Alguém gastou alguns milhares de dólares e analisou 384 milhões de transações para chegar a uma única conclusão: no mercado de moedas meme da Solana, é quase impossível para pequenos investidores lucrar copiando operações. Este estudo da White Whale Labs abrangeu mais de 1 milhão de pools e 7,7 milhões de carteiras, com mais de 56 GB de dados, rastreando transações reais na Pump.fun e na Stonk. Eles testaram a cópia de operações e a seleção por redes neurais, mas os resultados foram insatisfatórios.
O conjunto de números mais alarmante do estudo é este: entre 22,8 milhões de compras iniciais realizadas em duas semanas, apenas 17% dobraram de valor antes de cair 40%. Considerando a realização de lucro ao dobrar o valor e o stop-loss ao cair 40%, a perda média por operação foi de cerca de 19%. Já grupos compostos por 450 a 2.000 carteiras costumam comprar em massa um ou dois minutos após o lançamento; as moedas associadas a eles dobraram de valor em 28% a 46% dos casos, e a probabilidade de dobra após a entrada ficou entre 50% e 60%. A diferença é clara, mas não culpe sua lentidão ainda: os testes de cópia de operações mostraram que, ao entrar dois minutos depois de um grande grupo, as perdas em cada uma das 93 moedas chegaram a 41%, com queda mediana de 95%.
Mais digno de reflexão é que, mesmo ao acompanhar grupos com histórico positivo, ainda houve perdas de 11% por moeda. As redes neurais elevaram a proporção de moedas que dobraram de valor de cerca de 10% para 26%, mas, ao longo de 8 dias e 771 seleções, o resultado diário foi negativo, com perdas de cerca de 11% por operação; 55% atingiram o stop-loss em até 24 horas. A conclusão da equipe de pesquisa é direta: as negociações de moedas meme são quase inteiramente impulsionadas por carteiras de grupos, e nem eles encontraram uma vantagem que pudesse ser monetizada.
Na minha opinião, o valor deste estudo está em desmontar com dados a fantasia de “seguir o dinheiro inteligente”. Os lucros das carteiras de grupos vêm da velocidade, da escala e da coordenação — condições que carteiras comuns não conseguem replicar e que, pelo contrário, podem transformá-las em saída de liquidez. A febre das moedas meme no ecossistema $SOL continua, mas a estrutura das negociações está cada vez mais parecida com um jogo em que os organizadores jogam em casa.
#Solana #迷因币 #DadosOnChain
O conjunto de números mais alarmante do estudo é este: entre 22,8 milhões de compras iniciais realizadas em duas semanas, apenas 17% dobraram de valor antes de cair 40%. Considerando a realização de lucro ao dobrar o valor e o stop-loss ao cair 40%, a perda média por operação foi de cerca de 19%. Já grupos compostos por 450 a 2.000 carteiras costumam comprar em massa um ou dois minutos após o lançamento; as moedas associadas a eles dobraram de valor em 28% a 46% dos casos, e a probabilidade de dobra após a entrada ficou entre 50% e 60%. A diferença é clara, mas não culpe sua lentidão ainda: os testes de cópia de operações mostraram que, ao entrar dois minutos depois de um grande grupo, as perdas em cada uma das 93 moedas chegaram a 41%, com queda mediana de 95%.
Mais digno de reflexão é que, mesmo ao acompanhar grupos com histórico positivo, ainda houve perdas de 11% por moeda. As redes neurais elevaram a proporção de moedas que dobraram de valor de cerca de 10% para 26%, mas, ao longo de 8 dias e 771 seleções, o resultado diário foi negativo, com perdas de cerca de 11% por operação; 55% atingiram o stop-loss em até 24 horas. A conclusão da equipe de pesquisa é direta: as negociações de moedas meme são quase inteiramente impulsionadas por carteiras de grupos, e nem eles encontraram uma vantagem que pudesse ser monetizada.
Na minha opinião, o valor deste estudo está em desmontar com dados a fantasia de “seguir o dinheiro inteligente”. Os lucros das carteiras de grupos vêm da velocidade, da escala e da coordenação — condições que carteiras comuns não conseguem replicar e que, pelo contrário, podem transformá-las em saída de liquidez. A febre das moedas meme no ecossistema $SOL continua, mas a estrutura das negociações está cada vez mais parecida com um jogo em que os organizadores jogam em casa.
#Solana #迷因币 #DadosOnChain