As ações de chips perderam US$ 1 trilhão em seis dias, mas há quem esteja entrando nessa com alavancagem de 3x. Esse é o lado mais surreal da narrativa da IA neste momento.
A causa: depois de o PPI vir muito acima do esperado, as expectativas de aumento dos juros dispararam, e o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos ultrapassou 5%. A infraestrutura de IA, que exige os maiores investimentos de capital, foi a primeira a sentir o impacto. O índice Philadelphia Semiconductor caiu por seis dias consecutivos, acumulando uma queda de cerca de 12%, e perdeu aproximadamente US$ 1 trilhão em valor de mercado, segundo cálculos da Bloomberg e da Reuters. Em algumas estimativas, as empresas de semicondutores dos EUA perderam US$ 1,64 trilhão em seis dias. Nvidia, AMD e Micron lideraram as quedas; em seis dias, a ARM caiu cerca de 21%, a Applied Materials, cerca de 16%, e a Intel, cerca de 13%.
O que aconteceu: de forma rara, essa onda de vendas dividiu o mercado em dois lados. De um lado, o pânico na Ásia: a SK Hynix caiu mais de 10% em um único dia, a Samsung recuou quase 9% e a japonesa Advantest despencou quase 14%. Do outro, investidores nos EUA aproveitaram a queda: o ETF de semicondutores, com US$ 72 bilhões em ativos, recebeu US$ 430 milhões em entradas líquidas nesta semana. Já o ETF de semicondutores alavancado em 3x, apesar de cair quase 21% na semana, registrou a maior entrada líquida semanal de sua história, de cerca de US$ 3,8 bilhões. Mesmo depois de apanhar tanto, ainda aumentam a alavancagem: esse é o reflexo condicionado dos investidores de varejo ao comprar chips na baixa neste ano, e os estrategistas também ficaram perplexos.
Minha opinião: a própria divergência é um sinal. As instituições estão fazendo as contas do financiamento — os custos de financiamento da dívida dos data centers estão pesando, e até os CEOs da Broadcom e da Intel vieram alertar que o financiamento será um obstáculo à expansão da IA. Os investidores de varejo estão apostando na própria convicção: em 2026, os ETFs de semicondutores já subiram 57%. Os dois lados têm razão, mas nenhum deles resistiria a «mais um aumento dos juros».
Impacto no mercado cripto: com a queda do apetite por risco nas bolsas americanas, ativos de alto risco como o Bitcoin ficam sob pressão no curto prazo. Mas, se a ideia é realmente se desvincular, agora ainda não é o momento: o verdadeiro ponto decisivo será a reunião do FOMC, em 27 e 28 de outubro. Até lá, tanto as ações de tecnologia quanto o mercado cripto continuarão sendo marionetes dos juros.
Isto não constitui recomendação de investimento. DYOR; negociar envolve riscos.
#AçõesDeIAESemicondutoresPerdemMaisDeUS$1TrilhãoNestaSemana
#AI #AçõesDosEUA
A causa: depois de o PPI vir muito acima do esperado, as expectativas de aumento dos juros dispararam, e o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos ultrapassou 5%. A infraestrutura de IA, que exige os maiores investimentos de capital, foi a primeira a sentir o impacto. O índice Philadelphia Semiconductor caiu por seis dias consecutivos, acumulando uma queda de cerca de 12%, e perdeu aproximadamente US$ 1 trilhão em valor de mercado, segundo cálculos da Bloomberg e da Reuters. Em algumas estimativas, as empresas de semicondutores dos EUA perderam US$ 1,64 trilhão em seis dias. Nvidia, AMD e Micron lideraram as quedas; em seis dias, a ARM caiu cerca de 21%, a Applied Materials, cerca de 16%, e a Intel, cerca de 13%.
O que aconteceu: de forma rara, essa onda de vendas dividiu o mercado em dois lados. De um lado, o pânico na Ásia: a SK Hynix caiu mais de 10% em um único dia, a Samsung recuou quase 9% e a japonesa Advantest despencou quase 14%. Do outro, investidores nos EUA aproveitaram a queda: o ETF de semicondutores, com US$ 72 bilhões em ativos, recebeu US$ 430 milhões em entradas líquidas nesta semana. Já o ETF de semicondutores alavancado em 3x, apesar de cair quase 21% na semana, registrou a maior entrada líquida semanal de sua história, de cerca de US$ 3,8 bilhões. Mesmo depois de apanhar tanto, ainda aumentam a alavancagem: esse é o reflexo condicionado dos investidores de varejo ao comprar chips na baixa neste ano, e os estrategistas também ficaram perplexos.
Minha opinião: a própria divergência é um sinal. As instituições estão fazendo as contas do financiamento — os custos de financiamento da dívida dos data centers estão pesando, e até os CEOs da Broadcom e da Intel vieram alertar que o financiamento será um obstáculo à expansão da IA. Os investidores de varejo estão apostando na própria convicção: em 2026, os ETFs de semicondutores já subiram 57%. Os dois lados têm razão, mas nenhum deles resistiria a «mais um aumento dos juros».
Impacto no mercado cripto: com a queda do apetite por risco nas bolsas americanas, ativos de alto risco como o Bitcoin ficam sob pressão no curto prazo. Mas, se a ideia é realmente se desvincular, agora ainda não é o momento: o verdadeiro ponto decisivo será a reunião do FOMC, em 27 e 28 de outubro. Até lá, tanto as ações de tecnologia quanto o mercado cripto continuarão sendo marionetes dos juros.
Isto não constitui recomendação de investimento. DYOR; negociar envolve riscos.
#AçõesDeIAESemicondutoresPerdemMaisDeUS$1TrilhãoNestaSemana
#AI #AçõesDosEUA