primeiro, entenda o que estamos realmente tentando descobrir
o objetivo não é simplesmente olhar a taxa de gas, ver um número pequeno na tela e presumir que encontrou a maneira mais barata de trocar suas criptomoedas.
o objetivo é entender quanto custa a transação inteira, por que esses custos existem e quanto do seu dinheiro você pode esperar receber na blockchain de destino.
digamos que você tenha US$ 500 em USDT na Ethereum e queira receber USDT em outra blockchain.
você precisa entender mais do que apenas a taxa cobrada para iniciar a transação. dependendo da rota, também pode haver taxas de protocolo, custos de execução, taxas de transação na rede de destino e diferenças entre o valor de mercado dos seus ativos e o valor que você realmente recebe.
alguns destes custos podem surgir como encargos separados. Outros podem já estar refletidos na taxa de câmbio indicada na cotação ou no resultado final.
é aqui que muitos utilizadores ficam confusos. Comparam as taxas visíveis em duas plataformas sem verificar se ambas as cotações incluem os mesmos custos ou se uma das rotas entrega uma quantidade diferente do token de destino.
a STON.fi oferece uma forma prática de explorar estes detalhes, porque a sua interface de troca apresenta o montante a trocar, o resultado estimado e vários detalhes de execução antes de o utilizador avançar.
o objetivo é compreender essas diferenças para poder avaliar uma troca entre redes antes de comprometer os seus fundos.
para compreender quanto está realmente a pagar, temos de dividir o custo total em quatro partes.
vejamos o que significa cada um, por que motivo importa e como evitar contabilizar o mesmo custo duas vezes.
1. compreenda as quatro componentes do custo total de uma troca entre redes
a primeira coisa a compreender é que uma troca entre redes pode envolver vários custos diferentes, cada um com uma finalidade própria.
gas da rede de origem: quanto custa iniciar?
gas é a taxa paga a uma blockchain para processar uma transação.
se iniciar uma troca a partir da Ethereum, a transação poderá exigir ETH para pagar o processamento na rede. O montante depende do gas necessário para a transação e do preço atual do gas na rede.
no entanto, o montante que está a trocar não determina automaticamente quanto paga de gas. Uma troca de 100 $ e uma de 1 000 $ podem ter taxas de rede semelhantes se exigirem operações de transação comparáveis.
o importante é que nem todos os serviços entre redes funcionam da mesma forma. Uma rota pode exigir uma aprovação separada do token ou outra transação na cadeia, enquanto um serviço integrado pode tratar do processo de outra maneira.
a STON.fi Cross-chain utiliza o seu próprio modelo de execução, por isso, não deve presumir que os requisitos de gas de uma transação Ethereum executada manualmente se aplicam diretamente a todas as trocas feitas através do serviço.
antes de estimar este custo, tem de compreender que transações a rota específica exige e que rede é responsável pelo seu processamento.
custos do protocolo e de execução: o que está a pagar ao serviço para fazer?
transferir valor entre blockchains nem sempre é tão simples como enviar um token de uma carteira para outra.
o serviço tem de executar a transação de acordo com a rota que selecionou. Dependendo do sistema, isto pode envolver uma ponte, fornecedores de liquidez, trocas em bolsas descentralizadas ou um protocolo integrado de execução entre redes.
alguns serviços cobram uma taxa explícita por este processo. Outros podem incluir parte dos custos na taxa de câmbio ou no montante que recebe.
por isso, não deve presumir que todos os serviços têm uma taxa de ponte, uma taxa de protocolo e uma taxa de troca separadas. A estrutura depende do funcionamento do serviço.
por exemplo, a STON.fi Cross-chain anuncia uma única taxa transparente antes da confirmação, sem sobretaxa de ponte nem taxa separada pela troca no destino. Isto é diferente de transferir manualmente um ativo através de uma ponte e depois trocá-lo numa bolsa descentralizada separada, o que pode implicar vários encargos distintos.
o importante é compreender o que o serviço cobra, o que já está incluído na cotação e se terá de concluir pessoalmente alguma transação adicional.
custos do lado do destino: vai voltar a pagar depois de os ativos chegarem?
imagine que pretende transferir valor da Ethereum para a Base e terminar com USDC na sua carteira.
consoante a rota, o serviço pode entregar USDT diretamente. Numa outra transação, poderá receber primeiro um token diferente e ter de o trocar por USDT.
essa segunda transação pode implicar outra taxa de troca e uma taxa de rede da Base.
estes são custos possíveis, não encargos aplicáveis automaticamente a todas as trocas entre redes. Se o serviço tratar de toda a operação e entregar o token solicitado, não deve acrescentar o custo de uma troca separada no destino que nunca chega a acontecer.
antes de confirmar, pergunte a si próprio: esta rota entrega o ativo que realmente quero ou terei de gastar mais para concluir a operação?
