Boletim matinal de cripto + IA do Irmão Malandro · 10-20
① Terceiro ETF de Bitcoin da BlackRock, com proteção contra quedas
O iShares Bitcoin Managed Protect foi protocolado na SEC: oferece proteção parcial contra quedas em troca de limitar a valorização do IBIT. O patrimônio do IBIT ultrapassa US$ 65 bilhões.
→ O ETF passa do rastreamento para uma estruturação: vende volatilidade à gestora em troca de um perfil de retorno mais suave. Quem o compra não está buscando exposição beta.
② CME lança futuros de BCH e UNI, com negociação ininterrupta 24 horas por dia
Dois tamanhos de contrato, negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana. UNI é o primeiro token de governança DeFi a chegar à CME. No mesmo dia, a CFTC contestou em juízo a legitimidade da CME para processar sobre contratos perpétuos.
→ Dizem que perpétuos não são futuros, mas continuam adicionando moedas aos contratos futuros. Os intervalos de fechamento dos futuros tradicionais estão desaparecendo.
③ A Sophon encerrará a mainnet em 30 de novembro; prazo para saque: 25 de novembro
Saque SOPH, ETH e USDC; resgate as recompensas de staking e Guardian; os ativos de Farm devem ser retirados pela plataforma correspondente. A equipe alerta que ativos não retirados dentro do prazo podem ficar permanentemente inacessíveis.
→ Mais uma L2 saindo de cena. O risco para os usuários não é a equipe sumir com o dinheiro, e sim esquecerem de sacar. Essa data é definitiva.
④ OpenAI acelera captação de US$ 30 bilhões antes da abertura de capital da Anthropic
A avaliação pode ultrapassar US$ 1,4 trilhão; SoftBank e MGX estão em negociações. A receita anualizada do GPT-6 Astra já chegou a US$ 50 bilhões, e a expectativa é de US$ 70 bilhões até o fim do ano.
→ Captação defensiva, não de crescimento. US$ 50 bilhões para uma avaliação de US$ 1,4 trilhão dá um múltiplo preço/vendas de 28 vezes. Daqui para a frente, use esse número quando falarem de bolha da IA.
⑤ Google abre o código do Harness²: não muda o modelo, só a estrutura ao redor
O próprio agente modifica prompts, memória, Skills e regras das ferramentas; propõe soluções, executa cada uma separadamente, compara e combina. Uma rodada com GLM-5 e OpenCode elevou a pontuação de 64,2 para 75,7.
→ O foco da otimização saiu dos pesos e passou para a camada externa. A pontuação subiu 11,5 pontos sem mexer nos pesos: o que faltava era engenharia, não inteligência.
Resumo: ETFs vendem proteção, a CME vende duração, e as L2 vendem contagens regressivas para a saída; o dinheiro está migrando para o que é previsível. Na IA, uma empresa tenta aproveitar a janela de captação de outra, enquanto a outra prova que a pontuação não depende de um modelo novo. Minha aposta é que, no próximo semestre, o retorno excedente não virá de quem tem o modelo mais forte, mas de quem calcular primeiro o preço da incerteza.