Bom dia, irmãos
Sobre o possível impacto de a MSCI tirar a MSTR do índice, vou explicar de forma simples com alguns dados, e vocês vão entender a ideia geral
No dia 11 de novembro, a MSCI vai divulgar a lista final de exclusão
A exclusão entra em vigor no fechamento de 30 de novembro
Usando uma abordagem mais ampla do JPMorgan para calcular a pressão vendedora, o máximo seria 2,8 bilhões de dólares, cerca de 4% do valor de mercado total da MSTR.
Num cenário melhor para a MSTR, o volume diário negociado fica perto de 4 bilhões; uma pressão vendedora de 2,8 bilhões seria totalmente absorvível
A MSTR atualmente tem 848,250 bitcoins
Com o preço atual do bitcoin, mesmo que suba mais 3300 dólares, para 8,5 mil aproximadamente, toda a pressão vendedora da MSCI seria completamente neutralizada
Se subir para 15 ou até 20, então essa pressão seria tão pequena que praticamente nem vale mencionar, no máximo seria como levar uma picada de mosquito
Mas ainda assim existe impacto; a MSTR como um todo continuará sob pressão no curto prazo
O mais importante é que a MSCI é um comprador passivo; durante a euforia de um mercado em alta, ela pode elevar o mNAV para 2 a 3 vezes
Depois de perder isso nesta rodada, isso não muda em nada a direção geral; apenas haverá um limite na valorização do prêmio
Claro, quando o verdadeiro bull market chegar, se as instituições ativas e os investidores de varejo enlouquecerem e empurrarem o prêmio para perto de 3 vezes
Provavelmente isso já estará muito próximo do topo do bitcoin (sem querer, desenvolvi mais um novo indicador de topo [doge])
Sobre o possível impacto de a MSCI tirar a MSTR do índice, vou explicar de forma simples com alguns dados, e vocês vão entender a ideia geral
No dia 11 de novembro, a MSCI vai divulgar a lista final de exclusão
A exclusão entra em vigor no fechamento de 30 de novembro
Usando uma abordagem mais ampla do JPMorgan para calcular a pressão vendedora, o máximo seria 2,8 bilhões de dólares, cerca de 4% do valor de mercado total da MSTR.
Num cenário melhor para a MSTR, o volume diário negociado fica perto de 4 bilhões; uma pressão vendedora de 2,8 bilhões seria totalmente absorvível
A MSTR atualmente tem 848,250 bitcoins
Com o preço atual do bitcoin, mesmo que suba mais 3300 dólares, para 8,5 mil aproximadamente, toda a pressão vendedora da MSCI seria completamente neutralizada
Se subir para 15 ou até 20, então essa pressão seria tão pequena que praticamente nem vale mencionar, no máximo seria como levar uma picada de mosquito
Mas ainda assim existe impacto; a MSTR como um todo continuará sob pressão no curto prazo
O mais importante é que a MSCI é um comprador passivo; durante a euforia de um mercado em alta, ela pode elevar o mNAV para 2 a 3 vezes
Depois de perder isso nesta rodada, isso não muda em nada a direção geral; apenas haverá um limite na valorização do prêmio
Claro, quando o verdadeiro bull market chegar, se as instituições ativas e os investidores de varejo enlouquecerem e empurrarem o prêmio para perto de 3 vezes
Provavelmente isso já estará muito próximo do topo do bitcoin (sem querer, desenvolvi mais um novo indicador de topo [doge])