O Bitcoin era negociado perto de US$ 82.189 durante o horário asiático de sexta-feira, em alta de 1,67%, depois que os compradores absorveram uma breve queda para US$ 79.800, que durou cerca de duas horas. A recuperação levou o ativo a cerca de US$ 82.500 em sua máxima. As ações asiáticas também se recuperaram, com o Kospi da Coreia do Sul em alta de quase 3%. Um mercado não acompanhou a recuperação: os títulos do Tesouro devolveram apenas um ponto-base do avanço de 13,6 pontos de quinta-feira, quando investidores buscaram segurança.
O piso cedeu e foi reconstruído na mesma sessão
O Bitcoin havia defendido duas vezes, na última semana, um nível mínimo perto de US$ 80.400. A queda de quinta-feira atravessou esse nível e chegou a US$ 79.800.
Os compradores reapareceram quase imediatamente. O período abaixo de US$ 80.000 durou cerca de duas horas, e o Bitcoin se manteve acima de US$ 81.000 durante o restante do pregão asiático.
Um nível que é rompido e recuperado em poucas horas indica algo diferente de um nível que se sustenta sem dificuldade. Há demanda real, mas ela está em um patamar inferior ao de uma semana atrás, e a marca de US$ 80.000 já foi testada três vezes em cinco sessões.
Os títulos do Tesouro são o voto dissidente
A alta dos títulos na quinta-feira foi expressiva: o rendimento dos títulos de 10 anos caiu 13,6 pontos-base, e os rendimentos dos títulos de 20 e 30 anos recuaram mais de 14 pontos-base. Na sexta-feira, a alta foi de um ponto-base, para 5,07%.
Isso devolve cerca de 7% da busca por segurança de quinta-feira. Os outros 93% permanecem intactos.
As ações e as criptomoedas estão precificando uma recuperação. O mercado de títulos está precificando a mesma preocupação com o crescimento que precificava ontem. Quando os dois divergem, historicamente vale mais a pena acompanhar o mercado de títulos, porque a migração para títulos do Tesouro de longo prazo refletiu expectativas de crescimento mais fracas, e não uma mudança nas expectativas para a política do Fed.
A TSMC caiu apesar das boas notícias — e esse é o verdadeiro sinal
Samsung Electronics e SK Hynix subiram mais de 2% cada, e o índice MSCI Ásia-Pacífico avançou 1,3%, com cerca de três ações em alta para cada uma em queda.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing foi a exceção. Suas ações recuaram apesar das perspectivas otimistas, em meio à preocupação persistente com os gastos em IA.
Esse é o detalhe que merece atenção. A TSMC informou receita recorde de NT$ 1,49 trilhão no terceiro trimestre, e os analistas esperavam um aumento de cerca de 65% no lucro, mas as ações não conseguiram subir. Quando as melhores notícias sobre fundamentos de um setor não conseguem impulsionar o preço, o problema não são os lucros — é o custo e a disponibilidade do crédito que financia a expansão, exatamente o que provocou a queda acentuada de quinta-feira.
A recuperação do Kospi recompõe cerca de um sétimo das perdas
A alta de quase 3% do Kospi vem após sete sessões consecutivas de queda, que somaram cerca de 21%, e ocorre depois de o índice fechar em seu nível mais baixo desde abril.
Nesse contexto, uma alta de 3% em um dia recompõe cerca de um sétimo das perdas. Na quinta-feira, o índice acionou o décimo mecanismo de interrupção das negociações do ano, após cair quase 9% durante o pregão.
Zcash liderou entre as principais criptomoedas, e o Bitcoin teve desempenho superior
O ZEC disparou 8%, chegando a cerca de US$ 1.190 e revertendo uma queda de aproximadamente 13% no dia anterior, o que o tornou o destaque entre as principais criptomoedas.
SOL, ether, XRP e TRX subiram cerca de 1% cada. O BNB ficou estável.
A alta de 1,67% do Bitcoin superou a das altcoins, o inverso do movimento de queda: na quinta-feira, as altcoins recuaram de 3,5% a 4%, ante 2% do Bitcoin. O capital continua se concentrando no Bitcoin, em vez de migrar para outras criptomoedas, o que caracteriza uma recuperação cautelosa.
Warsh fala após dois indicadores acima do esperado
O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, participa na sexta-feira, em Bangkok, das reuniões do FMI e do Banco Mundial.
Isso acontece dois dias após o CPI de setembro registrar 3,7%, ante a expectativa de 3,6%, e um dia depois de os preços ao produtor subjacentes subirem 0,7%, contra previsão de 0,3% — com a taxa anual do PPI em 6,3%, ante 5,3%. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego, de 199.000, também não lhe deram sinais de fraqueza no mercado de trabalho a apontar.
A faixa-alvo está entre 3,75% e 4,00%, após o aumento de 0,25 ponto percentual em setembro, e a próxima decisão será em 28 de outubro. Os mercados precificam uma probabilidade de cerca de 29% de uma alta.