#Drawdown #Gestão de risco

Drawdown: perder 20% e ganhar 20% não se anulam.

A segunda porcentagem é calculada sobre um saldo menor.

Exemplo hipotético:
Saldo inicial: USD 100
Após uma perda de USD 20: USD 80
Um ganho de 20% sobre USD 80: USD 16
Saldo final: USD 96

Para voltar de USD 80 a USD 100, o ganho necessário de USD 20 corresponde a 25% de USD 80.

Isso é apenas uma questão aritmética, não uma meta de recuperação nem um motivo para assumir mais riscos.

Este cálculo não leva em conta depósitos, saques nem custos.

Ele descreve uma mudança no denominador, não uma previsão de retorno.