$SNDK A SanDisk caiu abaixo de US$ 1.300 e fechou a US$ 1.299,30, com queda de 6,85% no dia. Na mesma sessão, SK Hynix, Western Digital, Micron e Seagate também despencaram, e o índice Philadelphia Semiconductor acumulou oito pregões consecutivos de queda, a mais longa sequência desde 2008.
Essa onda de vendas não tem relação com os fundamentos da própria SanDisk. Três fatores se sobrepuseram: as ações da provedora de serviços de nuvem para IA CoreWeave despencaram quase 12%, e seus títulos caíram a níveis que normalmente sinalizam dificuldades financeiras, levando o mercado a temer que o modelo de expansão da infraestrutura de IA com alto endividamento não seja sustentável; o preço internacional do petróleo subiu mais de 3% em um único dia, reacendendo as preocupações com a inflação; e o crescimento da receita da Anthropic desacelerou no terceiro trimestre, levando alguns investidores a reduzir suas expectativas de avaliação de US$ 2 trilhões para US$ 1,5 trilhão.
Mas os fundamentos da SanDisk não mudaram. A avaliação consensual dos 25 analistas é de compra, com preço-alvo médio de US$ 2.173, 67% acima da cotação atual. O Citi manteve o preço-alvo em US$ 2.100, o Mizuho elevou o seu de US$ 1.875 para US$ 2.050, e o Bernstein estabeleceu um preço-alvo de US$ 3.000. A empresa tem US$ 42 bilhões em contratos de longo prazo e divulgará seus resultados em 29 de outubro. Se as projeções de desempenho continuarem fortes, o tombo provocado pelo pânico pode representar uma oportunidade.
No curto prazo, se a mínima próxima de US$ 1.296 não se mantiver, ainda pode haver uma última queda. Mas, neste nível, apostar na baixa já oferece uma relação risco-retorno pouco atraente. Minha perspectiva é otimista; vou aguardar uma recuperação antes ou depois da divulgação dos resultados.
Essa onda de vendas não tem relação com os fundamentos da própria SanDisk. Três fatores se sobrepuseram: as ações da provedora de serviços de nuvem para IA CoreWeave despencaram quase 12%, e seus títulos caíram a níveis que normalmente sinalizam dificuldades financeiras, levando o mercado a temer que o modelo de expansão da infraestrutura de IA com alto endividamento não seja sustentável; o preço internacional do petróleo subiu mais de 3% em um único dia, reacendendo as preocupações com a inflação; e o crescimento da receita da Anthropic desacelerou no terceiro trimestre, levando alguns investidores a reduzir suas expectativas de avaliação de US$ 2 trilhões para US$ 1,5 trilhão.
Mas os fundamentos da SanDisk não mudaram. A avaliação consensual dos 25 analistas é de compra, com preço-alvo médio de US$ 2.173, 67% acima da cotação atual. O Citi manteve o preço-alvo em US$ 2.100, o Mizuho elevou o seu de US$ 1.875 para US$ 2.050, e o Bernstein estabeleceu um preço-alvo de US$ 3.000. A empresa tem US$ 42 bilhões em contratos de longo prazo e divulgará seus resultados em 29 de outubro. Se as projeções de desempenho continuarem fortes, o tombo provocado pelo pânico pode representar uma oportunidade.
No curto prazo, se a mínima próxima de US$ 1.296 não se mantiver, ainda pode haver uma última queda. Mas, neste nível, apostar na baixa já oferece uma relação risco-retorno pouco atraente. Minha perspectiva é otimista; vou aguardar uma recuperação antes ou depois da divulgação dos resultados.