$MSTR caiu 4% em menos de 20 minutos após a abertura desta noite, enquanto $BTC caiu apenas 0,4% no mesmo período. Desta vez, o que será forçado a vender são ações, não criptomoedas, por isso os dois ativos seguiram caminhos diferentes.
A causa foi uma nova regra anunciada pela MSCI na quinta-feira: empresas que se dedicam principalmente a manter investimentos e não têm operações comerciais reais deixam de ser elegíveis para os índices globais de investimento da MSCI. A lista das empresas afetadas será divulgada em 11 de novembro, e a regra entrará em vigor após o fechamento do mercado em 30 de novembro. O JPMorgan estima que, se a Strategy for excluída, os fundos passivos que acompanham os índices terão de vender cerca de 2,8 bilhões de dólares em ações.
Esse valor, por si só, não é assustador: equivale a apenas 80% do volume médio diário negociado da MSTR nos últimos 20 dias úteis, de 3,47 bilhões de dólares. O verdadeiro problema é que o momento da venda já está definido: os fundos de índice não levam o preço em conta; quando chegar a data, terão de vender. Quem se posicionou vendido antecipadamente tem, portanto, um ponto de chegada certo.
O lado dos contratos é ainda mais estranho. No contrato perpétuo de MSTR da Binance, a relação entre posições compradas e vendidas das principais contas está agora em 2,97; as posições compradas representam 75% do total. Entre todas as contas, 65,6% também estão compradas. As posições caíram de 503 mil ações na noite de terça-feira para 485 mil, uma redução de apenas cerca de 3%. Depois da notícia, os comprados praticamente não recuaram; a maioria ainda vê essa queda como mais uma oportunidade para comprar na baixa.
A análise técnica também não está do lado dos comprados. O preço atual é 145,17, já abaixo da EMA200 diária, em 148,85. A banda inferior de Bollinger está em 143,42, a menos de um ATR do preço atual (o ATR de 14 dias é 9,16). O RSI está em 47,8, ainda na zona neutra, longe de indicar sobrevenda. O nível-chave abaixo é a mínima intradiária de quinta-feira, em 134,89. Naquele dia, o preço subiu daí até fechar em 151,29, e esse fechamento é a primeira resistência acima.
Minha avaliação é que, nas semanas que antecedem a divulgação da lista, será normal a MSTR ficar atrás do Bitcoin. Vejo qualquer recuperação intradiária como uma janela para vender antes da chegada da pressão de venda passiva. Enquanto o preço diário não voltar a fechar acima da EMA200, se eu quiser exposição ao Bitcoin, vou comprar o ativo à vista, sem usar a MSTR para alavancar.
#美股 #Bitcoin
A causa foi uma nova regra anunciada pela MSCI na quinta-feira: empresas que se dedicam principalmente a manter investimentos e não têm operações comerciais reais deixam de ser elegíveis para os índices globais de investimento da MSCI. A lista das empresas afetadas será divulgada em 11 de novembro, e a regra entrará em vigor após o fechamento do mercado em 30 de novembro. O JPMorgan estima que, se a Strategy for excluída, os fundos passivos que acompanham os índices terão de vender cerca de 2,8 bilhões de dólares em ações.
Esse valor, por si só, não é assustador: equivale a apenas 80% do volume médio diário negociado da MSTR nos últimos 20 dias úteis, de 3,47 bilhões de dólares. O verdadeiro problema é que o momento da venda já está definido: os fundos de índice não levam o preço em conta; quando chegar a data, terão de vender. Quem se posicionou vendido antecipadamente tem, portanto, um ponto de chegada certo.
O lado dos contratos é ainda mais estranho. No contrato perpétuo de MSTR da Binance, a relação entre posições compradas e vendidas das principais contas está agora em 2,97; as posições compradas representam 75% do total. Entre todas as contas, 65,6% também estão compradas. As posições caíram de 503 mil ações na noite de terça-feira para 485 mil, uma redução de apenas cerca de 3%. Depois da notícia, os comprados praticamente não recuaram; a maioria ainda vê essa queda como mais uma oportunidade para comprar na baixa.
A análise técnica também não está do lado dos comprados. O preço atual é 145,17, já abaixo da EMA200 diária, em 148,85. A banda inferior de Bollinger está em 143,42, a menos de um ATR do preço atual (o ATR de 14 dias é 9,16). O RSI está em 47,8, ainda na zona neutra, longe de indicar sobrevenda. O nível-chave abaixo é a mínima intradiária de quinta-feira, em 134,89. Naquele dia, o preço subiu daí até fechar em 151,29, e esse fechamento é a primeira resistência acima.
Minha avaliação é que, nas semanas que antecedem a divulgação da lista, será normal a MSTR ficar atrás do Bitcoin. Vejo qualquer recuperação intradiária como uma janela para vender antes da chegada da pressão de venda passiva. Enquanto o preço diário não voltar a fechar acima da EMA200, se eu quiser exposição ao Bitcoin, vou comprar o ativo à vista, sem usar a MSTR para alavancar.
#美股 #Bitcoin