A conversa sobre as chances de alta dos juros em outubro ganha força｜17% é apenas uma estimativa pontual do mercado｜BTC recua para US$ 81,1 mil e não vou correr atrás
Minha postura é me defender primeiro e só depois pensar em uma recuperação. O tópico #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% está sendo cada vez mais discutido no Trending Topics da Binance Square, mas os “cerca de 17%” do título representam uma leitura das probabilidades de mercado, não um compromisso do Fed — muito menos significam que já foi decidido que não haverá alta dos juros em outubro. A explicação oficial da CME sobre o FedWatch é que ele deriva as probabilidades de diferentes cenários para as taxas em cada reunião a partir dos preços dos futuros de fundos federais com vencimento em 30 dias; as mudanças de mercado alteram essa leitura. Não consigo confirmar de forma independente, na página pública, o percentual exato neste momento, então trato os 17% apenas como um valor pontual citado nesse tópico em alta. O calendário oficial do Fed indica que a próxima reunião regular será em 27 e 28 de outubro. A decisão oficial de política monetária mais recente que podemos confirmar continua sendo a alta de 25 pontos-base em 16 de setembro, que elevou a faixa-alvo para 3,75%–4,00%. Expectativas, calendário e decisões oficiais são coisas diferentes.
Por que isso importa para o Bitcoin? Uma queda nas expectativas de juros geralmente alivia a pressão sobre o custo do financiamento em dólares, o que pode dar algum fôlego às avaliações dos ativos de risco. Mas o BTC também é influenciado pela demanda à vista, pelos fluxos de ETFs, pelas liquidações de posições alavancadas e pelas expectativas em relação às posições de empresas. Não dá para converter diretamente um tópico sobre probabilidades em uma alta de preço. Na rodada anterior, discutimos o tópico “recuperar os US$ 82 mil”; aquilo dizia respeito ao preço naquele momento e não deve ser reaproveitado como se o BTC ainda estivesse se mantendo acima desse nível. No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em torno de US$ 81.098, com máxima de 24 horas de US$ 82.826, mínima de US$ 81.046 e abertura intradiária em cerca de US$ 82.135. O preço voltou a ficar abaixo de US$ 82 mil e está próximo da mínima do intervalo. Esse comportamento real não combina com a narrativa simplista de que “a redução da pressão dos juros provoca uma alta imediata”; pelo menos, mostra que ainda não há confirmação suficiente da demanda compradora.
Vou acompanhar os próximos sinais em dois níveis. No macro, observarei se a probabilidade implícita pelo CME se mantém baixa após novos dados de inflação e emprego, e aguardarei o comunicado oficial da reunião de outubro. No preço, verei se o BTC consegue recuperar a região da abertura, em US$ 82.135, e depois se manter acima da máxima do intervalo, em US$ 82.826. Se as probabilidades continuarem caindo, mas o BTC ainda não conseguir recuperar esses níveis, vou priorizar os sinais de oferta e demanda revelados pelo preço, em vez de aumentar minha posição. Se, ao contrário, o preço cair abaixo de US$ 81.046, a hipótese de recuperação no curto prazo estará invalidada: a prioridade será a defesa. Os fluxos líquidos diários dos ETFs também devem ser avaliados com base na tabela final do respectivo dia de negociação; não se deve usar números ainda não atualizados para explicar cada oscilação minuto a minuto.
