Nos últimos dias, tem circulado bastante uma afirmação: a volatilidade implícita das opções de Bitcoin caiu para o menor nível em cinco anos.
Não olhei as cotações das opções. Fui direto analisar $BTC 3.3 anos de dados diários do mercado à vista. Calculei a volatilidade realizada móvel de 30 dias ao longo de 1.200 dias, de julho de 2023 até agora. A conclusão talvez seja diferente do que você imagina.
Primeiro, a baixa volatilidade. A volatilidade caiu para os 20% mais baixos da série histórica em 17 ocasiões. Nos 7 dias seguintes, a taxa de alta foi de 52,9%, com valorização média de 0,15%. Não é diferente de jogar uma moeda — a taxa de alta em qualquer dia, como referência, é de 54,4%. Portanto, os dados não sustentam a ideia de que “calmaria = sinal de uma virada iminente”.
O interessante está no extremo oposto. Quando a volatilidade entrou nos 20% mais altos da série histórica, em 12 das 15 ocasiões seguintes o preço subiu nos 7 dias posteriores: uma taxa de alta de 80% e valorização média de 4,53%. Os fundos criados por vendas motivadas pelo pânico costumam recuperar uma parte no curto prazo. A amostra é pequena, então não trate isso como uma regra absoluta.
Outro dado contraintuitivo: nos 7 dias após períodos de baixa volatilidade, a probabilidade de uma queda diária superior a 3% foi de apenas 17,6%, contra 34,2% como referência — praticamente metade. Em períodos calmos, o curto prazo tende a ser relativamente calmo também.
Atualmente, a volatilidade realizada de 30 dias está em 36,5%, no percentil 33 dos 3,3 anos de histórico — relativamente baixa, mas ainda fora da faixa “extremamente baixa”. Em outras palavras: não há sinal agora; não vale a pena ficar adivinhando.
São 17 e 15 ocorrências, respectivamente. O passado não garante o futuro. Vocês estão de fora esperando um sinal ou já entraram no mercado? Contem nos comentários.
#VolatilidadeDoBitcoinNoMenorNívelEmCincoAnos
Não olhei as cotações das opções. Fui direto analisar $BTC 3.3 anos de dados diários do mercado à vista. Calculei a volatilidade realizada móvel de 30 dias ao longo de 1.200 dias, de julho de 2023 até agora. A conclusão talvez seja diferente do que você imagina.
Primeiro, a baixa volatilidade. A volatilidade caiu para os 20% mais baixos da série histórica em 17 ocasiões. Nos 7 dias seguintes, a taxa de alta foi de 52,9%, com valorização média de 0,15%. Não é diferente de jogar uma moeda — a taxa de alta em qualquer dia, como referência, é de 54,4%. Portanto, os dados não sustentam a ideia de que “calmaria = sinal de uma virada iminente”.
O interessante está no extremo oposto. Quando a volatilidade entrou nos 20% mais altos da série histórica, em 12 das 15 ocasiões seguintes o preço subiu nos 7 dias posteriores: uma taxa de alta de 80% e valorização média de 4,53%. Os fundos criados por vendas motivadas pelo pânico costumam recuperar uma parte no curto prazo. A amostra é pequena, então não trate isso como uma regra absoluta.
Outro dado contraintuitivo: nos 7 dias após períodos de baixa volatilidade, a probabilidade de uma queda diária superior a 3% foi de apenas 17,6%, contra 34,2% como referência — praticamente metade. Em períodos calmos, o curto prazo tende a ser relativamente calmo também.
Atualmente, a volatilidade realizada de 30 dias está em 36,5%, no percentil 33 dos 3,3 anos de histórico — relativamente baixa, mas ainda fora da faixa “extremamente baixa”. Em outras palavras: não há sinal agora; não vale a pena ficar adivinhando.
São 17 e 15 ocorrências, respectivamente. O passado não garante o futuro. Vocês estão de fora esperando um sinal ou já entraram no mercado? Contem nos comentários.
#VolatilidadeDoBitcoinNoMenorNívelEmCincoAnos