Principais conclusões

• Os RWA programáveis são ativos do mundo real tokenizados e registados on-chain, que podem ser emprestados, agrupados e usados como garantia.

• O valor dos RWA on-chain aumentou 85,2% este ano, chegando a US$ 34,18 mil milhões, mas ainda representa apenas cerca de 0,01% dos mercados que poderia alcançar. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

• A Binance Wallet é um produto Web3 de autocustódia, separado dos serviços de exchange regulados da Binance, e uma das muitas formas de explorar por conta própria os RWA programáveis.

*Nota: Os produtos e serviços aqui mencionados podem não estar disponíveis na sua região.

Este artigo aborda duas coisas distintas: a pesquisa publicada pela Binance Research e informações sobre a Binance Wallet, um produto Web3 de autocustódia que dá aos utilizadores acesso a protocolos Web3 de terceiros. A Binance Wallet não faz parte dos serviços regulamentados da exchange Binance. Utilizar a Binance Wallet é uma opção independente da leitura da pesquisa neste artigo.

O crescimento dos RWAs está a alargar-se às principais classes de ativos: os fundos de obrigações e do mercado monetário representaram 54,7% do aumento dos ativos sob gestão (AUM) on-chain deste ano; as ações, outros 22,4%. A mudança mais significativa está no que acontece depois de estes ativos chegarem on-chain: se podem ser emprestados, agrupados ou utilizados como garantia — ou seja, se são programáveis. Este artigo explora o que são RWAs programáveis, a dimensão do seu crescimento e como aceder-lhes.

O que são RWAs programáveis?

Os RWAs programáveis são ativos do mundo real que foram tokenizados e transferidos para on-chain, com lógica incorporada diretamente nos seus contratos inteligentes. Em vez de se limitarem a representar um ativo, podem impor regras, automatizar pagamentos e servir de garantia ou liquidez nos mercados on-chain.

Crescimento explosivo e margem para maior penetração

Os RWAs programáveis estão a crescer rapidamente, mas ainda estamos numa fase inicial. Uma forma de perceber quão inicial é esta fase consiste em medir o Rácio de Ativos Programáveis (PAR): o valor dos ativos programáveis on-chain como proporção do mercado total a que poderão chegar um dia.

De acordo com a Binance Research, os mercados que a tokenização poderá alcançar valem mais de 300 biliões de dólares. Atualmente, pouco mais de 34 mil milhões de dólares desse valor estão on-chain, o que corresponde a um PAR de cerca de 0,01%. Isto indica que o mercado está a crescer rapidamente e ainda tem praticamente todo o seu potencial por concretizar.

Ações e obrigações lideram o caminho

As ações refletem esta tendência. As ações tokenizadas cresceram 390,4% este ano, atingindo 4,43 mil milhões de dólares, o que ainda representa apenas 0,0029% do mercado global de ações cotadas, avaliado em 151,9 biliões de dólares. Entretanto, a sua quota do valor de RWAs on-chain mais do que duplicou, passando de 4,9% para 13,0%.

As obrigações e os fundos do mercado monetário estão a crescer a partir de uma base maior. Têm 18,29 mil milhões de dólares on-chain, com um PAR de cerca de 0,0171%. Este vasto conjunto de ativos remunerados oferece às aplicações on-chain muito espaço para crescer, enquanto as ações avançam mais rapidamente graças a uma distribuição mais ampla e a um acesso mais fácil.

Há margem para pôr o capital a render

A utilização também tem bastante margem para crescer. A taxa global de ativação de capital (CAR) é de cerca de 12%, o que significa que aproximadamente 12 dólares de cada 100 dólares em valor tokenizado já estão a ser utilizados nos mercados on-chain. A tendência é clara: a CAR das ações subiu de 1,95% para 7,54% este ano, e o crédito privado atingiu 49,67%.

Com tanto capital tokenizado ainda disponível para utilização, a ativação pode continuar a crescer sem qualquer nova emissão. Isto cria uma oportunidade dupla para a próxima fase: trazer mais ativos para on-chain e proporcionar aos detentores mais formas de os utilizar nos mercados de liquidez, empréstimos e garantias.

