【Ações de armazenamento disparam em bloco: na disputa da IA, agora importa quem tem o maior armazém?】
Na abertura do mercado americano em 19 de outubro, as ações do setor de armazenamento subiram em bloco: a SanDisk $SNDK avançou 4,6%, a SK Hynix $SKHY subiu 4,5%, a Micron $MU ganhou 3,7%, a Western Digital avançou 3,1% e até a Nvidia subiu 1,4%. O Nasdaq ganhou 0,9%, o S&P 500 avançou 0,54%, enquanto o Dow Jones recuou ligeiramente, 0,05%. Não parece que todo o mercado esteja eufórico; é mais como se os investidores estivessem concentrando suas apostas em um segmento específico da cadeia de valor da IA.
À medida que a capacidade computacional da IA cresce, o gargalo deixa de ser apenas a GPU. Tanto o treinamento quanto a inferência exigem armazenamento de alta velocidade e grande capacidade de transferência de dados. Por isso, HBM, NAND de alto desempenho e SSDs empresariais estão atraindo atenção. Os chips de memória também têm um componente cíclico: é a combinação entre o crescimento da demanda e a oferta restrita que pode impulsionar tanto os resultados quanto os preços.
No entanto, essa alta também tem outro pano de fundo: as ações do setor tinham acabado de passar por uma queda expressiva, em meio às preocupações do mercado com o retorno dos investimentos em IA, os custos de financiamento e a concorrência de empresas chinesas. A recuperação de 19 de outubro reflete tanto o suporte da demanda do setor quanto uma correção após as ações terem caído demais.
Por enquanto, não é preciso interpretar a alta generalizada de um único dia como confirmação de uma nova grande onda de valorização.
As duas coisas mais importantes a acompanhar daqui para a frente são: se os preços de armazenamento e os resultados das fabricantes continuarão superando as expectativas; e se as empresas de computação em nuvem seguirão ampliando os investimentos em infraestrutura de IA. Se as ações continuarem subindo, mas as expectativas de demanda e lucro começarem a esfriar, essa alta também poderá desmoronar.
Na abertura do mercado americano em 19 de outubro, as ações do setor de armazenamento subiram em bloco: a SanDisk $SNDK avançou 4,6%, a SK Hynix $SKHY subiu 4,5%, a Micron $MU ganhou 3,7%, a Western Digital avançou 3,1% e até a Nvidia subiu 1,4%. O Nasdaq ganhou 0,9%, o S&P 500 avançou 0,54%, enquanto o Dow Jones recuou ligeiramente, 0,05%. Não parece que todo o mercado esteja eufórico; é mais como se os investidores estivessem concentrando suas apostas em um segmento específico da cadeia de valor da IA.
À medida que a capacidade computacional da IA cresce, o gargalo deixa de ser apenas a GPU. Tanto o treinamento quanto a inferência exigem armazenamento de alta velocidade e grande capacidade de transferência de dados. Por isso, HBM, NAND de alto desempenho e SSDs empresariais estão atraindo atenção. Os chips de memória também têm um componente cíclico: é a combinação entre o crescimento da demanda e a oferta restrita que pode impulsionar tanto os resultados quanto os preços.
No entanto, essa alta também tem outro pano de fundo: as ações do setor tinham acabado de passar por uma queda expressiva, em meio às preocupações do mercado com o retorno dos investimentos em IA, os custos de financiamento e a concorrência de empresas chinesas. A recuperação de 19 de outubro reflete tanto o suporte da demanda do setor quanto uma correção após as ações terem caído demais.
Por enquanto, não é preciso interpretar a alta generalizada de um único dia como confirmação de uma nova grande onda de valorização.
As duas coisas mais importantes a acompanhar daqui para a frente são: se os preços de armazenamento e os resultados das fabricantes continuarão superando as expectativas; e se as empresas de computação em nuvem seguirão ampliando os investimentos em infraestrutura de IA. Se as ações continuarem subindo, mas as expectativas de demanda e lucro começarem a esfriar, essa alta também poderá desmoronar.