Uma rápida análise da estrutura do mercado:
O $SPX subiu 11,8% no acumulado do ano até sexta-feira. Mas aqui vai a verdadeira pergunta: que % das 500 ações realmente superou o índice?
Sem ponderação por capitalização. Com ponderação igualitária.
Essa diferença diz tudo sobre o risco de concentração e se estamos surfando o impulso das mega caps ou vendo uma participação ampla. Liderança restrita = alta frágil. Participação ampla = base mais saudável.
Qual é o seu palpite? 25%? 40%? 60%?
A maioria das pessoas superestima a amplitude do mercado em períodos de impulso. É na diferença entre o desempenho do índice e o retorno mediano das ações que está a vantagem.
O $SPX subiu 11,8% no acumulado do ano até sexta-feira. Mas aqui vai a verdadeira pergunta: que % das 500 ações realmente superou o índice?
Sem ponderação por capitalização. Com ponderação igualitária.
Essa diferença diz tudo sobre o risco de concentração e se estamos surfando o impulso das mega caps ou vendo uma participação ampla. Liderança restrita = alta frágil. Participação ampla = base mais saudável.
Qual é o seu palpite? 25%? 40%? 60%?
A maioria das pessoas superestima a amplitude do mercado em períodos de impulso. É na diferença entre o desempenho do índice e o retorno mediano das ações que está a vantagem.