1. Nova regra da MSCI desencadeia crise nas “ações que acumulam cripto” — o maior cisne negro de hoje
A MSCI anunciou novos critérios que excluem dos índices empresas classificadas como fundos de investimento sem atividade operacional, atingindo diretamente a Strategy (MSTR). Durante o pregão, a ação chegou a cair 9,37% e fechou em baixa de 9,56%, a US$ 137,11. A MSTR detém cerca de 4% da oferta global de bitcoin. O JPMorgan estima que, caso seja oficialmente excluída, isso provocaria cerca de US$ 2,8 bilhões em vendas passivas. A lista final será divulgada em 11 de novembro, e a medida entrará em vigor após o fechamento do mercado em 30 de novembro — essa janela, por si só, já representa uma pressão contínua.
2. Pressão dupla da inflação e dos preços do petróleo, enquanto as expectativas de alta dos juros recuam
O CPI de setembro subiu 3,7% em termos anuais, e o PPI, 6,3% (1,3% na comparação mensal), ambos acima das expectativas; ao mesmo tempo, o petróleo Brent atingiu US$ 110 pela primeira vez desde maio, e o petróleo dos EUA superou US$ 101, piorando ainda mais as perspectivas de inflação. No entanto, após as declarações do presidente do Fed, Warsh, em Bangkok, a probabilidade de aumento dos juros em outubro, segundo o CME, recuou de 45% para 15%–17%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou em 5,09%–5,11%. A contradição é que o temor de aumentos de juros no curto prazo diminuiu, mas as taxas de longo prazo e as restrições fiscais continuam pressionando — esse é justamente o motivo pelo qual o BTC oscila repetidamente perto de 80 mil, sem conseguir definir uma direção.
3. Fluxos de ETFs: o sangramento estancou, mas ainda não houve reversão
Os ETFs spot de BTC registraram uma pequena entrada líquida de cerca de 5 milhões na quinta-feira (após uma saída de 261 milhões no dia anterior), mas o saldo acumulado de outubro ainda é de saída líquida de cerca de 386 milhões; os ETFs de ETH tiveram uma saída diária de 60,22 milhões; os ETFs spot de SOL registraram saídas pelo 9º dia consecutivo; e os ETFs de XRP encerraram a sequência de entradas que durava 13 semanas. O retorno efetivo dos fluxos para os ETFs será o fator decisivo para saber se esta recuperação pode continuar.
4. On-chain: detentores de médio porte estão acumulando discretamente
Dados da Santiment mostram que o número de carteiras com 10–10.000 BTC chegou a 20.338, um recorde histórico, com um aumento acumulado de 85.916 BTC desde 18/9. Historicamente, esse tipo de “acumulação simultânea por baleias e investidores de varejo” costuma estar associado a oscilações dentro de uma faixa, e não a um rompimento imediato. A dominância do BTC subiu para 57,7%–59,3%; as altcoins não estão liderando a alta, mas perdendo capital.
5. Entrada de instituições e regulação avançam em paralelo
O Deutsche Bank anunciou oficialmente o lançamento de serviços de custódia de ativos digitais (com suporte inicial a BTC e ETH e planos de expansão para a Ásia em 2027), e o Standard Chartered lançou oficialmente serviços de negociação de criptoativos; a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong já lançou 17 produtos de varejo tokenizados. Por outro lado, o presidente da CFTC reiterou que a entidade tem jurisdição exclusiva sobre os mercados de previsão, enquanto a polícia de Hong Kong informou mais de 150 casos de fraude envolvendo sequestro de contas do WhatsApp em duas semanas, com perdas superiores a 15 milhões de dólares de Hong Kong.#美国PPI同比升至6.3% #Celestia推出AI智能体测试链Eden
