$KORU Ontem eu disse que este movimento era um «teste», não uma reversão. Hoje, a abertura do mercado coreano deu a resposta. Primeiro, vamos conferir o que eu previa ontem e, depois, analisar as posições de hoje. Há um detalhe nesta queda que merece atenção.
Vamos recuar. Ontem, defini duas condições simultâneas para uma mudança de tendência: romper 12.42 com aumento de volume e aumento das posições em aberto. O que aconteceu foi que, durante a hora das 18h, cerca de 1,31 milhão de U impulsionou o preço até 12.604, e a hora fechou em 12.565 — portanto, a condição do preço foi cumprida. Mas as posições em aberto caíram de cerca de 16,28 milhões de U às 17h para cerca de 15,09 milhões de U às 19h; os vendidos encerraram posições à força em cerca de 19 mil U. Preço em alta e posições em aberto em queda: os vendidos estavam a fechar posições, não era dinheiro novo a entrar. A segunda condição não foi cumprida, e não mudei de opinião. Olhando agora, foi certo ter acrescentado essa condição.
Agora, sobre hoje. O perpétuo está agora em cerca de 11.05, com variação de aproximadamente -7.9% em 24 horas, máxima de 12.604 e mínima de 10.81. Na hora das 08h, cerca de 2,66 milhões de U fizeram o preço cair de 12.03 para 11.19; às 09h, outros cerca de 2,15 milhões de U levaram-no a uma mínima de 10.81. Estas são as duas velas horárias com maior volume destes últimos dois dias.
Por que caiu? No mesmo período, o EWY desceu de 157.9 para 151.8 e está agora em cerca de 152.9, com variação de aproximadamente -2.6% em 24 horas. O KORU caiu quase três vezes mais. O perpétuo da SKHYNIX movimentou cerca de 11,22 milhões de U às 08h, caindo de 957 para 912; às 09h, chegou à mínima de 898. No plano das notícias, o índice composto da Coreia abriu hoje em 5733.57 e atingiu uma mínima intradiária de 5555.95. A imprensa local atribuiu a queda às preocupações do mercado com a origem dos fundos para os investimentos em IA e com a duração dos lucros no setor de memória. As ações da Hynix chegaram a cair quase 5% durante a sessão. A recuperação de ontem, liderada pelas empresas de chips, foi revertida hoje pelas mesmas ações.
A parte que mais quero destacar são as posições:
Entre as 08h e as 09h, enquanto o preço caía continuamente, as posições em aberto aumentaram de cerca de 14,08 milhões de U para cerca de 15,15 milhões de U — mais de 7%;
A proporção de contas compradas/vendidas subiu de 2.01 para 2.63 às 10h e está agora em 2.35. Durante a queda, ainda mais pessoas estavam a apostar na subida;
A proporção de posições compradas/vendidas dos grandes operadores caiu de 0.92 para 0.81. O grande capital está a deslocar-se para o lado vendido;
No total dos três horas, as liquidações forçadas de posições compradas mal passaram de 10 mil U.
Os pequenos investidores estão a comprar na baixa, o grande capital não os acompanha e as posições compradas praticamente não foram liquidadas. Com esta estrutura, tendo a achar que a queda ainda não terminou de limpar o mercado.
Depois das 10h, a recuperação chegou a uma máxima de 11.637. Às 11h e às 12h, voltou a haver pressão vendedora, de cerca de 1 milhão de U em cada hora, levando o preço a 10.903. Cada recuperação atinge uma máxima mais baixa.
A minha leitura:
A tendência é para uma consolidação fraca abaixo de 11.64, com novo teste à zona de 10.81. O nível de 10.74 foi onde começou a subida na manhã de ontem. Se o volume aumentar e uma vela horária fechar abaixo de 10.74, volto a olhar para 10.0 e 9.776.
O que me fará admitir que estou errado: um fecho horário acima de 11.64, sem queda das posições em aberto, e a proporção de posições dos grandes operadores a voltar para acima de 0.9. Isso indicaria que não foram apenas pequenos investidores a entrar. Admitirei o erro e voltarei a olhar para 12.0 a 12.4.
A abertura das bolsas americanas esta noite será o segundo teste. O perpétuo da SOXL já está em -5.8%. Se as ações de chips continuarem a enfraquecer, é muito provável que 10.74 não se sustente.
Uma nota sobre a $UNITREE de ontem à noite. Eu disse que a tendência era de acumulação e que uma quebra abaixo de 72 no gráfico de 1h invalidaria a ideia. A vela das 21h fechou em 71.74; pelos critérios definidos, a ideia deveria ser invalidada, mas o volume naquela hora foi de apenas cerca de 180 mil U. Hoje, às 09h e às 10h, o volume foi de cerca de 2,49 milhões de U e 4,88 milhões de U, levando o preço a 81.25. Está agora em cerca de 76.4. A direção estava certa, mas a linha que eu próprio tracei deixou-me de fora. Daqui para a frente, a linha de invalidação terá de incluir uma condição de volume: uma quebra com volume baixo não conta.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui aconselhamento de investimento.
