Cathie Wood (Cathie Wood / ARK) — Comprar na baixa contra a tendência em IA e espaço
CoreWeave (CRWV): comprou cerca de 381 mil ações, num total de aproximadamente 25,8 milhões de dólares, nos dois dias de 14/10–15/10, reforçando a posição contra a tendência (a cotação caiu 15,5% no dia 14/10); em 15/10, a valorização potencial implícita foi apontada pela TipRanks como a mais elevada das três (~105%).
Rocket Lab ($RKLBB ): comprou cerca de 169 mil ações (~9,97 milhões de dólares) após uma queda de ~7% na cotação; o voo inaugural do foguetão Neutron foi adiado para 2027 (defeito no tanque de combustível de material compósito de carbono).
Compras: Meta, Cerebras (chips de IA), Kodiak AI e as empresas de biotecnologia Iambic, Recursion, Freenome, Scribe, entre outras.
Vendas: Amazon ($AMZNB ), Shopify ($SHOP), Palantir ($PLTR, reduziu cerca de 61 mil ações/~12,3 milhões em dois dias), 10x Genomics, Personalis, Toast.
Análise aprofundada / Perspetivas institucionais
«Saída dos semicondutores, entrada no software»: o estilo do mercado está a mudar do hardware e da capacidade de computação para o software e os setores «não relacionados com IA»; analistas afirmam que «esta mudança não deverá reverter-se a curto prazo».
«Tudo o que não está relacionado com IA dispara esta semana»: os fluxos de capital estão a rodar claramente para os setores financeiro, energético e de bens de consumo essenciais; as operações de desinvestimento em IA estão a dominar.
Crise lenta da CoreWeave: a expansão de infraestruturas de IA impulsionada por dívida suscitou o debate sobre «se estará a chegar um risco sistémico», mas a maioria das opiniões considera que a situação ainda não está fora de controlo; a pressão será posta à prova às vésperas da época de resultados.
«Eleições da IA»: Wall Street receia que aumente a oposição aos centros de dados e às infraestruturas de IA em torno das eleições intercalares (em novembro), elevando a perceção do risco político.
O paradoxo do quarto aniversário do mercado em alta: o atual mercado em alta da IA aproxima-se do seu quarto aniversário. A experiência histórica sugere que «as subidas que chegam a este ponto tendem a prolongar-se», mas as avaliações atuais e o contexto das taxas de juro funcionam como contrapeso.
A Citi baixa as ações dos EUA para neutral: afirma sem rodeios que o «excecionalismo americano» está a perder força e que as tarifas têm o maior impacto negativo sobre o EPS das ações dos EUA.
«Subida simultânea de ações e obrigações» do Goldman Sachs: com base no forte crescimento dos lucros e no baixo risco de recessão, elevou a classificação dos mercados de ações e de obrigações. Tema central: os semicondutores lideraram as quedas (SMH caiu 3% num dia e 10% na semana); a Nvidia (NVDA) perdeu mais de 350 mil milhões de dólares em capitalização bolsista numa semana; a CoreWeave ($CRWVB ) caiu cerca de 25% na semana e voltou a cair cerca de 12% na sexta-feira, tornando-se a «âncora» da narrativa da dívida na IA. Os setores não relacionados com IA (financeiro, energético e de consumo) resistiram relativamente bem esta semana, com o mercado a passar de «tudo é IA» para uma rotação de «desinvestimento em IA».
CoreWeave (CRWV): comprou cerca de 381 mil ações, num total de aproximadamente 25,8 milhões de dólares, nos dois dias de 14/10–15/10, reforçando a posição contra a tendência (a cotação caiu 15,5% no dia 14/10); em 15/10, a valorização potencial implícita foi apontada pela TipRanks como a mais elevada das três (~105%).
Rocket Lab ($RKLBB ): comprou cerca de 169 mil ações (~9,97 milhões de dólares) após uma queda de ~7% na cotação; o voo inaugural do foguetão Neutron foi adiado para 2027 (defeito no tanque de combustível de material compósito de carbono).
Compras: Meta, Cerebras (chips de IA), Kodiak AI e as empresas de biotecnologia Iambic, Recursion, Freenome, Scribe, entre outras.
Vendas: Amazon ($AMZNB ), Shopify ($SHOP), Palantir ($PLTR, reduziu cerca de 61 mil ações/~12,3 milhões em dois dias), 10x Genomics, Personalis, Toast.
Análise aprofundada / Perspetivas institucionais
«Saída dos semicondutores, entrada no software»: o estilo do mercado está a mudar do hardware e da capacidade de computação para o software e os setores «não relacionados com IA»; analistas afirmam que «esta mudança não deverá reverter-se a curto prazo».
«Tudo o que não está relacionado com IA dispara esta semana»: os fluxos de capital estão a rodar claramente para os setores financeiro, energético e de bens de consumo essenciais; as operações de desinvestimento em IA estão a dominar.
Crise lenta da CoreWeave: a expansão de infraestruturas de IA impulsionada por dívida suscitou o debate sobre «se estará a chegar um risco sistémico», mas a maioria das opiniões considera que a situação ainda não está fora de controlo; a pressão será posta à prova às vésperas da época de resultados.
«Eleições da IA»: Wall Street receia que aumente a oposição aos centros de dados e às infraestruturas de IA em torno das eleições intercalares (em novembro), elevando a perceção do risco político.
O paradoxo do quarto aniversário do mercado em alta: o atual mercado em alta da IA aproxima-se do seu quarto aniversário. A experiência histórica sugere que «as subidas que chegam a este ponto tendem a prolongar-se», mas as avaliações atuais e o contexto das taxas de juro funcionam como contrapeso.
A Citi baixa as ações dos EUA para neutral: afirma sem rodeios que o «excecionalismo americano» está a perder força e que as tarifas têm o maior impacto negativo sobre o EPS das ações dos EUA.
«Subida simultânea de ações e obrigações» do Goldman Sachs: com base no forte crescimento dos lucros e no baixo risco de recessão, elevou a classificação dos mercados de ações e de obrigações. Tema central: os semicondutores lideraram as quedas (SMH caiu 3% num dia e 10% na semana); a Nvidia (NVDA) perdeu mais de 350 mil milhões de dólares em capitalização bolsista numa semana; a CoreWeave ($CRWVB ) caiu cerca de 25% na semana e voltou a cair cerca de 12% na sexta-feira, tornando-se a «âncora» da narrativa da dívida na IA. Os setores não relacionados com IA (financeiro, energético e de consumo) resistiram relativamente bem esta semana, com o mercado a passar de «tudo é IA» para uma rotação de «desinvestimento em IA».