$Q Ata de revisão: concluídos dois short squeezes, preço de volta ao ponto de partida de ontem, mas a estrutura das posições mudou
Mercado: o perpétuo Q está agora em cerca de 0.13, aproximadamente +9% nas últimas 24 horas. Mas esse número esconde o que aconteceu no caminho: máxima diária de 0.2168, mínima de 0.0871, amplitude superior ao dobro, e volume negociado de cerca de 94 milhões de U em 24 horas. A taxa de funding está em -0.064%/4h (na liquidação das 16h, ficou em -0.087%); os vendidos continuam pagando. O relatório semanal internacional colocou a Quack AI (Q) em primeiro lugar entre as maiores altas da semana. Não encontrei nenhum novo anúncio da equipe do projeto, então continuo considerando que a alta foi impulsionada pelo fluxo de capital.
Primeiro, vamos conferir o que escrevi ontem às 14:48. Marquei 0.0956 como a linha divisória entre comprados e vendidos e disse que só voltaria a avaliar em 0.138 e, depois, em 0.153. Os sinais de que eu estava errado seriam os três ocorrerem ao mesmo tempo: queda abaixo de 0.0956 com aumento do volume, funding positivo e recuperação do número de contratos. O resultado se dividiu em três etapas:
Primeira: entre 17h e 18h de ontem, foram negociados cerca de 16,4 milhões de U em duas horas, e o preço caiu de 0.135 para 0.0871. De fato, rompeu 0.0956. Mas, nesse período, o número de contratos em aberto caiu de cerca de 463 mil para 422 mil; posições compradas foram liquidadas à força em cerca de 77 mil U, e o funding continuou negativo. Apenas um dos três sinais apareceu. Às 19h, cerca de 7,86 milhões de U foram negociados naquela hora, e o preço voltou a 0.109. Foi uma desalavancagem; a estrutura não se deteriorou.
Segunda: entre 0h e 8h de hoje, o funding ficou positivo em três liquidações (de +0.004% a +0.005%). Das 1h às 8h, o preço oscilou lateralmente entre 0.109 e 0.123, com volume baixo, de cerca de 500 mil a 1,1 milhão de U por hora. O número de contratos caiu de 439 mil para 388 mil. O sinal do funding apareceu, mas os contratos não se recuperaram, então não considero que o gatilho tenha sido acionado.
Terceira: entre 10h e 13h, ocorreu a segunda rodada de short squeeze. Foram negociados cerca de 26,6 milhões de U em quatro horas, e o preço subiu de 0.1086 para 0.2168. Naquela hora das 13h, cerca de 152 mil U em posições vendidas foram liquidadas à força — o maior volume em 30 horas. Os níveis de 0.138 e 0.153 foram superados já às 11h. A direção da minha análise estava correta, mas a ata só registrou que o preço chegou a 0.153; não indiquei o que fazer depois disso. Essa foi a minha falha.
Depois veio a devolução dos ganhos: o candle de 5 minutos das 13:55, com cerca de 3,59 milhões de U negociados, chegou a 0.2168 e fechou em 0.184. Entre 14h e 15h, foram negociados cerca de 19,9 milhões de U em duas horas, e o preço voltou a 0.1155. Entre 14h e 16h, posições compradas foram liquidadas à força em cerca de 91 mil U no total. Agora o preço está em cerca de 0.13, praticamente igual aos 0.1293 de quando publiquei ontem.
O preço voltou ao ponto de partida, mas a estrutura das posições mudou:
Considerando o valor em U, as posições em aberto estavam em cerca de 7,57 milhões de U às 13h e agora estão em cerca de 4,75 milhões de U, uma queda de quase 40%. O número de contratos está em cerca de 379 mil, próximo dos 370 mil de antes da alta desta manhã. As posições adicionadas na segunda rodada foram praticamente todas encerradas.
