Porque é que as ordens de mercado de grande dimensão são, por vezes, executadas a um preço médio significativamente pior do que o indicado pela cotação?
Ao executar transações, o preço de referência reflete apenas o topo do livro de ordens. Por exemplo, atualmente, o Bitcoin é negociado a 81 170,72 $, mas absorver um bloco maior de ordens exige consumir níveis de preço mais profundos, onde a liquidez é menor. O slippage mede exatamente esta diferença entre o preço de execução esperado e o preço efetivo de execução.
Compreender a profundidade do livro de ordens ajuda a perceber por que razão grandes volumes cotados — como os 726,6 milhões de dólares de volume cotado do Bitcoin nas últimas 24 horas — não garantem custos de execução idênticos para ordens de todos os tamanhos.
#TradingEducation #MicroestruturaDeMercado
Ao executar transações, o preço de referência reflete apenas o topo do livro de ordens. Por exemplo, atualmente, o Bitcoin é negociado a 81 170,72 $, mas absorver um bloco maior de ordens exige consumir níveis de preço mais profundos, onde a liquidez é menor. O slippage mede exatamente esta diferença entre o preço de execução esperado e o preço efetivo de execução.
Compreender a profundidade do livro de ordens ajuda a perceber por que razão grandes volumes cotados — como os 726,6 milhões de dólares de volume cotado do Bitcoin nas últimas 24 horas — não garantem custos de execução idênticos para ordens de todos os tamanhos.
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