$KORU subiu 13% hoje, mas prefiro encarar isso como um «teste», e não como uma reversão.
Primeiro, o que é: KORU é um ETF alavancado 3x comprado sobre o mercado de ações sul-coreano. O perpétuo está agora em torno de 11.64, com alta de cerca de 13.1% nas últimas 24h, máxima de 11.814 e mínima de 10.008; a taxa de financiamento está em 0. No mesmo período, EWY subiu cerca de 4.3%, a Samsung cerca de 5.4% e a SK Hynix cerca de 3.8%. Multiplicar EWY por três dá aproximadamente 13%, e o preço também acompanhou de perto o preço do índice. Isso mostra que não houve prêmio adicional nesta alta: as ações coreanas simplesmente se recuperaram, e o KORU apenas ampliou o movimento em três vezes.
Por que se mexeu: na semana passada, as ações de chips dos EUA caíram por vários dias seguidos e, no fim de semana, houve outra rodada de vendas. Os tokens ligados à Micron, SanDisk e SK Hynix foram todos atingidos. Às 5h da madrugada do dia 18, o KORU registrou um volume de cerca de 2,37 milhões de U, e a mínima chegou a 9.776. Hoje, na abertura do mercado coreano, a barra das 8h, com cerca de 2,14 milhões de U, puxou o preço de 10.74 para 11.33. Às 9h, cerca de 1,68 milhão de U levou o preço a tocar 11.81. O volume e o preço acompanharam a abertura. No noticiário, também circulou a informação de uma parceria entre Samsung e TSMC para fabricar chips de base HBM para a Nvidia.
Para entender a estrutura, é preciso olhar para as duas últimas semanas: na abertura de 8 de outubro, o preço estava em 20.27; na mínima da madrugada do dia 18, chegou a 9.776 — uma queda de mais da metade. Os dois dias mais importantes nesse intervalo foram 15 e 16 de outubro, com volumes de cerca de 27,58 milhões de U e 24,29 milhões de U, respectivamente, e negociações oscilando entre 10.09 e 12.42. Foram os dias de maior rotação de posições em toda a queda, e muitos investidores acumularam posições na faixa de 11 a 12.4. Hoje, o volume total foi de apenas cerca de 3,98 milhões de U. Com tão pouco volume para enfrentar todas essas posições acima, acredito que muitos investidores vão aproveitar a recuperação para sair no zero a zero.
Há também um detalhe nas posições: às 8h, o preço subiu cerca de 3%, mas o open interest caiu de 16,87 milhões de U para 16,43 milhões de U. Preço em alta e open interest em queda: principalmente os vendidos estavam fechando posições. Depois das 9h, o open interest voltou para cerca de 16,88 milhões de U, indicando a entrada de dinheiro novo. A proporção de contas compradas e vendidas caiu de 3.03 para 2.61. Durante a alta, aumentou o número de contas abrindo posições vendidas, então o mercado não está de forma alguma inclinado para apenas um lado.
Minha leitura: é um repique dentro de uma tendência de baixa. Para saber se pode se transformar em um fundo, é preciso observar a faixa de 12.16 a 12.42.
Condição para ganhar força: superar 12.42 com aumento de volume e de open interest, indicando que as posições acumuladas nos dias 15 e 16 foram absorvidas.
Condição para perder força: cair de volta abaixo de 10.74, o nível de antes da abertura do mercado coreano hoje. Nesse caso, o movimento terá sido apenas uma reação emocional à abertura, e os próximos níveis a observar serão 10.0 e 9.776.
Mais um ponto: o KORU é um ETF negociado nos EUA, então a precificação de fato só virá com a abertura do mercado americano esta noite. Se as ações de chips voltarem a enfraquecer, será preciso recalcular o preço atual do perpétuo.
Voltando à análise de ontem sobre $STRK : eu disse que, se rompesse 0.0622 com aumento de volume e queda no open interest, o próximo nível seria 0.06. Rompeu 0.0622 às 18h e, às 4h da madrugada, a mínima chegou a 0.0583. A direção estava certa. Mas o open interest não caiu; ficou entre 2,7 milhões e 2,95 milhões de U, e a proporção de contas compradas e vendidas também se manteve estável, entre 1.4 e 1.5. Ou seja, os comprados que tentaram aproveitar o fundo não capitularam: o preço foi caindo aos poucos, em vez de despencar com liquidações, como eu havia imaginado. Agora, o preço se recuperou para 0.0615, sem chegar a 0.0689. A leitura baixista continua válida, mas preciso rever o motivo da queda.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.