A proporção de contas compradas/vendidas subiu de 0.34 às 13h para 0.75 agora, o nível mais alto destas 30 horas. Ontem, havia de duas a três vezes mais contas abrindo posições vendidas do que compradas; agora, há pouco mais de 30% a mais.
Algumas avaliações:
Primeira: o combustível do short squeeze está praticamente esgotado. A proporção de contas vendidas caiu claramente. Para haver uma terceira rodada, seria preciso primeiro que novas posições vendidas entrassem, o que não parece provável no curto prazo.
Segunda: há mais contas abrindo posições compradas durante a queda, mas o funding continua negativo e o preço não subiu. Isso indica que há muitas contas tentando comprar na baixa, mas com pouco capital. A região de 0.16 (perto do fechamento das 14h) é a primeira resistência.
Terceira: às 15h e às 16h, o preço se sustentou duas vezes perto de 0.1155. Esse é o novo piso de hoje.
Conclusão: considero que o preço deve consolidar entre 0.1155 e 0.16. Não vou perseguir a alta nem comprar na queda; apenas acompanhar.
O que invalidaria minha análise:
Se superar 0.16 e o número de contratos voltar a subir, isso indicará uma terceira rodada; minha avaliação sobre o combustível terá sido errada.
Se cair abaixo de 0.1155 enquanto a proporção de contas compradas/vendidas continuar subindo, isso indicará que as contas que tentaram comprar na baixa estão presas e aumentando as posições. Nesse caso, tanto a avaliação da faixa de 0.0956 quanto a de 0.0871 de ontem deixam de valer.
Aproveito para complementar a publicação sobre $BTW de hoje de madrugada: eu disse que as posições em aberto estavam diminuindo e que os comprados estavam saindo. Mas, entre 3h e 6h, o preço subiu até 2.524, cerca de 13% acima do momento da publicação. Errei a direção desde o início; agora está em cerca de 2.20, de volta ao ponto de partida, e não rompeu 2.08. Usei a queda das posições em aberto para prever a direção, mas me antecipei. Fica registrado.
Apenas um registro para revisão; não constitui recomendação.
Mercado: o perpétuo Q está agora em cerca de 0.13, aproximadamente +9% nas últimas 24 horas. Mas esse número esconde o que aconteceu no caminho: máxima diária de 0.2168, mínima de 0.0871, amplitude superior ao dobro, e volume negociado de cerca de 94 milhões de U em 24 horas. A taxa de funding está em -0.064%/4h (na liquidação das 16h, ficou em -0.087%); os vendidos continuam pagando. O relatório semanal internacional colocou a Quack AI (Q) em primeiro lugar entre as maiores altas da semana. Não encontrei nenhum novo anúncio da equipe do projeto, então continuo considerando que a alta foi impulsionada pelo fluxo de capital.
Primeiro, vamos conferir o que escrevi ontem às 14:48. Marquei 0.0956 como a linha divisória entre comprados e vendidos e disse que só voltaria a avaliar em 0.138 e, depois, em 0.153. Os sinais de que eu estava errado seriam os três ocorrerem ao mesmo tempo: queda abaixo de 0.0956 com aumento do volume, funding positivo e recuperação do número de contratos. O resultado se dividiu em três etapas:
Primeira: entre 17h e 18h de ontem, foram negociados cerca de 16,4 milhões de U em duas horas, e o preço caiu de 0.135 para 0.0871. De fato, rompeu 0.0956. Mas, nesse período, o número de contratos em aberto caiu de cerca de 463 mil para 422 mil; posições compradas foram liquidadas à força em cerca de 77 mil U, e o funding continuou negativo. Apenas um dos três sinais apareceu. Às 19h, cerca de 7,86 milhões de U foram negociados naquela hora, e o preço voltou a 0.109. Foi uma desalavancagem; a estrutura não se deteriorou.
