Quase nada está acontecendo agora que possa melhorar o sentimento do público. Praticamente tudo está empurrando o sentimento do mercado ainda mais para baixo.
Os rendimentos estão subindo, o DXY está em alta, os preços do petróleo estão subindo e a inflação está aumentando; as ações estão em queda.
o mercado de criptomoedas está enfrentando dificuldades. Algumas altcoins já caíram, em média, de 30% a 40%.
Há simplesmente coisa demais acontecendo no mundo agora. As pessoas chegaram até a pedir uma “Segunda-feira Negra”, esperando uma liquidação massiva no mercado de ações.
Apesar de tudo isso, o Bitcoin ainda está conseguindo se manter acima de US$ 80.000, o que obviamente não é um mau sinal.
Como a maioria de nós está principalmente envolvida na negociação de criptomoedas, vamos manter o foco no mercado cripto.
Neste artigo, vou falar brevemente sobre o Bitcoin, sobre o que penso que poderá acontecer a seguir e sobre a forma como analiso o mercado com base na minha própria análise.
BTCUSD (mensal)
Algumas reflexões antes de começarmos
Vamos começar pelo gráfico mensal, e vou concentrar-me na estrutura do mercado, no que o preço está a fazer neste momento e em eventuais falsos rompimentos a ter em conta. Vamos analisar a situação de uma perspetiva estrutural.
Porque quero concentrar-me na estrutura? Porque acredito que estamos na fase inicial do mercado de alta, e é nesta fase que as estruturas de prazos mais longos começam a mudar. Já observámos essa mudança estrutural nos períodos temporais mais longos, e é por isso que quero manter o foco na estrutura ao analisar esses períodos.
As retrações, os falsos rompimentos e outros movimentos de curto prazo que observamos pelo caminho são muitas vezes apenas ruído dos períodos temporais mais curtos, que pode levar as pessoas a sair das suas posições.
Acredito que estamos nas fases iniciais do mercado de alta. Não sei como é que os outros analisam a situação, mas é assim que vejo o mercado neste momento. E, enquanto essa continuar a ser a minha perspetiva geral, vou continuar a dar prioridade à estrutura do mercado em vez do ruído dos períodos temporais mais curtos.
Gráfico mensal
A estrutura mensal do Bitcoin mudou quando fechou uma vela acima dos 82 800 $. Alguns traders também consideram o fecho do corpo da vela, que foi por volta dos 76 300 $, como um nível estrutural válido. Pessoalmente, uso ambos, embora a maioria dos traders prefira concentrar-se nas máximas e mínimas.
A estrutura mensal mudou, o que significa que o Bitcoin já não está estruturalmente num mercado de baixa. Já falámos antes sobre mudanças de tendência em períodos temporais mais longos, por isso não vou aprofundar o tema aqui.
Agora, a zona entre os 82 000 $ e os 84 000 $, que marquei no gráfico, era um suporte anterior e transformou-se agora em resistência. O interessante é que o Bitcoin mudou a sua estrutura mensal perto do mesmo nível que agora está a funcionar como resistência.
No entanto, depois de o mercado mudar a sua estrutura, os níveis de resistência tornam-se muitas vezes temporários, desde que a nova estrutura se mantenha. Eventualmente, o preço pode rompê-los.
Por enquanto, penso que a estrutura do Bitcoin parece sólida, desde que o gráfico mensal se mantenha acima dos 74 000 $–76 000 $. O nível de invalidação mais abrangente continua a ser a última mínima, perto dos 58 000 $, mas está muito mais abaixo. Enquanto a estrutura mensal se mantiver intacta, espero que o Bitcoin continue a subir com o tempo.
As pessoas são impacientes
Uma coisa que quero referir é que as pessoas são mesmo impacientes. Pensam que, assim que a estrutura do mercado muda, o preço deve continuar simplesmente a subir. Mas não é assim que funciona.
Uma mudança estrutural não significa que o preço vá continuar a subir imediatamente. Pode demorar muito mais do que espera, sobretudo quando falamos de uma mudança num período temporal mais longo e o Bitcoin só recentemente saiu do mercado de baixa.
Juntei exemplos dos mercados de baixa anteriores. Quando o Bitcoin mudou de tendência, tanto no último mercado de baixa como em 2018, passou meses a oscilar dentro de uma faixa antes de começar a subida seguinte.
Por isso, tenha presente uma coisa: o preço pode demorar muito, muito mais do que espera a iniciar a subida seguinte. A sua capacidade de esperar com paciência depende da forma como se gere, controla as emoções e se posiciona no mercado.
BTCUSD (semanal)
Estruturalmente, o gráfico semanal também está em alta. O Bitcoin rompeu a última máxima descendente, perto dos 82 800 $, confirmando a mudança estrutural.
Enquanto a estrutura se mantiver, as retrações são perfeitamente normais. O nível principal a acompanhar é o dos 75 000 $, que corresponde à última mínima no gráfico semanal. Enquanto o Bitcoin se mantiver acima desse nível, penso que a estrutura semanal continuará intacta.
