A tokenização está começando a remodelar os mercados financeiros tradicionais, com as ações ganhando cada vez mais destaque. Grande parte da atenção se concentrou nos US$ 3,3 bilhões em ações tokenizadas que agora estão na blockchain, segundo a RWA.xyz, mas uma das maiores inovações pode estar no que acontece antes da abertura de Wall Street e depois de seu fechamento.
De acordo com os dados mais recentes do setor, mais de 70% do volume de negociação de ações tokenizadas na BNB Chain ocorre agora fora do horário regular do mercado americano, e padrões semelhantes começam a surgir na Solana e na Base.
Ações tokenizadas permitem que investidores negociem ações dos EUA em diferentes fusos horários sem esperar pelo sino de abertura de Wall Street, o que pode mudar a distribuição da liquidez ao longo do dia.
No entanto, muitas plataformas que impulsionam essa atividade continuam inacessíveis aos investidores americanos, mesmo com os reguladores dos EUA começando a abrir espaço para a negociação de ações tokenizadas.
A edição desta semana da Crypto Biz aborda a negociação de ações tokenizadas, a economia da mineração de Bitcoin, as regras contábeis propostas que podem facilitar o tratamento de stablecoins como equivalentes de caixa pelas empresas e a expansão da tesouraria de Bitcoin da Strive.
Ações tokenizadas atraem público para além do horário de negociação de Wall Street
A maior parte da negociação de ações tokenizadas na Solana e na BNB Chain ocorre agora fora do horário regular do mercado americano, sugerindo que o acesso ininterrupto está se tornando um grande atrativo para ações emitidas on-chain.
Segundo dados da Blockworks citados pela The Kobeissi Letter, mais de 70% do volume de negociação de ações tokenizadas na BNB Chain ocorre fora do horário tradicional de negociação, das 9h30 às 16h, no fuso do leste dos EUA. O índice é de 63% na Solana e de quase 60% na Base.
A atividade também está crescendo. A Jupiter informou um aumento mensal de 50% no volume de negociação de ativos tokenizados, enquanto dados da RWA.xyz mostraram que o valor das ações tokenizadas subiu 15% nos últimos 30 dias, chegando a quase US$ 3,3 bilhões.
A tendência surge enquanto a isenção para inovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) abre caminho para que plataformas qualificadas negociem ações tokenizadas listadas nos EUA em blockchains públicos, desde que cumpram requisitos de divulgação e proteção aos acionistas. No entanto, ofertas existentes, como xStocks e Ondo Global Markets, continuam em grande parte indisponíveis para investidores dos EUA, limitando a participação doméstica nesse mercado em crescimento.
Fonte: The Kobeissi Letter
Strive adiciona 3.311 Bitcoins após investidores exercerem US$ 208 milhões em warrants
A empresa de tesouraria de Bitcoin Strive aumentou suas reservas em mais de 11% na semana passada, usando os recursos do exercício de warrants para ampliar suas reservas de criptomoedas e aumentar sua exposição ao Bitcoin por ação.
Em um documento enviado à SEC na terça-feira, a Strive informou que comprou 3.311 BTC durante a semana encerrada em 9 de outubro, ao preço médio de cerca de US$ 84.500 por moeda. As compras elevaram suas reservas totais para 32.773 BTC, tornando-a a quinta maior detentora corporativa de Bitcoin entre as empresas de capital aberto.
O CEO Matt Cole disse que os investidores exerceram US$ 208 milhões em warrants, restando cerca de US$ 15,3 milhões ainda não exercidos antes do vencimento na terça-feira.
A Strive também alterou seus documentos societários para estabelecer um preço mínimo de emissão vinculante de US$ 100 para suas ações preferenciais SATA, que estavam sendo negociadas a US$ 99,40. Enquanto isso, o Bitcoin era negociado perto de US$ 83.300, abaixo do preço médio de compra da Strive na semana, e suas ações ordinárias, ASST, pouco mudaram, cotadas a US$ 27,52.
Fonte: Matt Cole
Mineradoras de Bitcoin enfrentam altos custos de financiamento ao expandir para a IA
Empresas de mineração de Bitcoin que estão se expandindo para a inteligência artificial e a computação de alto desempenho enfrentam uma disparidade crescente nos custos de empréstimos, à medida que os credores avaliam os riscos de projetos de data centers em grande escala.
Segundo o Miner Weekly, da BlocksBridge Consulting, conquistar clientes de IA é apenas parte do desafio. As mineradoras também precisam de bilhões de dólares para construir instalações, comprar equipamentos e garantir infraestrutura de energia, e as condições de financiamento dependem cada vez mais do cliente e da probabilidade de conclusão do projeto.
As diferenças ficam evidentes em acordos recentes. Em junho, a IREN conseguiu US$ 3,65 bilhões em financiamento a uma taxa de juros combinada de 6%, seguidos por outros US$ 2,4 bilhões em agosto, a uma taxa fixa de 9%. No entanto, os acordos abrangem projetos diferentes, o que dificulta comparações diretas.
As necessidades de financiamento são substanciais. Uma análise de junho da BlocksBridge, citando a VanEck, estimou que as mineradoras de Bitcoin de capital aberto precisavam de US$ 50 bilhões para financiar seus planos de infraestrutura de IA. Só a IREN enfrentava um déficit de financiamento de US$ 21,1 bilhões, seguida pela Riot Platforms, com US$ 7,2 bilhões, e pela HIVE Digital Technologies, com US$ 4,6 bilhões.
Proposta contábil dos EUA pode beneficiar stablecoins corporativas
Uma mudança proposta nas normas contábeis dos EUA pode tornar as stablecoins mais atraentes para as tesourarias corporativas, ao permitir que tokens qualificados sejam tratados como equivalentes de caixa nos balanços das empresas, segundo um relatório da Tempo, uma blockchain voltada a pagamentos.
De acordo com as práticas contábeis atuais, as reservas em stablecoins podem não ser contabilizadas como parte das reservas de caixa informadas por uma empresa, afetando potencialmente índices de liquidez e cláusulas de empréstimos, mesmo quando os tokens são totalmente lastreados em dólares americanos.
A proposta do Financial Accounting Standards Board (FASB) pode mudar isso, embora a Tempo tenha observado que, para se qualificarem, as empresas precisariam ter direitos de resgate direto junto aos emissores de stablecoins. Por exemplo, simplesmente comprar USDC por meio de uma corretora de criptomoedas não atenderia necessariamente a esse requisito.
A Coinbase já classificou USDC e outras stablecoins de pagamento como equivalentes de caixa em seu relatório anual de 2025, com base em seu acordo de resgate com a Circle.
A proposta está aberta a comentários públicos até 19 de novembro. Depois disso, o FASB analisará as contribuições antes de definir as regras finais e a data em que entrarão em vigor.
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