Segunda: entre 0h e 8h de hoje, o funding ficou positivo em três liquidações (de +0.004% a +0.005%). Das 1h às 8h, o preço oscilou lateralmente entre 0.109 e 0.123, com volume baixo, de cerca de 500 mil a 1,1 milhão de U por hora. O número de contratos caiu de 439 mil para 388 mil. O sinal do funding apareceu, mas os contratos não se recuperaram, então não considero que o gatilho tenha sido acionado.
Terceira: entre 10h e 13h, ocorreu a segunda rodada de short squeeze. Foram negociados cerca de 26,6 milhões de U em quatro horas, e o preço subiu de 0.1086 para 0.2168. Naquela hora das 13h, cerca de 152 mil U em posições vendidas foram liquidadas à força — o maior volume em 30 horas. Os níveis de 0.138 e 0.153 foram superados já às 11h. A direção da minha análise estava correta, mas a ata só registrou que o preço chegou a 0.153; não indiquei o que fazer depois disso. Essa foi a minha falha.
Depois veio a devolução dos ganhos: o candle de 5 minutos das 13:55, com cerca de 3,59 milhões de U negociados, chegou a 0.2168 e fechou em 0.184. Entre 14h e 15h, foram negociados cerca de 19,9 milhões de U em duas horas, e o preço voltou a 0.1155. Entre 14h e 16h, posições compradas foram liquidadas à força em cerca de 91 mil U no total. Agora o preço está em cerca de 0.13, praticamente igual aos 0.1293 de quando publiquei ontem.
O preço voltou ao ponto de partida, mas a estrutura das posições mudou:
Considerando o valor em U, as posições em aberto estavam em cerca de 7,57 milhões de U às 13h e agora estão em cerca de 4,75 milhões de U, uma queda de quase 40%. O número de contratos está em cerca de 379 mil, próximo dos 370 mil de antes da alta desta manhã. As posições adicionadas na segunda rodada foram praticamente todas encerradas.
A proporção de contas compradas/vendidas subiu de 0.34 às 13h para 0.75 agora, o nível mais alto destas 30 horas. Ontem, havia de duas a três vezes mais contas abrindo posições vendidas do que compradas; agora, há pouco mais de 30% a mais.
Algumas avaliações:
Primeira: o combustível do short squeeze está praticamente esgotado. A proporção de contas vendidas caiu claramente. Para haver uma terceira rodada, seria preciso primeiro que novas posições vendidas entrassem, o que não parece provável no curto prazo.
Segunda: há mais contas abrindo posições compradas durante a queda, mas o funding continua negativo e o preço não subiu. Isso indica que há muitas contas tentando comprar na baixa, mas com pouco capital. A região de 0.16 (perto do fechamento das 14h) é a primeira resistência.
Terceira: às 15h e às 16h, o preço se sustentou duas vezes perto de 0.1155. Esse é o novo piso de hoje.
Conclusão: considero que o preço deve consolidar entre 0.1155 e 0.16. Não vou perseguir a alta nem comprar na queda; apenas acompanhar.
O que invalidaria minha análise:
Se superar 0.16 e o número de contratos voltar a subir, isso indicará uma terceira rodada; minha avaliação sobre o combustível terá sido errada.
Se cair abaixo de 0.1155 enquanto a proporção de contas compradas/vendidas continuar subindo, isso indicará que as contas que tentaram comprar na baixa estão presas e aumentando as posições. Nesse caso, tanto a avaliação da faixa de 0.0956 quanto a de 0.0871 de ontem deixam de valer.
Aproveito para complementar a publicação sobre $BTW de hoje de madrugada: eu disse que as posições em aberto estavam diminuindo e que os comprados estavam saindo. Mas, entre 3h e 6h, o preço subiu até 2.524, cerca de 13% acima do momento da publicação. Errei a direção desde o início; agora está em cerca de 2.20, de volta ao ponto de partida, e não rompeu 2.08. Usei a queda das posições em aberto para prever a direção, mas me antecipei. Fica registrado.
Apenas um registro para revisão; não constitui recomendação.