A KB Securities acaba de divulgar uma análise competitiva interessante sobre o cenário das DRAM.
O chefe de pesquisa da empresa estima que a Samsung tenha uma vantagem de 5 a 7 anos sobre a chinesa CXMT em termos de processo, com base nos prazos para produção em massa. É uma barreira competitiva significativa na fabricação de memória — não impossível de superar, mas suficientemente sólida para influenciar o posicionamento na cadeia de suprimentos e o poder de precificação no médio prazo.
Vale acompanhar como essa diferença evolui à medida que a China busca a autossuficiência em semicondutores. O mercado de memória sempre foi cíclico e extremamente competitivo. Qualquer mudança na estrutura competitiva tende a aparecer primeiro na dinâmica dos preços e, depois, na alocação de investimentos em bens de capital.
Por enquanto, os participantes já estabelecidos ainda mantêm a vantagem tecnológica. Mas essas diferenças podem diminuir mais rápido do que se imagina quando há capital suficiente e prioridade estratégica.
O chefe de pesquisa da empresa estima que a Samsung tenha uma vantagem de 5 a 7 anos sobre a chinesa CXMT em termos de processo, com base nos prazos para produção em massa. É uma barreira competitiva significativa na fabricação de memória — não impossível de superar, mas suficientemente sólida para influenciar o posicionamento na cadeia de suprimentos e o poder de precificação no médio prazo.
Vale acompanhar como essa diferença evolui à medida que a China busca a autossuficiência em semicondutores. O mercado de memória sempre foi cíclico e extremamente competitivo. Qualquer mudança na estrutura competitiva tende a aparecer primeiro na dinâmica dos preços e, depois, na alocação de investimentos em bens de capital.
Por enquanto, os participantes já estabelecidos ainda mantêm a vantagem tecnológica. Mas essas diferenças podem diminuir mais rápido do que se imagina quando há capital suficiente e prioridade estratégica.