 de outubro de 2026, o IBIT valorizou 73,7%, enquanto o BTC subiu 76,3% no mesmo período. A diferença deve-se às comissões e ao erro de acompanhamento. A rentabilidade anualizada foi de cerca de 22%, mas a perda máxima chegou a 53,3%. Por ano: subiu 99% em 2024, caiu 6,4% em 2025 e recuou cerca de 6,9% em 2026 até agora. Nos últimos 12 meses, caiu 34%.
Conclusão: a rentabilidade de longo prazo dos ETFs é, em termos gerais, igual à do próprio BTC menos as comissões. Eles facilitam a compra e a gestão e dispensam a custódia pessoal das chaves privadas, mas não reduzem o risco.
Ainda mais doloroso é o timing: uma pesquisa da Morningstar concluiu que, quando o próprio IBIT duplicou de valor, os investidores ganharam, em média, apenas cerca de um quarto disso. A razão é que compram no pico e vendem em pânico.
5️⃣ ETF ou compra direta de criptomoedas?
Vantagens dos ETFs: são regulados, podem ser comprados através de uma conta de corretagem, não há que recear a falência de uma plataforma de negociação ou a perda de chaves privadas, e facilitam a gestão fiscal e a alocação de ativos.
Desvantagens dos ETFs: só podem ser negociados durante o horário do mercado de ações; se o BTC cair muito durante o fim de semana, não é possível vender o ETF. Há comissões de gestão e o que se detém são unidades do fundo, não as moedas em si — não é possível transferi-las nem usá-las na blockchain.
Para quem são indicados: para quem pretende investir a longo prazo e não quer lidar com plataformas de negociação ou carteiras. Para quem quer negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, operar com contratos ou usar aplicações na blockchain, é mais adequado comprar as moedas diretamente.
6️⃣ Fluxos de fundos atuais
Em setembro, os ETFs de criptomoedas registaram entradas líquidas de cerca de 4,2 mil milhões de dólares. Em outubro, passaram a registar saídas: na semana até 16 de outubro, as saídas líquidas foram de cerca de 593 milhões de dólares. Os fluxos de fundos dos ETFs são atualmente uma importante força marginal na formação do preço do BTC, por isso vale a pena acompanhar as entradas e saídas diárias.
Escolheria um ETF ou compraria as moedas diretamente?
Dados: CoinCentral, Bitbo, SoSoValue, CryptoETF Today, 21Shares, The Block, ETFIQ, InvestmentVisual, Morningstar, FCA, CoinDesk. Apenas para fins informativos; não constitui aconselhamento de investimento.
📈 Top 3 de contratos com maiores subidas (20:58): $JCT +123.29%｜$APR +33.36%｜$BR +24.32%
#PraçaBinance
⚠️ O conteúdo acima é uma compilação de informações e opiniões pessoais, não constitui aconselhamento de investimento. DYOR.
Desde que os ETFs spot de Bitcoin foram lançados nos Estados Unidos, em janeiro de 2024, Wall Street tornou-se um dos maiores compradores de BTC. Atualmente, os ETFs spot de BTC dos EUA detêm, no total, cerca de 1,28 milhão de BTC, o equivalente a 6,1% da oferta total. Quais são os principais ETFs de criptomoedas do mundo? Como é que uma pessoa comum pode comprá-los? Quanto se pode ganhar? Este artigo explica tudo de uma vez. (Dados até meados de outubro)
1️⃣ Panorama global dos ETFs de criptomoedas
Os Estados Unidos são, de longe, o principal centro. Os ETFs de criptomoedas dos EUA e de Hong Kong somam cerca de 124,8 mil milhões de dólares (7 de outubro), dos quais os fundos de BTC representam cerca de 97,2 mil milhões de dólares, quase 80% do total.
BTC nos EUA: 14 ETFs spot. Só o IBIT, da BlackRock, soma cerca de 68,7 mil milhões de dólares — mais de quatro vezes o valor do segundo colocado.
ETH nos EUA: ativos sob gestão de cerca de 15 a 23,6 mil milhões de dólares; os valores variam muito consoante a metodologia de cálculo. Em outubro, já se registaram 11 dias de saídas líquidas.
SOL nos EUA: cerca de 1,62 mil milhões de dólares. Só o BSOL, da Bitwise, ultrapassa mil milhões.
XRP nos EUA: cerca de 1,47 mil milhões de dólares, com entradas líquidas acumuladas de aproximadamente 1,8 mil milhões.
ETPs na Europa: dominados pela CoinShares e pela 21Shares; os ETPs com lastro físico somam mais de 9 mil milhões de dólares. Desde outubro de 2025, o Reino Unido permite que investidores particulares acedam a ETNs de criptomoedas.
Hong Kong: os primeiros ETFs spot de BTC e ETH da Ásia foram lançados em abril de 2024, com códigos como 3042, 3439 e 3008, e ativos sob gestão de cerca de 500 milhões de dólares. Uma característica é a possibilidade de subscrever e resgatar diretamente com BTC e ETH físicos.
