Dois dias, dois dados explosivos. Na reunião do Fed no fim de outubro, o aumento dos juros está deixando de ser uma “opção” para virar o “roteiro”.
Na quinta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou o PPI de setembro: alta de 1,3% em relação ao mês anterior e de 6,3% em relação ao ano anterior. Os economistas previam apenas 0,5% e 5,5% — os dados reais ficaram muito acima do esperado. A alta mensal foi a maior desde março de 2022, e a anual, a mais alta desde dezembro de 2022. Há mais de quatro anos não se via um aumento tão acentuado nos preços na saída das fábricas.
O principal responsável continua sendo a energia. O conflito com o Irã restringiu a oferta de petróleo bruto, e os preços das commodities dispararam 2,9% em um único mês, a maior alta mensal já registrada; cerca de 80% desse avanço veio da energia. Mas não pense que isso é “só um problema do petróleo”: o núcleo do PPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,7% no mês e 5% no ano, também o maior avanço em mais de três anos. Isso mostra que o aumento dos custos já se espalhou do setor petrolífero para toda a cadeia produtiva. Mais cedo ou mais tarde, as empresas vão repassar a conta aos consumidores — o CPI já havia disparado para 3,7% no dia anterior. A causa é a mesma.
O impacto vem em três frentes. A primeira é o Fed: antes da reunião de política monetária de 27 e 28 de outubro, as apostas em um aumento dos juros em outubro já estão praticamente no cara ou coroa. Segundo relatos, um economista de Wall Street afirmou categoricamente: “Olhando apenas para os dados econômicos, o Fed praticamente não tem motivo para hesitar.” A segunda são os ativos de risco: os títulos do Tesouro dos EUA de cinco anos superaram 5%, atingindo o nível mais alto em quase 20 anos, e as ações de tecnologia perderam mais de US$ 1 trilhão em uma semana. A terceira é o mercado cripto: $BTC segue lutando para se manter perto dos US$ 80 mil, os ETFs à vista registraram saídas superiores a US$ 1,5 bilhão em duas semanas e o índice de Medo e Ganância está travado na zona neutra — quando a torneira da liquidez aperta, os ativos de risco são os primeiros a passar sede.
Uma opinião: a discussão agora já não é mais se os juros vão subir, mas quanto, e se ainda haverá um gráfico de pontos. Para o mercado cripto, a resposta sobre a direção dos preços não virá antes da reunião do FOMC no fim do mês. A volatilidade continuará elevada, e comprar na alta ou vender no pânico é pagar imposto sobre a liquidez. É o tamanho da posição que determina se você consegue dormir tranquilo.
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR); negociar envolve riscos.
#IPPdosEUAemSetembrosobepara6,3%
#加息 #Inflação
Na quinta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou o PPI de setembro: alta de 1,3% em relação ao mês anterior e de 6,3% em relação ao ano anterior. Os economistas previam apenas 0,5% e 5,5% — os dados reais ficaram muito acima do esperado. A alta mensal foi a maior desde março de 2022, e a anual, a mais alta desde dezembro de 2022. Há mais de quatro anos não se via um aumento tão acentuado nos preços na saída das fábricas.
O principal responsável continua sendo a energia. O conflito com o Irã restringiu a oferta de petróleo bruto, e os preços das commodities dispararam 2,9% em um único mês, a maior alta mensal já registrada; cerca de 80% desse avanço veio da energia. Mas não pense que isso é “só um problema do petróleo”: o núcleo do PPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,7% no mês e 5% no ano, também o maior avanço em mais de três anos. Isso mostra que o aumento dos custos já se espalhou do setor petrolífero para toda a cadeia produtiva. Mais cedo ou mais tarde, as empresas vão repassar a conta aos consumidores — o CPI já havia disparado para 3,7% no dia anterior. A causa é a mesma.
O impacto vem em três frentes. A primeira é o Fed: antes da reunião de política monetária de 27 e 28 de outubro, as apostas em um aumento dos juros em outubro já estão praticamente no cara ou coroa. Segundo relatos, um economista de Wall Street afirmou categoricamente: “Olhando apenas para os dados econômicos, o Fed praticamente não tem motivo para hesitar.” A segunda são os ativos de risco: os títulos do Tesouro dos EUA de cinco anos superaram 5%, atingindo o nível mais alto em quase 20 anos, e as ações de tecnologia perderam mais de US$ 1 trilhão em uma semana. A terceira é o mercado cripto: $BTC segue lutando para se manter perto dos US$ 80 mil, os ETFs à vista registraram saídas superiores a US$ 1,5 bilhão em duas semanas e o índice de Medo e Ganância está travado na zona neutra — quando a torneira da liquidez aperta, os ativos de risco são os primeiros a passar sede.
Uma opinião: a discussão agora já não é mais se os juros vão subir, mas quanto, e se ainda haverá um gráfico de pontos. Para o mercado cripto, a resposta sobre a direção dos preços não virá antes da reunião do FOMC no fim do mês. A volatilidade continuará elevada, e comprar na alta ou vender no pânico é pagar imposto sobre a liquidez. É o tamanho da posição que determina se você consegue dormir tranquilo.
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR); negociar envolve riscos.
#IPPdosEUAemSetembrosobepara6,3%
#加息 #Inflação