Ontem ainda se falava sobre quantas moedas a Strategy comprou; hoje, a MSCI colocou a “questão de identidade” na mesa.
Origem
Em 15 de outubro, a MSCI, uma das maiores empresas de índices do mundo, anunciou que finalizou as regras de triagem para “empresas não operacionais” previstas na consulta de agosto. A lógica central é simples: os índices só incluem empresas que realmente fazem negócios; companhias com balanços parecidos com os de fundos não se qualificam.
Atualização
A triagem tem duas etapas: primeiro, verifica-se se a empresa possui ativos operacionais substanciais; se não passar, são avaliados cinco índices financeiros. Se falhar em quatro dos cinco, fica de fora. As empresas que já fazem parte dos índices terão um período de carência de dois anos: só serão excluídas se falharem nos dois relatórios anuais mais recentes. Para novas empresas, basta uma reprovação para não serem incluídas.
Cronograma: entra em vigor no fechamento de 30 de novembro; a lista final será divulgada em 11 de novembro.
A lista de possíveis exclusões já inclui a Strategy (MSTR) e a japonesa Metaplanet; SharpLink e Upexi estão em observação.
Impacto
A Strategy detém atualmente cerca de 848 mil $BTC (aproximadamente US$ 69,67 bilhões) e faz parte dos índices MSCI USA e MSCI World. Analistas do JPMorgan estimam que, se for excluída, fundos passivos venderão cerca de US$ 2,8 bilhões em ações. Atenção: as vendas forçadas seriam de ações, não das moedas que a empresa detém.
As ações caíram 2,7% no pré-mercado de sexta-feira; o mercado reagiu antes mesmo da divulgação da lista.
Um balde de água fria
Em agosto, a Strategy já havia declarado que os fundos que acompanham índices da MSCI detêm apenas cerca de 13 milhões de ações, ou 3,1% do total, menos do que o volume negociado em um único dia. Portanto, a pressão de venda dos fundos passivos talvez não seja tão gigantesca; o efeito do sentimento do mercado pode ser maior.
Opinião: a MSCI está estabelecendo regras para o setor das “empresas de capital aberto que acumulam criptomoedas”: é preciso escolher um lado — empresa ou fundo. Antes da divulgação da lista, em 11 de novembro, é provável que ações como a MSTR já apresentem maior volatilidade.
#MSCIdefineNovasRegrasStrategyEnfrentaRiscoDeExclusão
#MSCI #AçõesEUA
O conteúdo acima não constitui recomendação de investimento. DYOR; negociar envolve riscos.
Origem
Em 15 de outubro, a MSCI, uma das maiores empresas de índices do mundo, anunciou que finalizou as regras de triagem para “empresas não operacionais” previstas na consulta de agosto. A lógica central é simples: os índices só incluem empresas que realmente fazem negócios; companhias com balanços parecidos com os de fundos não se qualificam.
Atualização
A triagem tem duas etapas: primeiro, verifica-se se a empresa possui ativos operacionais substanciais; se não passar, são avaliados cinco índices financeiros. Se falhar em quatro dos cinco, fica de fora. As empresas que já fazem parte dos índices terão um período de carência de dois anos: só serão excluídas se falharem nos dois relatórios anuais mais recentes. Para novas empresas, basta uma reprovação para não serem incluídas.
Cronograma: entra em vigor no fechamento de 30 de novembro; a lista final será divulgada em 11 de novembro.
A lista de possíveis exclusões já inclui a Strategy (MSTR) e a japonesa Metaplanet; SharpLink e Upexi estão em observação.
Impacto
A Strategy detém atualmente cerca de 848 mil $BTC (aproximadamente US$ 69,67 bilhões) e faz parte dos índices MSCI USA e MSCI World. Analistas do JPMorgan estimam que, se for excluída, fundos passivos venderão cerca de US$ 2,8 bilhões em ações. Atenção: as vendas forçadas seriam de ações, não das moedas que a empresa detém.
As ações caíram 2,7% no pré-mercado de sexta-feira; o mercado reagiu antes mesmo da divulgação da lista.
Um balde de água fria
Em agosto, a Strategy já havia declarado que os fundos que acompanham índices da MSCI detêm apenas cerca de 13 milhões de ações, ou 3,1% do total, menos do que o volume negociado em um único dia. Portanto, a pressão de venda dos fundos passivos talvez não seja tão gigantesca; o efeito do sentimento do mercado pode ser maior.
Opinião: a MSCI está estabelecendo regras para o setor das “empresas de capital aberto que acumulam criptomoedas”: é preciso escolher um lado — empresa ou fundo. Antes da divulgação da lista, em 11 de novembro, é provável que ações como a MSTR já apresentem maior volatilidade.
#MSCIdefineNovasRegrasStrategyEnfrentaRiscoDeExclusão
#MSCI #AçõesEUA
O conteúdo acima não constitui recomendação de investimento. DYOR; negociar envolve riscos.