$MU Na sessão asiática de segunda-feira, o mercado recuperou a queda brusca de domingo e ainda fechou acima do preço de fecho de sexta-feira, 878.84. Dos três cenários que apresentei ontem, o segundo, o «falso rompimento em baixa», está a desenrolar-se, mas há um detalhe no elo do BTC que preciso de esclarecer primeiro.
Comecemos pelos dados dos contratos perpétuos da Gate: MU está agora nos 897.8, +3.6% em 24h, com máxima de 903.14 e mínima de 853.85. Entre as 5h e as 8h da madrugada, quatro velas horárias registaram volumes de cerca de 630 mil, 1,98 milhões, 1,72 milhões e 2,13 milhões de U, levando o preço dos 856 aos 892.9. A vela das 7h ultrapassou os 878.84. Na noite anterior, o volume por hora era de apenas 300 a 400 mil U: este foi o período de compras mais concentradas desde domingo. As posições em aberto aumentaram de cerca de 59,19 milhões de U às 3h para cerca de 62,59 milhões de U às 11h, enquanto o rácio de contas compradas/vendidas caiu de 3.08 para 2.36. Entrou dinheiro novo; não se trata apenas de cobertura de posições curtas.
A Coreia do Sul liderou o movimento: às 8h abriu o mercado de ações coreano e, nessa hora, a SKHYNIX movimentou cerca de 9,66 milhões de U, subindo dos 909 aos 948.4; está agora nos 941.7. A SAMSUNG está a cerca de 161.9, +4.5%. Quanto às notícias, a Samsung vai usar o processo de 3 nm da TSMC para produzir chips de base para a HBM da Nvidia, e todo o setor de memória está em alta hoje.
A propagação para os restantes ativos seguiu a mesma ordem da queda de domingo, mas cada elo foi mais fraco do que o anterior:
SOXL cerca de +9.5%;
MU cerca de +3.6%;
QQQ cerca de 719.7, +1.55%; a vela das 6h movimentou cerca de 3,47 milhões de U e subiu dos 709 aos 716.5; às 9h recuperou os 718, nível da quebra de sexta-feira;
MSTR cerca de 140.5, +2.2%;
BTC cerca de 82580, apenas +0.9%.
No caso do BTC, a subida foi de apenas cerca de um quarto da do MU.
O petróleo também deu uma ajuda: o CL recuou com aumento de volume a partir das 6h. A vela das 8h movimentou cerca de 4,46 milhões de U, caindo dos 99.1 para os 97.48. Está -1.4% em 24h. Não encontrei uma notícia específica que explique o movimento. Mas, como já disse, a pressão só fica resolvida abaixo dos 96; ainda falta um pouco.
A minha leitura: a recuperação de hoje foi impulsionada pela abertura do mercado coreano e pelo setor de memória. O mercado à vista dos EUA ainda não abriu, por isso os preços dos contratos perpétuos foram definidos primeiro pelo capital asiático. O facto de o BTC ter subido menos não é mau: mostra que não foi arrastado pelo entusiasmo alavancado dos chips. Mas também significa que não deverá liderar as subidas esta noite.
Às 21h30, com a abertura do mercado dos EUA, há três coisas a observar:
1. Se o MU à vista se mantiver acima de 878.84 e o QQQ acima de 718, fica confirmado que a queda brusca do fim de semana foi falsa; as ações ligadas às criptomoedas podem continuar a recuperar, e veremos se o BTC consegue superar a máxima de hoje, 82834.
2. Se o MU cair abaixo de 878.84 logo na abertura, isso indica que o movimento de hoje se deveu apenas ao sentimento do mercado coreano. O BTC poderá recuar primeiro para 82000 e depois para 81650.
3. O sinal de que a minha leitura está errada: os chips mantêm-se firmes, mas o BTC cai por conta própria abaixo de 81650. Nesse caso, tal como aconteceu esta madrugada, o problema está no próprio mercado cripto; o setor dos chips não explica o movimento do BTC.
Voltando à previsão de ontem: disse que, se o MU quebrasse os 850, o BTC poderia voltar a testar os 80740. No fim, o MU só caiu até aos 853.85, sem quebrar os 850, mas o BTC caiu sozinho até aos 80637.9 às 4h da madrugada, cerca de 100 abaixo dos 80740. Segundo os critérios que defini ontem, isto corresponde ao terceiro cenário: fraqueza interna no mercado cripto, não causada pelos chips. Felizmente, depois das 5h, a subida dos chips também puxou o BTC para cima. Portanto, hoje esta cadeia de transmissão só funcionou no sentido ascendente; a queda foi provocada pelo próprio BTC. Vou ter isso em conta.