Primeiro, o que é: KORU é um ETF alavancado 3x comprado sobre o mercado de ações sul-coreano. O perpétuo está agora em torno de 11.64, com alta de cerca de 13.1% nas últimas 24h, máxima de 11.814 e mínima de 10.008; a taxa de financiamento está em 0. No mesmo período, EWY subiu cerca de 4.3%, a Samsung cerca de 5.4% e a SK Hynix cerca de 3.8%. Multiplicar EWY por três dá aproximadamente 13%, e o preço também acompanhou de perto o preço do índice. Isso mostra que não houve prêmio adicional nesta alta: as ações coreanas simplesmente se recuperaram, e o KORU apenas ampliou o movimento em três vezes.
Por que se mexeu: na semana passada, as ações de chips dos EUA caíram por vários dias seguidos e, no fim de semana, houve outra rodada de vendas. Os tokens ligados à Micron, SanDisk e SK Hynix foram todos atingidos. Às 5h da madrugada do dia 18, o KORU registrou um volume de cerca de 2,37 milhões de U, e a mínima chegou a 9.776. Hoje, na abertura do mercado coreano, a barra das 8h, com cerca de 2,14 milhões de U, puxou o preço de 10.74 para 11.33. Às 9h, cerca de 1,68 milhão de U levou o preço a tocar 11.81. O volume e o preço acompanharam a abertura. No noticiário, também circulou a informação de uma parceria entre Samsung e TSMC para fabricar chips de base HBM para a Nvidia.
Para entender a estrutura, é preciso olhar para as duas últimas semanas: na abertura de 8 de outubro, o preço estava em 20.27; na mínima da madrugada do dia 18, chegou a 9.776 — uma queda de mais da metade. Os dois dias mais importantes nesse intervalo foram 15 e 16 de outubro, com volumes de cerca de 27,58 milhões de U e 24,29 milhões de U, respectivamente, e negociações oscilando entre 10.09 e 12.42. Foram os dias de maior rotação de posições em toda a queda, e muitos investidores acumularam posições na faixa de 11 a 12.4. Hoje, o volume total foi de apenas cerca de 3,98 milhões de U. Com tão pouco volume para enfrentar todas essas posições acima, acredito que muitos investidores vão aproveitar a recuperação para sair no zero a zero.
Há também um detalhe nas posições: às 8h, o preço subiu cerca de 3%, mas o open interest caiu de 16,87 milhões de U para 16,43 milhões de U. Preço em alta e open interest em queda: principalmente os vendidos estavam fechando posições. Depois das 9h, o open interest voltou para cerca de 16,88 milhões de U, indicando a entrada de dinheiro novo. A proporção de contas compradas e vendidas caiu de 3.03 para 2.61. Durante a alta, aumentou o número de contas abrindo posições vendidas, então o mercado não está de forma alguma inclinado para apenas um lado.
Minha leitura: é um repique dentro de uma tendência de baixa. Para saber se pode se transformar em um fundo, é preciso observar a faixa de 12.16 a 12.42.
Condição para ganhar força: superar 12.42 com aumento de volume e de open interest, indicando que as posições acumuladas nos dias 15 e 16 foram absorvidas.
Condição para perder força: cair de volta abaixo de 10.74, o nível de antes da abertura do mercado coreano hoje. Nesse caso, o movimento terá sido apenas uma reação emocional à abertura, e os próximos níveis a observar serão 10.0 e 9.776.
Mais um ponto: o KORU é um ETF negociado nos EUA, então a precificação de fato só virá com a abertura do mercado americano esta noite. Se as ações de chips voltarem a enfraquecer, será preciso recalcular o preço atual do perpétuo.
Voltando à análise de ontem sobre $STRK : eu disse que, se rompesse 0.0622 com aumento de volume e queda no open interest, o próximo nível seria 0.06. Rompeu 0.0622 às 18h e, às 4h da madrugada, a mínima chegou a 0.0583. A direção estava certa. Mas o open interest não caiu; ficou entre 2,7 milhões e 2,95 milhões de U, e a proporção de contas compradas e vendidas também se manteve estável, entre 1.4 e 1.5. Ou seja, os comprados que tentaram aproveitar o fundo não capitularam: o preço foi caindo aos poucos, em vez de despencar com liquidações, como eu havia imaginado. Agora, o preço se recuperou para 0.0615, sem chegar a 0.0689. A leitura baixista continua válida, mas preciso rever o motivo da queda.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.