Os preços da gasolina dispararam 9,1% e responderam por mais da metade da inflação de 3,7% nos EUA em setembro, resultado que levou o Bitcoin aos US$ 81.300 e voltou a colocar na mesa uma alta dos juros pelo Fed neste mês.
O Bureau of Labor Statistics informou na quarta-feira que o Índice de Preços ao Consumidor subiu 3,7% em setembro, na comparação anual, acima da previsão de 3,6% e dos 3,4% registrados em agosto. A gasolina respondeu por mais da metade do aumento geral, e o índice mais amplo de energia avançou 5,2%. Os preços agora estão acima da meta de 2% do Fed há 67 meses consecutivos.
A bomba de gasolina, não a economia
O fator desencadeante remonta ao petróleo. Segundo relatos, o petróleo bruto foi negociado acima de US$ 90 por barril durante a maior parte dos últimos dois meses, em meio à guerra entre os EUA e o Irã, e os preços na bomba acompanharam a alta até setembro. Isso faz com que se trate de um pico inflacionário impulsionado pela energia, e não por uma demanda generalizada, o que importa para a interpretação dos dados pelo banco central: o Fed elevou os juros em 25 pontos-base em setembro, para uma faixa-alvo de 3,75% a 4%, na primeira alta em mais de três anos, e agora as apostas em um segundo aumento consecutivo voltaram a subir acentuadamente.
Após a divulgação dos dados, os mercados de previsão praticamente dobraram as chances de um aumento de 25 pontos-base em outubro, embora o percentual varie conforme a plataforma: a Kalshi mostrou a probabilidade subindo de 21% para 55%, enquanto a ferramenta FedWatch da CME a estimou em 44% a 49%, ante 22%.
O Bitcoin caiu com a disparada dos rendimentos dos títulos: o rendimento dos Treasuries de 10 anos subiu para cerca de 5,3%, perto das máximas em 24 anos, e o dos títulos de 2 anos avançou cerca de 10 pontos-base, para aproximadamente 4,9%. O ativo foi negociado perto de US$ 82.142, em queda de 1,5%, no início das negociações de quarta-feira, e depois tocou o nível de US$ 81.300, apontado pelos analistas da Bitget como suporte imediato. Uma queda sustentada abaixo desse patamar abriria caminho para perdas adicionais.
O Fed se reúne em 27 e 28 de outubro, e sua decisão será anunciada antes da divulgação do PCE de setembro, em 29 de outubro, deixando os dirigentes diante de um CPI elevado sem ter em mãos seu indicador de inflação preferido. O próximo dado será divulgado na quinta-feira, com o Índice de Preços ao Produtor.