2️⃣ Como escolher um ETF de BTC dos EUA
Dimensão (8 de outubro) e comissões: IBIT, 68,7 mil milhões de dólares, 0,25%; FBTC da Fidelity, 15,7 mil milhões, 0,25%; GBTC da Grayscale, 10,6 mil milhões, 1,50%; Grayscale Mini BTC, 5,4 mil milhões, 0,15%; BITB da Bitwise, 3,1 mil milhões, 0,20%; ARKB da Ark, 2,9 mil milhões, 0,21%.
A escolha é simples: analise a dimensão e a liquidez e, depois, as comissões. A comissão do GBTC é 6 a 10 vezes superior à dos outros produtos, e os fundos continuam a sair. A diferença nas comissões pode parecer pequena, mas torna-se bastante significativa a longo prazo: se investir 10 mil dólares durante 10 anos e assumir que o preço da moeda não muda, com uma comissão de 0,25% restariam cerca de 9.753 dólares; com uma comissão de 1,5%, restariam apenas cerca de 8.597 dólares.
3️⃣ Como comprar
ETFs dos EUA: abra uma conta numa corretora internacional, como a Interactive Brokers, a Futu ou a Tiger Brokers. Depois de depositar fundos, basta comprar o código do ETF como se fosse uma ação.
ETFs de Hong Kong: podem ser comprados através de uma conta de valores mobiliários numa corretora ou num banco de Hong Kong.
ETPs da Europa e do Reino Unido: compre através de uma corretora local.
Duas restrições importantes: primeiro, não é possível comprar ETFs de criptomoedas através do Stock Connect de Hong Kong; a Bolsa de Hong Kong já esclareceu que os investidores da China continental não podem comprá-los. Segundo, de acordo com as regras, a quota individual de compra de divisas para residentes da China continental não pode ser usada para investir em valores mobiliários no estrangeiro. Antes de abrir uma conta ou enviar fundos para o exterior, confirme os requisitos de conformidade.
4️⃣ Expectativas de retorno: os ETFs não reduzem as perdas
Desde a sua cotação, em 11 de janeiro de 2024, até 8 de outubro de 2026, o IBIT valorizou 73,7%, enquanto o BTC subiu 76,3% no mesmo período. A diferença deve-se às comissões e ao erro de acompanhamento. A rentabilidade anualizada foi de cerca de 22%, mas a perda máxima chegou a 53,3%. Por ano: subiu 99% em 2024, caiu 6,4% em 2025 e recuou cerca de 6,9% em 2026 até agora. Nos últimos 12 meses, caiu 34%.
Conclusão: a rentabilidade de longo prazo dos ETFs é, em termos gerais, igual à do próprio BTC menos as comissões. Eles facilitam a compra e a gestão e dispensam a custódia pessoal das chaves privadas, mas não reduzem o risco.
Ainda mais doloroso é o timing: uma pesquisa da Morningstar concluiu que, quando o próprio IBIT duplicou de valor, os investidores ganharam, em média, apenas cerca de um quarto disso. A razão é que compram no pico e vendem em pânico.
5️⃣ ETF ou compra direta de criptomoedas?
Vantagens dos ETFs: são regulados, podem ser comprados através de uma conta de corretagem, não há que recear a falência de uma plataforma de negociação ou a perda de chaves privadas, e facilitam a gestão fiscal e a alocação de ativos.
Desvantagens dos ETFs: só podem ser negociados durante o horário do mercado de ações; se o BTC cair muito durante o fim de semana, não é possível vender o ETF. Há comissões de gestão e o que se detém são unidades do fundo, não as moedas em si — não é possível transferi-las nem usá-las na blockchain.
Para quem são indicados: para quem pretende investir a longo prazo e não quer lidar com plataformas de negociação ou carteiras. Para quem quer negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, operar com contratos ou usar aplicações na blockchain, é mais adequado comprar as moedas diretamente.
6️⃣ Fluxos de fundos atuais
Em setembro, os ETFs de criptomoedas registaram entradas líquidas de cerca de 4,2 mil milhões de dólares. Em outubro, passaram a registar saídas: na semana até 16 de outubro, as saídas líquidas foram de cerca de 593 milhões de dólares. Os fluxos de fundos dos ETFs são atualmente uma importante força marginal na formação do preço do BTC, por isso vale a pena acompanhar as entradas e saídas diárias.
Escolheria um ETF ou compraria as moedas diretamente?
Dados: CoinCentral, Bitbo, SoSoValue, CryptoETF Today, 21Shares, The Block, ETFIQ, InvestmentVisual, Morningstar, FCA, CoinDesk. Apenas para fins informativos; não constitui aconselhamento de investimento.
📈 Top 3 de contratos com maiores subidas (20:58): $JCT +123.29%｜$APR +33.36%｜$BR +24.32%
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⚠️ O conteúdo acima é uma compilação de informações e opiniões pessoais, não constitui aconselhamento de investimento. DYOR.