PPI dos EUA sobe para 6,3% em termos anuais: a lógica dos ativos por trás da nova máxima da inflação
Os dados do PPI dos EUA foram divulgados: a alta anual disparou para 6,3%, enquanto a variação mensal foi de 1,3%, atingindo o nível mais alto desde 2022.
No entanto, o principal fator por trás da alta da inflação desta vez foi a energia. A situação no Oriente Médio elevou o preço do petróleo para perto de US$ 110, e o componente de energia disparou 10,8% no mês, sendo o principal responsável pela alta dos preços. Em essência, não se trata de um excesso de demanda interna nos EUA, mas de custos externos elevados pelo conflito geopolítico.
Os diferentes tipos de ativos seguiram trajetórias distintas:
Após uma queda brusca e breve, o ouro voltou a ficar perto de US$ 4.150, acompanhando o recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano. O mercado não demonstrou pânico excessivo com esta alta da inflação.
Os fundamentos do petróleo são os mais fortes: o Brent se manteve acima de US$ 109. Enquanto o conflito no Oriente Médio persistir, os preços do petróleo devem continuar em patamares elevados.
O Nasdaq caiu 4,5% na semana. As ações de tecnologia ligadas à IA, com avaliações elevadas, foram afetadas pelas expectativas de juros, e os investidores migraram para os setores defensivos do Dow Jones em busca de proteção.
O Bitcoin chegou a cair abaixo da marca de US$ 80 mil, com liquidações de posições alavancadas próximas de US$ 1 bilhão em 24 horas. No entanto, o mercado recuperou rapidamente as perdas. Trata-se de liquidações forçadas de posições alavancadas, não de um colapso dos fundamentos.
Do ponto de vista da política monetária, é muito provável que o Federal Reserve mantenha os juros inalterados em outubro, e as declarações dos dirigentes indicam uma postura cautelosa e de espera. Ainda assim, existe a possibilidade de uma alta dos juros em dezembro, e as incertezas sobre a política monetária persistem até o fim do ano.
Esta rodada de inflação é impulsionada pela oferta e difere fundamentalmente da inflação anterior, causada pelo excesso de demanda. Por isso, a lógica de precificação dos diferentes tipos de ativos também se dividirá.
#PPI #FederalReserve #AnáliseDeMercado
Os dados do PPI dos EUA foram divulgados: a alta anual disparou para 6,3%, enquanto a variação mensal foi de 1,3%, atingindo o nível mais alto desde 2022.
No entanto, o principal fator por trás da alta da inflação desta vez foi a energia. A situação no Oriente Médio elevou o preço do petróleo para perto de US$ 110, e o componente de energia disparou 10,8% no mês, sendo o principal responsável pela alta dos preços. Em essência, não se trata de um excesso de demanda interna nos EUA, mas de custos externos elevados pelo conflito geopolítico.
Os diferentes tipos de ativos seguiram trajetórias distintas:
Após uma queda brusca e breve, o ouro voltou a ficar perto de US$ 4.150, acompanhando o recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano. O mercado não demonstrou pânico excessivo com esta alta da inflação.
Os fundamentos do petróleo são os mais fortes: o Brent se manteve acima de US$ 109. Enquanto o conflito no Oriente Médio persistir, os preços do petróleo devem continuar em patamares elevados.
O Nasdaq caiu 4,5% na semana. As ações de tecnologia ligadas à IA, com avaliações elevadas, foram afetadas pelas expectativas de juros, e os investidores migraram para os setores defensivos do Dow Jones em busca de proteção.
O Bitcoin chegou a cair abaixo da marca de US$ 80 mil, com liquidações de posições alavancadas próximas de US$ 1 bilhão em 24 horas. No entanto, o mercado recuperou rapidamente as perdas. Trata-se de liquidações forçadas de posições alavancadas, não de um colapso dos fundamentos.
Do ponto de vista da política monetária, é muito provável que o Federal Reserve mantenha os juros inalterados em outubro, e as declarações dos dirigentes indicam uma postura cautelosa e de espera. Ainda assim, existe a possibilidade de uma alta dos juros em dezembro, e as incertezas sobre a política monetária persistem até o fim do ano.
Esta rodada de inflação é impulsionada pela oferta e difere fundamentalmente da inflação anterior, causada pelo excesso de demanda. Por isso, a lógica de precificação dos diferentes tipos de ativos também se dividirá.
#PPI #FederalReserve #AnáliseDeMercado