Alavancagem offshore na mira
Em 19 de outubro, Wu Qing, presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, apontou diretamente, no Fórum da Rua Financeira de 2026, os produtos alavancados no exterior vinculados a ações individuais do mercado A e exigiu um acompanhamento rigoroso da evolução dos mercados doméstico e internacional, além da preparação de instrumentos de política. Na base desses produtos estruturados offshore estão, em sua maioria, swaps de retorno total de corretoras combinados com financiamento em dólares offshore. Se as regras de gestão de risco ficarem mais rígidas, chamadas de margem e liquidações forçadas serão as primeiras a drenar a liquidez em dólares offshore.
O mecanismo de transmissão é claro. Com a alta do custo de financiamento em dólares offshore, a demanda marginal por ativos de beta elevado recua primeiro. O interesse em aberto nos contratos continua elevado, e há muitos investidores presos em posições acima dos preços atuais. No curto prazo, é mais provável um recuo para testar o suporte, enquanto o potencial de recuperação fica limitado. Seguindo o ritmo do mercado em geral, uma queda abaixo da mínima anterior pode desencadear reduções sucessivas das posições compradas. Como esses ativos são mais sensíveis às condições de liquidez, se a profundidade do mercado diminuir, o slippage pode ampliar as perdas.
Quem está comprado: com quantas vezes de alavancagem? Nesta correção, você aguenta ou prefere reduzir a posição?
$BTC $ETH $BNB
Em 19 de outubro, Wu Qing, presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, apontou diretamente, no Fórum da Rua Financeira de 2026, os produtos alavancados no exterior vinculados a ações individuais do mercado A e exigiu um acompanhamento rigoroso da evolução dos mercados doméstico e internacional, além da preparação de instrumentos de política. Na base desses produtos estruturados offshore estão, em sua maioria, swaps de retorno total de corretoras combinados com financiamento em dólares offshore. Se as regras de gestão de risco ficarem mais rígidas, chamadas de margem e liquidações forçadas serão as primeiras a drenar a liquidez em dólares offshore.
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