Se eu fosse negociar por conta própria, não abriria uma nova posição agora. Para uma operação direcional, consideraria apenas uma pequena posição comprada à vista, sem recorrer a alta alavancagem. O gatilho de entrada seria o preço primeiro voltar a ficar acima de US$ 82.135 e, em seguida, romper efetivamente os US$ 82.826 e se manter nesse nível após um reteste. Se essas condições forem atendidas, investiria no máximo 2% do capital total, em duas entradas. O primeiro objetivo seria a região de US$ 84 mil; ao atingir esse nível, reduziria a posição pela metade e protegeria o restante perto do preço de entrada. Se, após a entrada, o preço voltasse a ficar abaixo de US$ 82.135 e permanecesse ali, encerraria a posição imediatamente. Se também perdesse os US$ 81.046, fecharia toda a posição e cancelaria o plano de compra. Por outro lado, se novos dados elevassem as expectativas de alta dos juros ou se o comunicado do Fed mudasse de tom, eu suspenderia as negociações e reavaliaria o cenário. Tratar probabilidades incertas como respostas definitivas é o erro que mais devemos evitar nesta rodada.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
O texto acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é me defender primeiro e só depois pensar em uma recuperação. O tópico #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% está sendo cada vez mais discutido no Trending Topics da Binance Square, mas os “cerca de 17%” do título representam uma leitura das probabilidades de mercado, não um compromisso do Fed — muito menos significam que já foi decidido que não haverá alta dos juros em outubro. A explicação oficial da CME sobre o FedWatch é que ele deriva as probabilidades de diferentes cenários para as taxas em cada reunião a partir dos preços dos futuros de fundos federais com vencimento em 30 dias; as mudanças de mercado alteram essa leitura. Não consigo confirmar de forma independente, na página pública, o percentual exato neste momento, então trato os 17% apenas como um valor pontual citado nesse tópico em alta. O calendário oficial do Fed indica que a próxima reunião regular será em 27 e 28 de outubro. A decisão oficial de política monetária mais recente que podemos confirmar continua sendo a alta de 25 pontos-base em 16 de setembro, que elevou a faixa-alvo para 3,75%–4,00%. Expectativas, calendário e decisões oficiais são coisas diferentes.
Por que isso importa para o Bitcoin? Uma queda nas expectativas de juros geralmente alivia a pressão sobre o custo do financiamento em dólares, o que pode dar algum fôlego às avaliações dos ativos de risco. Mas o BTC também é influenciado pela demanda à vista, pelos fluxos de ETFs, pelas liquidações de posições alavancadas e pelas expectativas em relação às posições de empresas. Não dá para converter diretamente um tópico sobre probabilidades em uma alta de preço. Na rodada anterior, discutimos o tópico “recuperar os US$ 82 mil”; aquilo dizia respeito ao preço naquele momento e não deve ser reaproveitado como se o BTC ainda estivesse se mantendo acima desse nível. No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em torno de US$ 81.098, com máxima de 24 horas de US$ 82.826, mínima de US$ 81.046 e abertura intradiária em cerca de US$ 82.135. O preço voltou a ficar abaixo de US$ 82 mil e está próximo da mínima do intervalo. Esse comportamento real não combina com a narrativa simplista de que “a redução da pressão dos juros provoca uma alta imediata”; pelo menos, mostra que ainda não há confirmação suficiente da demanda compradora.
Vou acompanhar os próximos sinais em dois níveis. No macro, observarei se a probabilidade implícita pelo CME se mantém baixa após novos dados de inflação e emprego, e aguardarei o comunicado oficial da reunião de outubro. No preço, verei se o BTC consegue recuperar a região da abertura, em US$ 82.135, e depois se manter acima da máxima do intervalo, em US$ 82.826. Se as probabilidades continuarem caindo, mas o BTC ainda não conseguir recuperar esses níveis, vou priorizar os sinais de oferta e demanda revelados pelo preço, em vez de aumentar minha posição. Se, ao contrário, o preço cair abaixo de US$ 81.046, a hipótese de recuperação no curto prazo estará invalidada: a prioridade será a defesa. Os fluxos líquidos diários dos ETFs também devem ser avaliados com base na tabela final do respectivo dia de negociação; não se deve usar números ainda não atualizados para explicar cada oscilação minuto a minuto.
Se eu fosse negociar por conta própria, não abriria uma nova posição agora. Para uma operação direcional, consideraria apenas uma pequena posição comprada à vista, sem recorrer a alta alavancagem. O gatilho de entrada seria o preço primeiro voltar a ficar acima de US$ 82.135 e, em seguida, romper efetivamente os US$ 82.826 e se manter nesse nível após um reteste. Se essas condições forem atendidas, investiria no máximo 2% do capital total, em duas entradas. O primeiro objetivo seria a região de US$ 84 mil; ao atingir esse nível, reduziria a posição pela metade e protegeria o restante perto do preço de entrada. Se, após a entrada, o preço voltasse a ficar abaixo de US$ 82.135 e permanecesse ali, encerraria a posição imediatamente. Se também perdesse os US$ 81.046, fecharia toda a posição e cancelaria o plano de compra. Por outro lado, se novos dados elevassem as expectativas de alta dos juros ou se o comunicado do Fed mudasse de tom, eu suspenderia as negociações e reavaliaria o cenário. Tratar probabilidades incertas como respostas definitivas é o erro que mais devemos evitar nesta rodada.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
O texto acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.