Apenas uma observação macroeconómica; não constitui uma recomendação.
Comecemos pelos dados dos contratos perpétuos da Gate: MU está agora nos 897.8, +3.6% em 24h, com máxima de 903.14 e mínima de 853.85. Entre as 5h e as 8h da madrugada, quatro velas horárias registaram volumes de cerca de 630 mil, 1,98 milhões, 1,72 milhões e 2,13 milhões de U, levando o preço dos 856 aos 892.9. A vela das 7h ultrapassou os 878.84. Na noite anterior, o volume por hora era de apenas 300 a 400 mil U: este foi o período de compras mais concentradas desde domingo. As posições em aberto aumentaram de cerca de 59,19 milhões de U às 3h para cerca de 62,59 milhões de U às 11h, enquanto o rácio de contas compradas/vendidas caiu de 3.08 para 2.36. Entrou dinheiro novo; não se trata apenas de cobertura de posições curtas.
A Coreia do Sul liderou o movimento: às 8h abriu o mercado de ações coreano e, nessa hora, a SKHYNIX movimentou cerca de 9,66 milhões de U, subindo dos 909 aos 948.4; está agora nos 941.7. A SAMSUNG está a cerca de 161.9, +4.5%. Quanto às notícias, a Samsung vai usar o processo de 3 nm da TSMC para produzir chips de base para a HBM da Nvidia, e todo o setor de memória está em alta hoje.
A propagação para os restantes ativos seguiu a mesma ordem da queda de domingo, mas cada elo foi mais fraco do que o anterior:
SOXL cerca de +9.5%;
MU cerca de +3.6%;
QQQ cerca de 719.7, +1.55%; a vela das 6h movimentou cerca de 3,47 milhões de U e subiu dos 709 aos 716.5; às 9h recuperou os 718, nível da quebra de sexta-feira;
MSTR cerca de 140.5, +2.2%;
BTC cerca de 82580, apenas +0.9%.
No caso do BTC, a subida foi de apenas cerca de um quarto da do MU.
O petróleo também deu uma ajuda: o CL recuou com aumento de volume a partir das 6h. A vela das 8h movimentou cerca de 4,46 milhões de U, caindo dos 99.1 para os 97.48. Está -1.4% em 24h. Não encontrei uma notícia específica que explique o movimento. Mas, como já disse, a pressão só fica resolvida abaixo dos 96; ainda falta um pouco.
A minha leitura: a recuperação de hoje foi impulsionada pela abertura do mercado coreano e pelo setor de memória. O mercado à vista dos EUA ainda não abriu, por isso os preços dos contratos perpétuos foram definidos primeiro pelo capital asiático. O facto de o BTC ter subido menos não é mau: mostra que não foi arrastado pelo entusiasmo alavancado dos chips. Mas também significa que não deverá liderar as subidas esta noite.
Às 21h30, com a abertura do mercado dos EUA, há três coisas a observar:
1. Se o MU à vista se mantiver acima de 878.84 e o QQQ acima de 718, fica confirmado que a queda brusca do fim de semana foi falsa; as ações ligadas às criptomoedas podem continuar a recuperar, e veremos se o BTC consegue superar a máxima de hoje, 82834.
2. Se o MU cair abaixo de 878.84 logo na abertura, isso indica que o movimento de hoje se deveu apenas ao sentimento do mercado coreano. O BTC poderá recuar primeiro para 82000 e depois para 81650.
3. O sinal de que a minha leitura está errada: os chips mantêm-se firmes, mas o BTC cai por conta própria abaixo de 81650. Nesse caso, tal como aconteceu esta madrugada, o problema está no próprio mercado cripto; o setor dos chips não explica o movimento do BTC.
Voltando à previsão de ontem: disse que, se o MU quebrasse os 850, o BTC poderia voltar a testar os 80740. No fim, o MU só caiu até aos 853.85, sem quebrar os 850, mas o BTC caiu sozinho até aos 80637.9 às 4h da madrugada, cerca de 100 abaixo dos 80740. Segundo os critérios que defini ontem, isto corresponde ao terceiro cenário: fraqueza interna no mercado cripto, não causada pelos chips. Felizmente, depois das 5h, a subida dos chips também puxou o BTC para cima. Portanto, hoje esta cadeia de transmissão só funcionou no sentido ascendente; a queda foi provocada pelo próprio BTC. Vou ter isso em conta.
Apenas uma observação macroeconómica; não constitui uma recomendação.