O falso rompimento semanal
Agora, eis o que complica a situação. Embora a estrutura do gráfico semanal continue em alta, também temos de lidar com um falso rompimento semanal.
O Bitcoin rompeu acima dos 82 800 $, manteve-se acima desse nível durante algum tempo, mas agora fechou novamente abaixo dele. É o que chamamos de falso rompimento: o preço rompe um nível, mas não consegue sustentar o movimento.
Marquei no gráfico os falsos rompimentos semanais anteriores. A maioria eram SFPs, em que o preço rompeu brevemente uma máxima ou mínima e fechou rapidamente de volta dentro da faixa. Este é ligeiramente diferente, porque o Bitcoin passou algum tempo a fechar acima do nível antes de voltar para baixo dele.
Por isso, estamos agora entre dois sinais técnicos: um falso rompimento semanal, que pode ser um sinal de baixa a curto prazo, e uma estrutura de mercado de alta, que é um desenvolvimento de prazo mais longo.
Como referi no início deste artigo, acredito que estamos nas fases iniciais de um mercado de alta. Pessoalmente, dou mais importância ao falso rompimento nas minhas decisões de negociação a curto prazo. Faz parte da minha estratégia: quando identifico um falso rompimento, considero fechar posições existentes ou procurar oportunidades de entrada com base nessa configuração.
Por isso, é algo preocupante a curto prazo. No entanto, se estiver a pensar a longo prazo e a procurar acumular Bitcoin, isto pode não ser uma grande preocupação para si.
Para as perspetivas de curto prazo, o Bitcoin precisa de voltar a subir acima dos 82 800 $ e manter-se nesse nível para invalidar o falso rompimento. Idealmente, o preço deve afastar-se deste nível e consolidar-se acima dele.
Os falsos rompimentos semanais são particularmente fiáveis no Bitcoin. Historicamente, quando ocorre um falso rompimento semanal em qualquer direção, o preço tende a seguir na direção oposta. Marquei no gráfico os exemplos anteriores para poder ver como isso se desenrolou.
Porque não estou preocupado com este falso rompimento
Pessoalmente, não estou muito preocupado com este falso rompimento, e há duas razões principais para isso.
Primeiro, penso que estamos nas fases iniciais do mercado de alta. Como mostrei nos gráficos anteriores, historicamente o Bitcoin demorou meses, após uma mudança estrutural num período temporal mais longo, a iniciar a subida seguinte. Como estou a posicionar-me para o próximo ciclo e não para movimentos de curto prazo, qualquer desconto seria uma oportunidade para acumular mais BTC.
Segundo, a atual descida parece ser impulsionada mais por fatores macroeconómicos do que por uma fraqueza específica do Bitcoin. As ações estão a cair, o DXY e os preços do petróleo estão a subir, e a inflação continua a ser uma preocupação. O Bitcoin está a ser arrastado pelas condições gerais do mercado, em vez de mostrar uma fraqueza significativa própria.
Se o Bitcoin estivesse a mostrar uma fraqueza significativa própria, acompanhada de fortes vendas, estaria mais preocupado. Mas a vela que voltou a fechar abaixo do nível de rompimento é relativamente fraca, em vez de mostrar uma forte pressão vendedora.
Claro que posso estar errado quanto às perspetivas de um mercado de alta no início, mas, por enquanto, estou mais atento à estrutura de prazos mais longos do que aos falsos rompimentos de curto prazo.
BTCUSD (diário)
No início de outubro, disse que seria mais um Choptober do que um Uptober.
Também referi que as únicas boas configurações de negociação que vejo no BTC com base no gráfico diário são uma descida abaixo dos 80 000 $ ou um rompimento acima dos 84 000 $, com o preço a manter-se acima desse nível.
A minha opinião continua a ser a mesma. O gráfico diário continua sem uma direção clara, e não queremos ficar presos ao ruído dos períodos temporais mais curtos. Penso que surgirão melhores oportunidades de negociação abaixo dos 80 000 $ ou acima dos 84 000 $.
É basicamente tudo o que tinha a dizer sobre a minha atualização do Bitcoin nos períodos temporais mais longos.
Penso que esta semana é particularmente importante, tanto devido aos fatores macroeconómicos e ao desempenho do mercado de ações, como por termos agora um falso rompimento semanal, com o Bitcoin a fechar novamente abaixo do seu máximo oscilante anterior.
Temos de ver como o preço reage a partir daqui. Uma descida adicional sugeriria que o falso rompimento está a desenrolar-se, enquanto uma subida acima dos 84 000 $ reforçaria a ideia de que o Bitcoin está a ser arrastado sobretudo pelas condições macroeconómicas gerais.
Na minha opinião, esta semana devemos ter uma visão mais clara, por isso será uma semana importante.
Boa sorte!