Um produto independente: Binance Wallet

A pesquisa acima é da Binance Research e descreve o mercado mais amplo de RWAs programáveis, independentemente de qualquer produto específico da Binance. Uma opção que alguns utilizadores escolhem para explorar RWAs programáveis é a Binance Wallet.

A Binance Wallet é um produto Web3 de autocustódia que dá aos utilizadores acesso a protocolos Web3 de terceiros através da sua interface. Funciona de forma independente da exchange centralizada (CEX) da Binance e não está abrangida pelo mesmo estatuto regulatório. Ao utilizá-la, é o único responsável pela sua própria custódia, segurança e conformidade.

Como aceder a RWAs programáveis

A Binance Wallet dá-lhe acesso a protocolos e dApps de terceiros através da sua interface, mas não é o prestador principal desses serviços; estes são operados de forma independente.

1. Configure a sua Binance Wallet: a Binance Wallet está integrada na aplicação Binance.

Abra a aplicação, aceda a [Carteira] > [Carteira Web3] e toque em [Criar carteira]. Se já tiver uma carteira, pode importá-la.

2. Adicione fundos à sua carteira com uma stablecoin: as stablecoins, como USDT e USDC, mantêm um valor estável e são compatíveis com a maioria das trocas de tokens, pelo que são uma opção conveniente para começar.

Toque em Receber na sua carteira e, em seguida, levante fundos da sua conta Binance Exchange para a Binance Wallet ou adicione fundos a partir do endereço de outra carteira ou com um cartão de crédito ou débito.

Quando o levantamento ou a transferência estiver concluído, a sua stablecoin aparecerá em Ativos. Nota: poderá precisar de um token de gás para efetuar a troca. Adicione fundos à sua carteira com um token de gás da mesma forma.

3. Abra o separador de negociação da Binance Wallet: utilize o separador de negociação da carteira para aceder a RWAs programáveis, como ações tokenizadas, ETFs ou outros produtos estruturados.

4. Troque a sua stablecoin por um RWA programável: aceda ao separador Negociar. Escolha a stablecoin que pretende trocar, indique a quantidade de RWA programável que quer comprar e toque em Aprovar e trocar.

5. Guarde ou utilize os seus RWAs programáveis: os seus tokens estão agora na Binance Wallet, onde pode guardá-los ou utilizá-los on-chain.

Considerações finais

Os RWAs programáveis transformam ativos do mundo real tokenizados em ativos que pode utilizar on-chain. Com apenas cerca de 0,01% dos mercados a que poderiam chegar tokenizados até agora, e cerca de 12% desse capital já em utilização, há muito espaço para crescer. A transição da emissão de ativos para a sua utilização efetiva ainda está numa fase inicial e vale a pena acompanhá-la.

A próxima fase de crescimento dependerá provavelmente de dois fatores que avançam em conjunto: mais ativos a chegar on-chain e mais formas de os detentores utilizarem efetivamente aquilo que já possuem. As ações e as obrigações partem de pontos diferentes, mas ambas mostram o mesmo padrão: baixa penetração e ativação crescente. É esta combinação, e não cada número isoladamente, que indica o rumo dos RWAs programáveis.

Aviso legal: os serviços da Binance Wallet são oferecidos pela Binance Barbados Limited e envolvem a prestação de serviços não regulamentados por terceiros, que não são supervisionados pela Financial Services Regulatory Authority do Abu Dhabi Global Market nem por qualquer outra autoridade reguladora. A Binance Wallet não é responsável pelo seu acesso ou utilização de aplicações de terceiros (incluindo funcionalidades integradas na Binance Wallet) e não assume qualquer responsabilidade relacionada com a utilização dessas aplicações por si, incluindo, sem limitação, quaisquer transações que conteste. Deve investir apenas em produtos que conhece e cujos riscos compreende. Deve ponderar cuidadosamente a sua experiência de investimento, situação financeira, objetivos de investimento e tolerância ao risco, e consultar um consultor financeiro independente antes de realizar qualquer investimento. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Faça sempre a sua própria pesquisa.

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