Os futuros perpétuos de RWA estão a ganhar cada vez mais expressão no universo cripto, com volumes a crescer quase 75% desde agosto. Novas plataformas estão a contribuir para o aumento do volume e a retirar a liderança aos principais fornecedores na Hyperliquid.
Em outubro, os volumes de futuros perpétuos de RWA prolongaram uma sequência de crescimento de sete semanas. Os volumes semanais nos mercados descentralizados subiram de 22,8 mil milhões de dólares para 39,8 mil milhões, um aumento de 74,7% face à última semana de agosto.
A concorrência entre os fornecedores de negociação de RWA também está a aumentar. A TradeXYZ registou 12,73 mil milhões de dólares na última semana, mas perdeu quota de mercado para a Variational. Desde o início de setembro, a quota de mercado da Variational cresceu de 10,6% para 32% de toda a negociação de futuros perpétuos de RWA.
As negociações de RWA compensaram parte da desaceleração nos mercados de futuros perpétuos, que costumam alternar entre criptoativos, ações e commodities. Conforme noticiado pela Cryptopolitan, a negociação de futuros perpétuos se tornou um dos principais casos de uso da atividade on-chain. Recentemente, a Ripple também anunciou sua própria linha de swaps de futuros perpétuos de RWA on-chain.
Os futuros perpétuos de RWA em DEXs são a forma mais rápida e direta para nativos do universo cripto e traders internacionais acessarem mercados não relacionados a criptoativos. O crescimento dos futuros perpétuos também coincide com a rápida expansão da tokenização, que adiciona mercados à vista para ativos selecionados. Os futuros perpétuos de RWA oferecem oportunidades adicionais para posições alavancadas.
Os futuros perpétuos de RWA ainda são um setor em crescimento
A negociação de futuros perpétuos de RWA ainda está evoluindo, e os usuários estão migrando entre os mercados disponíveis. Por enquanto, o setor continua sem regulamentação, com listas de exclusão mínimas e anonimato quase total.
A TradeXYZ mantém mais de US$ 1,9 bilhão em posições em aberto, uma parcela significativa do total de US$ 7,8 bilhões na Hyperliquid. Sua concorrente atual, a Variational, informa US$ 2 bilhões em posições em aberto no total, distribuídos por 550 mercados. A TradeXYZ perdeu parte de suas posições em aberto desde agosto, quando atingiram o pico de US$ 2,15 bilhões. Outros rastreadores estimam as posições em aberto da TradeXYZ em cerca de US$ 3,6 bilhões.
No total, estima-se que as posições em aberto em futuros perpétuos de RWA somem US$ 3,8 bilhões, com base nos métodos da Dune Analytics. Cerca de US$ 1,9 bilhão em valor é usado como garantia em protocolos descentralizados. Os futuros perpétuos de RWA em DEXs ainda ficam atrás dos mercados centralizados, que têm mais de US$ 215 bilhões em posições em aberto. Ainda assim, os futuros perpétuos de RWA representam apenas uma pequena parte desse mercado, que se concentra principalmente em contratos de criptoativos.
Em 2026, a infraestrutura on-chain é usada principalmente por nativos do universo cripto. Os futuros perpétuos de RWA e a tokenização ainda não foram adotados como infraestrutura oficial das finanças tradicionais, embora esse seja um dos cenários otimistas para o setor.
Os futuros perpétuos de RWA também aumentam a geração de taxas e se tornam um dos mercados previsivelmente movimentados, com 101,5 mil endereços ativos por dia na Hyperliquid, dos quais cerca de 10 mil negociam contratos de RWA. A negociação de contratos de RWA ainda é um caso de uso em desenvolvimento, com expectativa de mais crescimento nos próximos meses.
Os futuros perpétuos de RWA trazem liquidez real
O crescimento dos futuros perpétuos de RWA em DEXs e mercados centralizados é fundamental para a adoção de RWA.
Em termos de tokenização, Ethereum, Solana e BNB Chain continuam liderando em valor nominal. A Solana ampliou seu valor tokenizado de US$ 1 bilhão em 2025 para US$ 4,37 bilhões em outubro, com liquidez proveniente da negociação de XStocks em mercados selecionados.
O ecossistema Hyperliquid continua liderando as negociações on-chain e trazendo liquidez real de baleias e nativos do universo cripto.
O HIP-3, hub de futuros perpétuos de RWA na Hyperliquid, também acompanha as principais tendências do setor de RWA. Em 16 de outubro, a plataforma voltou a se concentrar em índices e ações selecionadas, com um novo aumento da atividade em ouro e petróleo.
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