A carnificina das neoclouds não dá trégua.
A Elice, uma empresa de aluguel de GPUs, abriu capital na Coreia do Sul — levantou US$ 151 milhões com uma avaliação de US$ 750 milhões, e os investidores de varejo aderiram em peso: a oferta foi subscrita 400 vezes. O negócio da empresa? Alugar GPUs e operar os sistemas em torno delas.
As ações caíram 30% na estreia. Se a queda se mantiver, será a pior estreia de IPO da história da Coreia do Sul.
Enquanto isso, o KOSPI caiu 4,2% e agora está abaixo das mínimas de julho. Samsung recuou 3%, e SK Hynix, 6%.
Esse é o pano de fundo atual para as ações de infraestrutura de GPUs. Quando uma empresa de aluguel de GPUs que estava em alta mal consegue sobreviver ao primeiro dia num mercado em que todos estavam desesperados para entrar, isso é um sinal de quanto excesso de euforia acabou de ser eliminado. As empresas de neocloud — $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR — estão todas sentindo essa mesma pressão.
Os fornecedores a montante estão se saindo melhor que os de jusante. Quem vende as pás (ASML, Applied Materials e os fabricantes de memória) ainda conta com uma demanda estrutural. Mas quem aluga capacidade computacional? Está lutando pelas margens num mercado que ficou repentinamente lotado e cético.
Fique de olho no comportamento do setor de semicondutores coreano daqui para a frente. A queda de 6% da SK Hynix é um indicador do sentimento em relação à HBM e das expectativas de gastos de capital em IA. Se continuar caindo, o efeito vai chegar em seguida às empresas de neocloud dos EUA.
A Elice, uma empresa de aluguel de GPUs, abriu capital na Coreia do Sul — levantou US$ 151 milhões com uma avaliação de US$ 750 milhões, e os investidores de varejo aderiram em peso: a oferta foi subscrita 400 vezes. O negócio da empresa? Alugar GPUs e operar os sistemas em torno delas.
As ações caíram 30% na estreia. Se a queda se mantiver, será a pior estreia de IPO da história da Coreia do Sul.
Enquanto isso, o KOSPI caiu 4,2% e agora está abaixo das mínimas de julho. Samsung recuou 3%, e SK Hynix, 6%.
Esse é o pano de fundo atual para as ações de infraestrutura de GPUs. Quando uma empresa de aluguel de GPUs que estava em alta mal consegue sobreviver ao primeiro dia num mercado em que todos estavam desesperados para entrar, isso é um sinal de quanto excesso de euforia acabou de ser eliminado. As empresas de neocloud — $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR — estão todas sentindo essa mesma pressão.
Os fornecedores a montante estão se saindo melhor que os de jusante. Quem vende as pás (ASML, Applied Materials e os fabricantes de memória) ainda conta com uma demanda estrutural. Mas quem aluga capacidade computacional? Está lutando pelas margens num mercado que ficou repentinamente lotado e cético.
Fique de olho no comportamento do setor de semicondutores coreano daqui para a frente. A queda de 6% da SK Hynix é um indicador do sentimento em relação à HBM e das expectativas de gastos de capital em IA. Se continuar caindo, o efeito vai chegar em seguida às empresas de neocloud dos EUA.
