Em exchanges de derivativos on-chain como a Hyperliquid, a Wintermute, que é quem mais lucra, não usa nenhuma estratégia comum de «trading automatizado». O que ela faz é uma demonstração de força baseada no mecanismo AMM (formador de mercado automatizado).
O que é um AMM? Em vez de pessoas enviarem ordens manualmente, a liquidez é fornecida por meio de pools de fundos e fórmulas matemáticas. Um formador de mercado de primeira linha como a Wintermute, na prática, integra seus algoritmos superavançados à lógica do AMM. Com seu enorme capital, oferece profundidade ao livro de ordens, lucra com o spread entre compra e venda graças à latência extremamente baixa e ainda recebe rebates da plataforma.
Os pequenos investidores sempre acham que basta escrever um robô para ganhar dinheiro automaticamente. Mas, diante de um mecanismo AMM de verdade, pessoas comuns são apenas o «combustível» que fornece liquidez. Com 187 mil operações e uma taxa de acerto de 59,4%, eles lucram com pequenas margens estruturais e diferenças de preço obtidas por execução ultrarrápida. Se você enviar ordens manualmente, o slippage pode levar tudo o que você tem.
Não tente competir com quem ganha a vida fazendo isso. A combinação de AMM com formadores de mercado institucionais é uma verdadeira máquina de extração de valor em escala industrial. Os scripts de pessoas comuns não fazem nem uma marolinha diante dela. $HYPE
O que é um AMM? Em vez de pessoas enviarem ordens manualmente, a liquidez é fornecida por meio de pools de fundos e fórmulas matemáticas. Um formador de mercado de primeira linha como a Wintermute, na prática, integra seus algoritmos superavançados à lógica do AMM. Com seu enorme capital, oferece profundidade ao livro de ordens, lucra com o spread entre compra e venda graças à latência extremamente baixa e ainda recebe rebates da plataforma.
Os pequenos investidores sempre acham que basta escrever um robô para ganhar dinheiro automaticamente. Mas, diante de um mecanismo AMM de verdade, pessoas comuns são apenas o «combustível» que fornece liquidez. Com 187 mil operações e uma taxa de acerto de 59,4%, eles lucram com pequenas margens estruturais e diferenças de preço obtidas por execução ultrarrápida. Se você enviar ordens manualmente, o slippage pode levar tudo o que você tem.
Não tente competir com quem ganha a vida fazendo isso. A combinação de AMM com formadores de mercado institucionais é uma verdadeira máquina de extração de valor em escala industrial. Os scripts de pessoas comuns não fazem nem uma marolinha diante dela. $HYPE