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Conversa com Sun Yuchen: como as pessoas comuns podem apostar na era de ouro da IA (parte 2)
9/
Nvidia: manter uma posição grande como núcleo da carteira, sem reduzir. O cálculo dele é que o limite de valor de mercado de uma única empresa equivale a cerca de metade da dívida pública dos EUA. Segundo esse cálculo, a Nvidia ainda poderia valorizar cerca de 4 vezes a partir de agora. Em contrapartida, há mais oportunidades de valorização na camada de aplicações do que no hardware.
10/
Na área da IA, ele aposta sobretudo na camada de aplicações, especialmente na gestão da saúde: recolha de dados (por exemplo, Oura Ring) → análise → tomada de decisões, com foco na prevenção — sem precisar esperar ficar doente para ir ao hospital. Toda a cadeia da saúde e dos seguros pode ser transformada. As áreas em que menos aposta são o armazenamento e os módulos ópticos: há demasiada concentração de capital, e o setor vai se diferenciar nos próximos 1 a 2 anos, com excesso de capacidade em algumas fases.
11/
Ações A: praticamente não tem posição e não investe, mas acompanha o setor. A lógica dos módulos ópticos, segundo ele, é bem direta: de um lado, a procura por investimentos em IA nos EUA; do outro, a indústria e a capacidade de produção da China. Quando os dois lados se juntam, é fácil concentrar o fluxo de capital. Ele está firmemente pessimista em relação aos ativos da velha guarda (como as bebidas baijiu) e abraça com força os ativos da nova geração (IA, Web3).
12/
O yuan vai se valorizar, e os receios de uma crise da dívida pública dos EUA são exagerados. Nas palavras dele: enquanto os EUA mantiverem o controlo supremo da IA (chips, armazenamento e modelos), além da hegemonia militar, não faltarão compradores para a dívida pública americana. Sun Wukong não consegue escapar da palma da mão de Buda.
RWA: a partir de novembro, a TRON vai começar a colocar ações americanas na blockchain — QQQ, S&P 500. A lógica é a mesma do USDT: oferecer aos utilizadores do Terceiro Mundo uma porta de entrada para comprar ativos em dólares.
13/
Hyperliquid e os contratos perpétuos sobre ações americanas são, na visão dele, os desenvolvimentos novos mais importantes deste ciclo. A possibilidade de as DEXs conquistarem espaço às CEXs depende de os reguladores americanos concederem uma isenção semelhante à da Uniswap. Prémio Sun Xue: usar verificação formal, como a do Lean, para recompensar automaticamente avanços matemáticos; ele chama a isso o Nobel da era da IA.
14/
A última carta é o corpo. O que ele teme é que «os ativos continuem lá, mas o corpo fique arruinado». Quem gere grandes capitais não se apega às posições: sai do mercado sem hesitar, antes da queda.
O texto acima é uma síntese da conversa, não constitui aconselhamento de investimento.
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Conversa com Sun Yuchen: como as pessoas comuns podem apostar na era de ouro da IA (parte 2)
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Nvidia: manter uma posição grande como núcleo da carteira, sem reduzir. O cálculo dele é que o limite de valor de mercado de uma única empresa equivale a cerca de metade da dívida pública dos EUA. Segundo esse cálculo, a Nvidia ainda poderia valorizar cerca de 4 vezes a partir de agora. Em contrapartida, há mais oportunidades de valorização na camada de aplicações do que no hardware.
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Na área da IA, ele aposta sobretudo na camada de aplicações, especialmente na gestão da saúde: recolha de dados (por exemplo, Oura Ring) → análise → tomada de decisões, com foco na prevenção — sem precisar esperar ficar doente para ir ao hospital. Toda a cadeia da saúde e dos seguros pode ser transformada. As áreas em que menos aposta são o armazenamento e os módulos ópticos: há demasiada concentração de capital, e o setor vai se diferenciar nos próximos 1 a 2 anos, com excesso de capacidade em algumas fases.
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Ações A: praticamente não tem posição e não investe, mas acompanha o setor. A lógica dos módulos ópticos, segundo ele, é bem direta: de um lado, a procura por investimentos em IA nos EUA; do outro, a indústria e a capacidade de produção da China. Quando os dois lados se juntam, é fácil concentrar o fluxo de capital. Ele está firmemente pessimista em relação aos ativos da velha guarda (como as bebidas baijiu) e abraça com força os ativos da nova geração (IA, Web3).
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O yuan vai se valorizar, e os receios de uma crise da dívida pública dos EUA são exagerados. Nas palavras dele: enquanto os EUA mantiverem o controlo supremo da IA (chips, armazenamento e modelos), além da hegemonia militar, não faltarão compradores para a dívida pública americana. Sun Wukong não consegue escapar da palma da mão de Buda.
RWA: a partir de novembro, a TRON vai começar a colocar ações americanas na blockchain — QQQ, S&P 500. A lógica é a mesma do USDT: oferecer aos utilizadores do Terceiro Mundo uma porta de entrada para comprar ativos em dólares.
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Hyperliquid e os contratos perpétuos sobre ações americanas são, na visão dele, os desenvolvimentos novos mais importantes deste ciclo. A possibilidade de as DEXs conquistarem espaço às CEXs depende de os reguladores americanos concederem uma isenção semelhante à da Uniswap. Prémio Sun Xue: usar verificação formal, como a do Lean, para recompensar automaticamente avanços matemáticos; ele chama a isso o Nobel da era da IA.
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A última carta é o corpo. O que ele teme é que «os ativos continuem lá, mas o corpo fique arruinado». Quem gere grandes capitais não se apega às posições: sai do mercado sem hesitar, antes da queda.
O texto acima é uma síntese da conversa, não constitui aconselhamento de investimento.
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