Vamos recuar. Ontem, defini duas condições simultâneas para uma mudança de tendência: romper 12.42 com aumento de volume e aumento das posições em aberto. O que aconteceu foi que, durante a hora das 18h, cerca de 1,31 milhão de U impulsionou o preço até 12.604, e a hora fechou em 12.565 — portanto, a condição do preço foi cumprida. Mas as posições em aberto caíram de cerca de 16,28 milhões de U às 17h para cerca de 15,09 milhões de U às 19h; os vendidos encerraram posições à força em cerca de 19 mil U. Preço em alta e posições em aberto em queda: os vendidos estavam a fechar posições, não era dinheiro novo a entrar. A segunda condição não foi cumprida, e não mudei de opinião. Olhando agora, foi certo ter acrescentado essa condição.
Agora, sobre hoje. O perpétuo está agora em cerca de 11.05, com variação de aproximadamente -7.9% em 24 horas, máxima de 12.604 e mínima de 10.81. Na hora das 08h, cerca de 2,66 milhões de U fizeram o preço cair de 12.03 para 11.19; às 09h, outros cerca de 2,15 milhões de U levaram-no a uma mínima de 10.81. Estas são as duas velas horárias com maior volume destes últimos dois dias.
Por que caiu? No mesmo período, o EWY desceu de 157.9 para 151.8 e está agora em cerca de 152.9, com variação de aproximadamente -2.6% em 24 horas. O KORU caiu quase três vezes mais. O perpétuo da SKHYNIX movimentou cerca de 11,22 milhões de U às 08h, caindo de 957 para 912; às 09h, chegou à mínima de 898. No plano das notícias, o índice composto da Coreia abriu hoje em 5733.57 e atingiu uma mínima intradiária de 5555.95. A imprensa local atribuiu a queda às preocupações do mercado com a origem dos fundos para os investimentos em IA e com a duração dos lucros no setor de memória. As ações da Hynix chegaram a cair quase 5% durante a sessão. A recuperação de ontem, liderada pelas empresas de chips, foi revertida hoje pelas mesmas ações.
A parte que mais quero destacar são as posições:
Entre as 08h e as 09h, enquanto o preço caía continuamente, as posições em aberto aumentaram de cerca de 14,08 milhões de U para cerca de 15,15 milhões de U — mais de 7%;
A proporção de contas compradas/vendidas subiu de 2.01 para 2.63 às 10h e está agora em 2.35. Durante a queda, ainda mais pessoas estavam a apostar na subida;
A proporção de posições compradas/vendidas dos grandes operadores caiu de 0.92 para 0.81. O grande capital está a deslocar-se para o lado vendido;
No total dos três horas, as liquidações forçadas de posições compradas mal passaram de 10 mil U.
Os pequenos investidores estão a comprar na baixa, o grande capital não os acompanha e as posições compradas praticamente não foram liquidadas. Com esta estrutura, tendo a achar que a queda ainda não terminou de limpar o mercado.
Depois das 10h, a recuperação chegou a uma máxima de 11.637. Às 11h e às 12h, voltou a haver pressão vendedora, de cerca de 1 milhão de U em cada hora, levando o preço a 10.903. Cada recuperação atinge uma máxima mais baixa.
A minha leitura:
A tendência é para uma consolidação fraca abaixo de 11.64, com novo teste à zona de 10.81. O nível de 10.74 foi onde começou a subida na manhã de ontem. Se o volume aumentar e uma vela horária fechar abaixo de 10.74, volto a olhar para 10.0 e 9.776.
O que me fará admitir que estou errado: um fecho horário acima de 11.64, sem queda das posições em aberto, e a proporção de posições dos grandes operadores a voltar para acima de 0.9. Isso indicaria que não foram apenas pequenos investidores a entrar. Admitirei o erro e voltarei a olhar para 12.0 a 12.4.
A abertura das bolsas americanas esta noite será o segundo teste. O perpétuo da SOXL já está em -5.8%. Se as ações de chips continuarem a enfraquecer, é muito provável que 10.74 não se sustente.
Uma nota sobre a $UNITREE de ontem à noite. Eu disse que a tendência era de acumulação e que uma quebra abaixo de 72 no gráfico de 1h invalidaria a ideia. A vela das 21h fechou em 71.74; pelos critérios definidos, a ideia deveria ser invalidada, mas o volume naquela hora foi de apenas cerca de 180 mil U. Hoje, às 09h e às 10h, o volume foi de cerca de 2,49 milhões de U e 4,88 milhões de U, levando o preço a 81.25. Está agora em cerca de 76.4. A direção estava certa, mas a linha que eu próprio tracei deixou-me de fora. Daqui para a frente, a linha de invalidação terá de incluir uma condição de volume: uma quebra com volume baixo não conta.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui aconselhamento de investimento.