verifique o token de destino selecionado na interface da STON.fi e confirme que corresponde ao que pretende receber. Assim, poderá distinguir os custos associados à operação entre redes apresentada na cotação de qualquer transação adicional que possa decidir fazer mais tarde.
efeitos no preço: porque é que o montante que recebe também importa
imagine que as taxas de rede e os custos do serviço são relativamente baixos, mas o montante de USDT indicado na cotação da sua troca é inferior ao que esperava.
de onde veio a diferença?
pode dever-se à taxa de câmbio, à liquidez disponível, ao impacto no preço ou a outras condições de execução. A diferença não corresponde necessariamente a outra taxa cobrada pelo serviço.
por isso, temos de considerar tanto os encargos explícitos como o resultado da negociação. Uma rota com uma taxa anunciada baixa não é automaticamente a que oferece mais valor.
ao utilizar a STON.fi, não se fique pela taxa apresentada na cotação. Veja o montante estimado do token de destino que irá receber. Esse montante é um ponto de partida mais prático para compreender o resultado da transação.
2. porque é que os perfis de taxas variam consoante a rede?
cada blockchain tem a sua própria forma de definir o preço do processamento de transações.
a Ethereum, por exemplo, cobra gas com base no trabalho computacional necessário e no preço do gas em determinado momento. Quando a procura por espaço nos blocos aumenta, as transações podem ficar mais caras.
as transações também exigem diferentes quantidades de trabalho. Uma simples transferência de tokens é diferente de uma transação que interage com vários contratos inteligentes, troca tokens e inicia uma operação entre redes.
a rota também importa. Um serviço pode processar a transação através de um sistema integrado, enquanto outro pode exigir uma transação na rede de origem, uma operação de ponte e uma troca separada na rede de destino.
por fim, a liquidez e as taxas de câmbio afetam o montante que recebe. Duas rotas podem ter custos de rede semelhantes, mas gerar resultados diferentes devido aos preços de execução ou às taxas de serviço distintos.
estas diferenças são importantes ao avaliar uma cotação entre redes da STON.fi. A rede que selecionar, os ativos que pretende trocar e a rota disponível podem influenciar a execução da transação e o resultado apresentado.
por isso, ao comparar taxas, não olhe apenas para o nome da blockchain. Considere a transação, a rota e o montante final que recebe.
3. porque é que a Ethereum pode diferir da Base ou da Polygon?
imagine que faz uma troca semelhante de tokens na Ethereum, na Base e na Polygon. Poderá esperar que as transações tenham custos mais ou menos iguais, uma vez que está a trocar uma quantidade semelhante de criptomoedas.
mas o montante trocado é apenas uma parte do cenário.
a rede principal da Ethereum tem o seu próprio espaço de blocos e mercado de taxas. Quando a procura aumenta, os utilizadores podem ter de pagar mais para que as transações sejam processadas.
a Base é uma rede de camada 2 da Ethereum. A sua estrutura de taxas inclui custos de execução e custos associados à publicação de dados de transações na Ethereum. A sua arquitetura pode tornar muitas transações mais baratas do que transações comparáveis na rede principal da Ethereum, embora os custos continuem a variar.
a Polygon tem o seu próprio mercado de taxas de transação, pelo que os custos dependem do gas necessário e das condições atuais da rede.
na prática:
ethereum: os custos podem aumentar quando cresce a procura por espaço de blocos na rede principal.
base: o seu design de camada 2 pode reduzir os custos de muitas transações, mas as taxas não são fixas.
polygon: os custos de transação dependem do seu próprio mercado de taxas e da complexidade da operação.
a Ethereum nem sempre é a mais cara, e a Base ou a Polygon nem sempre são as mais baratas. O resultado concreto depende da transação e do momento em que a faz.
para compreender melhor, vejamos um exemplo prático que envolve a TON e a Base.
as duas redes funcionam de forma diferente, o que significa que a transferência de ativos entre elas exige uma rota entre redes, em vez de uma transferência normal de tokens.
por exemplo, a STON.fi permite que os utilizadores troquem ativos da TON para a Base através de um único processo entre redes, sem terem de transferir fundos manualmente por várias plataformas.
o importante é compreender o que acontece antes de a transação ser confirmada. A rota pode envolver custos de rede e de execução, enquanto a taxa de câmbio determina a quantidade do ativo de destino que recebe.
a STON.fi explica este processo em https://ston.fi/cross-chain-swap-from-ton-to-base, incluindo como os utilizadores podem consultar os detalhes da transação, as taxas e o resultado previsto antes de confirmar.
este é um bom exemplo de por que motivo, ao comparar trocas entre redes, é preciso ir além da taxa de rede.
há outro detalhe importante: a rede mais barata para fazer transações não é necessariamente a rota que proporciona o melhor resultado final.
uma rota com custos de gas mais baixos pode ter uma taxa de câmbio menos favorável ou exigir etapas adicionais. Outra rota pode cobrar mais em taxas de rede, mas entregar uma quantidade maior do ativo de destino.
por isso, temos de comparar a cotação completa, e não apenas a taxa de gas.
