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Anomalias no mercado cripto: por que traders com alta taxa de acerto geram perdas frequentes para quem copia suas operações? Não se prenda apenas a números como “retorno de mais de 80 vezes em 3 meses, taxa de acerto de 91,9% e drawdown máximo de 6%”. O que realmente importa é: quem copia as operações acaba ganhando dinheiro?
: Alta taxa de acerto não significa baixo risco
Uma conta com retornos extremamente altos no curto prazo e taxa de acerto próxima de 92% parece muito atraente. Mas, se o desempenho geral de ganhos e perdas de quem copia as operações for muito ruim, é preciso ficar atento à estrutura da estratégia.
Uma causa comum é aumentar as posições no estilo Martingale ou manter posições perdedoras
Em pequenas oscilações, realizar lucros com frequência pode acumular muitos “pequenos ganhos” e deixar a taxa de acerto com uma aparência ótima;
Quando o mercado se move na direção contrária, aumentar continuamente as posições reduz o preço médio;
Se o mercado recuar, é possível manter as posições com perdas não realizadas até que elas sejam recuperadas, fazendo a conta parecer lucrativa;
Mas, se o mercado continuar se movendo em uma única direção, o risco pode aumentar rapidamente, levando até à liquidação da conta ou a grandes perdas.
Por isso, a taxa de acerto mostra apenas “com que frequência há ganhos”, não quanto se perde em cada operação perdedora.
Imagem 2: Se a conta do trader líder ganha dinheiro, por que quem copia as operações pode perder?
Se o volume de operações do trader líder nos últimos 7 dias for de cerca de 100 mil, enquanto as perdas de quem copia as operações também se aproximarem de 100 mil, vale a pena verificar melhor:
se há abertura e fechamento de posições em alta frequência;
se o número de operações aumenta continuamente por meio de metas de lucro muito pequenas;
se há aumento de posições com grande exposição e manutenção de posições por longos períodos;
se o slippage, o atraso na cópia das operações e a sincronização das posições ampliaram as perdas efetivas;
se os preços de execução, as taxas e a proporção das posições do trader líder e de quem copia as operações são iguais.
Especialmente quando o histórico de posições mostra muitos fechamentos com lucros ínfimos e uma frequência de operações anormalmente alta, não se deve olhar apenas para a “taxa de acerto”. Também é preciso considerar os custos com taxas, a relação entre ganhos e perdas por operação, o tempo de manutenção das posições, a perda não realizada máxima e a capacidade de suportar condições extremas de mercado.
Imagem 3: Preste atenção ao “número histórico de pessoas copiando as operações”, e não apenas ao número atual
Se o número acumulado de pessoas que copiaram as operações nos últimos três meses se aproximar de 3.000, mas agora restarem apenas pouco mais de 200, essa mudança
Anomalias no mercado cripto: por que traders com alta taxa de acerto geram perdas frequentes para quem copia suas operações? Não se prenda apenas a números como “retorno de mais de 80 vezes em 3 meses, taxa de acerto de 91,9% e drawdown máximo de 6%”. O que realmente importa é: quem copia as operações acaba ganhando dinheiro?
: Alta taxa de acerto não significa baixo risco
Uma conta com retornos extremamente altos no curto prazo e taxa de acerto próxima de 92% parece muito atraente. Mas, se o desempenho geral de ganhos e perdas de quem copia as operações for muito ruim, é preciso ficar atento à estrutura da estratégia.
Uma causa comum é aumentar as posições no estilo Martingale ou manter posições perdedoras
Em pequenas oscilações, realizar lucros com frequência pode acumular muitos “pequenos ganhos” e deixar a taxa de acerto com uma aparência ótima;
Quando o mercado se move na direção contrária, aumentar continuamente as posições reduz o preço médio;
Se o mercado recuar, é possível manter as posições com perdas não realizadas até que elas sejam recuperadas, fazendo a conta parecer lucrativa;
Mas, se o mercado continuar se movendo em uma única direção, o risco pode aumentar rapidamente, levando até à liquidação da conta ou a grandes perdas.
Por isso, a taxa de acerto mostra apenas “com que frequência há ganhos”, não quanto se perde em cada operação perdedora.
Imagem 2: Se a conta do trader líder ganha dinheiro, por que quem copia as operações pode perder?
Se o volume de operações do trader líder nos últimos 7 dias for de cerca de 100 mil, enquanto as perdas de quem copia as operações também se aproximarem de 100 mil, vale a pena verificar melhor:
se há abertura e fechamento de posições em alta frequência;
se o número de operações aumenta continuamente por meio de metas de lucro muito pequenas;
se há aumento de posições com grande exposição e manutenção de posições por longos períodos;
se o slippage, o atraso na cópia das operações e a sincronização das posições ampliaram as perdas efetivas;
se os preços de execução, as taxas e a proporção das posições do trader líder e de quem copia as operações são iguais.
Especialmente quando o histórico de posições mostra muitos fechamentos com lucros ínfimos e uma frequência de operações anormalmente alta, não se deve olhar apenas para a “taxa de acerto”. Também é preciso considerar os custos com taxas, a relação entre ganhos e perdas por operação, o tempo de manutenção das posições, a perda não realizada máxima e a capacidade de suportar condições extremas de mercado.
Imagem 3: Preste atenção ao “número histórico de pessoas copiando as operações”, e não apenas ao número atual
Se o número acumulado de pessoas que copiaram as operações nos últimos três meses se aproximar de 3.000, mas agora restarem apenas pouco mais de 200, essa mudança