4. onde deve consultar a cotação antes de confirmar?
compreender os custos é útil, mas o verdadeiro teste é saber onde procurar antes de aprovar uma transação.
vejamos a interface entre redes da STON.fi como exemplo prático.
abra https://app.ston.fi/swap?mode=cross-chain&in=ethereum%3AUSDT&out=ton%3AUSD%E2%82%AE. Escolha uma rede e um token de origem compatíveis, selecione a rede e o token de destino e introduza o montante que pretende trocar.
quando a cotação aparecer, preste atenção a três aspetos.
primeiro, verifique o montante que está a enviar: confirme que o token de origem, a rede de origem e o montante estão corretos. Este é o ponto de partida para compreender a transação.
de seguida, consulte a taxa e o resultado estimado: verifique as informações sobre as taxas indicadas para a rota e a quantidade do token de destino que deverá receber. A STON.fi anuncia uma única taxa transparente para trocas entre redes antes da confirmação, sem sobretaxa de ponte nem taxa separada pela troca no destino.
por fim, consulte os detalhes de execução disponíveis na cotação: verifique a taxa de câmbio e quaisquer informações sobre o montante mínimo a receber ou o impacto no preço apresentadas pela interface. Estes detalhes ajudam a compreender o resultado esperado e a perceber se a transação corresponde às suas necessidades.
o montante estimado a receber é especialmente importante porque mostra o que a cotação prevê entregar. A taxa ajuda a explicar o encargo explícito, enquanto os outros detalhes ajudam a compreender o resultado da troca.
por exemplo, se estiver a trocar USDT na TON Blockchain por USDT na Base, não se fique pela taxa. Verifique quanto USDT a cotação indica que irá receber e certifique-se de que compreende as condições associadas a essa estimativa.
as cotações podem mudar à medida que as condições de mercado e de execução se alteram, por isso, antes de confirmar, consulte os detalhes apresentados para a sua transação concreta.
5. taxas vs. impacto no preço vs. slippage: qual é a diferença?
estes três fatores podem afetar o resultado da sua troca, mas não significam a mesma coisa.
as taxas são o que paga pela transação
uma taxa é um encargo associado ao processamento ou à execução da troca. Consoante a rota, pode incluir taxas de rede e custos de serviço.
ao consultar uma cotação da STON.fi, identifique a taxa apresentada pelo serviço e considere-a em conjunto com o montante que se espera que receba.
o impacto no preço é a forma como a sua negociação afeta o preço de execução
o impacto no preço ocorre quando a sua negociação altera o preço disponível através de um fundo de liquidez ou de outro mecanismo de execução.
imagine que um fundo tem liquidez limitada. Uma troca pequena pode ser executada a um preço próximo do preço atual do fundo, enquanto uma troca muito maior pode consumir mais da liquidez disponível e resultar num preço médio menos favorável.
a diferença entre o preço antes da negociação e o preço de execução é o impacto no preço.
slippage é a diferença entre a execução esperada e a real
poderá receber uma cotação, mas o preço pode mudar antes de a transação ser concluída. A tolerância ao slippage determina quanto movimento desfavorável do preço está disposto a aceitar antes de a transação ser rejeitada nas condições aplicáveis.
uma tolerância ao slippage mais elevada não significa automaticamente que paga uma taxa correspondente a essa percentagem. Altera as condições de execução que está disposto a aceitar.
eis a diferença:
taxa: o que a rede ou o serviço cobra.
impacto no preço: a forma como a sua negociação afeta o preço de execução.
slippage: a diferença entre a execução e o resultado esperado.
antes de confirmar uma troca na STON.fi, consulte os três elementos sempre que a interface os apresentar. Não trate a tolerância ao slippage como uma taxa adicional e não parta do princípio de que uma taxa explícita baixa garante uma taxa de câmbio favorável.
o que importa compreender no fim
ao comparar trocas entre redes, não está apenas a escolher uma blockchain ou à procura da taxa mais baixa apresentada no ecrã.
está a escolher uma rota que determina a forma como a transação é processada, que encargos se aplicam, se são necessárias transações adicionais e quanto do ativo de destino pode esperar receber.
a STON.fi Cross-chain permite que os utilizadores consultem uma taxa indicada e um resultado estimado antes de confirmar, pelo que é importante compreender ambos os valores em vez de se concentrar apenas na taxa.
compreenda o gas da rede de origem, identifique os custos do protocolo e de execução, verifique se são necessárias transações na rede de destino e considere de que forma a taxa de câmbio e os efeitos no preço influenciam o montante final.
acima de tudo, compare o que irá efetivamente receber, e não apenas a taxa anunciada pelo serviço.
o custo real de uma troca entre redes não se resume ao que paga para transferir os seus ativos. Também depende de quanto valor chega ao outro lado.